Le test de 100 milliards de dollars la semaine prochaine : Walmart montre si les consommateurs ont encore du carburant, Alibaba teste l’IA

Walmart et Alibaba mettent à l’épreuve le rôle des consommateurs et de l’IA dans la génération de revenus.

La semaine prochaine offre aux investisseurs l’occasion de distinguer la réalité des narrations. Après une période chaotique dominée par…La décision sur les taux de la Fed, les bénéfices des grandes entreprises technologiques, les dépenses liées à l’IAEt d’autres thèmes importants… L’attention se porte alors sur deux aspects clés : savoir si…Walmart se trouve en tête de la liste des entreprises les plus suivies.Et peut-être que Alibaba sera capable de défendre son projet d’IA sous un examen plus approfondi. La question essentielle est simple : les ménages américains survivent-ils encore ? Et les bénéfices générés par l’IA sont-ils suffisants pour justifier l’enthousiasme qui entoure ce projet ?

Le calendrier ne laisse presque aucune place pour l’attente.Mercredi, les minutes du FOMC de juillet seront publiées.Mardi inclut les débuts des constructions et les permis de construction. Vendredi, le rapport Flash Manufacturing and Services PMI offrira une autre information importante pour évaluer la dynamique économique. Pour les investisseurs, cette série de données est plus importante que n’importe quel seul indicateur.

Cet contexte explique également pourquoi cette semaine est maintenant importante. La Fed vient de…Maintenir les taux d’intérêt stablesMais les marchés cherchent des indices sur la manière de penser en matière de politique économique, alors que les dirigeants bancaires se préparent à leur réunion de septembre. Sur le plan opérationnel, Walmart offre le test le plus clair pour évaluer l’attitude prudente des consommateurs à court terme. Quant à Alibaba, elle doit prouver que l’économie basée sur l’IA fonctionne bien malgré…Des déclarations confuses.

Ce qui est le plus important au début de la semaine

• Walmart :Le signal indique-t-il queLe consommateur américain continue de dépenser.Est-ce que ça fonctionne encore ?
• Alibaba:La histoire de croissance de son IA peut-elle résister à un examen plus approfondi en ce qui concerne les coûts et les rapports par segment ?
• Données macro :Les débuts de construction de logements, les permis obtenus, et les données du PMI du vendredi confirment-ils la résilience du marché, ou indiquent-ils une ralentissement des activités économiques ?

Walmart reste le moyen le plus propre pour vérifier les données de consommation des clients.

Walmart est important car il constitue l’un des indicateurs les plus clairs du comportement des ménages dans la réalité.Il se trouve en tête de la liste des sujets les plus consultés.Car les investisseurs veulent une réponse claire sur le fait que les consommateurs américains continuent de dépenser. Cela rend son rapport plus qu’un simple rapport commercial, surtout après une période de turbulences…Décision des taux d’intérêt de la Fed, bénéfices des grandes entreprises technologiques, dépenses liées à l’IA, prix du pétrole et PIB des États-Unis.

Ce que les investisseurs devraient vraiment écouter

La gestion ne doit pas être présentée comme quelque chose de héroïque. Les signaux utiles sont plutôt concrets :

• Trading-down vs. traffic :Les clients achètent-ils moins, ou bien se tournent-ils simplement vers des paniers de produits plus utiles ?
• Marges :Si le trafic est modeste, mais que les marges restent stables, la proposition de valeur reste intacte.
• Volumes contre dépenses :Des volumes plus importants indiquent une demande réelle par unité. Une croissance alimentée principalement par les prix ou le mix des produits indique que les consommateurs existent toujours, mais en quantité moindre.

Pourquoi ce rapport est-il important avant septembre

Cette publication concernant les résultats financiers s’inscrit dans une chaîne de signaux plus large qui inclut déjàProtocole de la réunion du Comité fédéral des marchés ouverts en juilletDonnées sur l’immobilier et le Flash PMI. Si Walmart renforce l’idée que…Le consommateur américain continue de dépenser.Cet soutien pourrait renforcer les attentes concernant la réunion de la Fed en septembre. Si cela ne se produit pas, les investisseurs perdent l’un des indicateurs les plus simples permettant de mesurer la résilience des ménages. Or, c’est exactement ce dont la confiance macroéconomique a besoin.

Alibaba connaît un véritable essor dans le domaine des clouds, mais les retours liés à l’IA nécessitent encore des preuves plus claires.

Après l’évaluation des consommateurs par Walmart, Alibaba se pose la question plus difficile : l’histoire d’IA de l’entreprise permet-elle de créer une dynamique opérationnelle durable, ou essaie-t-elle encore de compter trop sur une histoire captivante ?

Les preuves positives sont visibles.

Le groupe Cloud Intelligence d’Alibaba a généré6 milliards de dollars de ventes trimestriellesLes revenus ont augmenté de 38 % par rapport à l’année précédente, et le BEBA a augmenté de 57 %. Ce sont des chiffres significatifs, car ils montrent que les revenus et la rentabilité s’améliorent en même temps. Dans un marché où on discute encore si les investissements dans l’IA peuvent donner des résultats réels, cette combinaison est exactement ce que les investisseurs souhaitent voir.prochaine semaine.

Le problème de la divulgation est le véritable point de vigilance.

Le problème n’est pas seulement la demande. C’est de savoir si ces économies liées à l’IA peuvent être établies de manière claire. Reuters Breakingviews a souligné cela.Des déclarations confusesCar Alibaba indique les coûts liés à l’entraînement des modèles et aux chatbots en dehors du segment cloud. Cela rend difficile de déterminer dans quelle mesure ces investissements en IA affectent la performance globale de l’entreprise.

L’entreprise a également enregistré un déficit d’exploitation de 848 millions de yuans, dans le cadre de ses objectifs ambitieux en matière d’IA. Par ailleurs, les pertes dans la catégorie « Tous les autres » ont augmenté considérablement, grâce aux investissements plus importants dans le domaine technologique. Pour les sceptiques, c’est pourquoi la clarté des segments d’activité est importante : une croissance forte dans le domaine du cloud est encourageante, mais les investisseurs ont encore besoin d’une vision plus claire de ceux qui financent ces investissements.

Pourquoi ce rapport de résultats peut-il être important au-delà de BABA

Alibaba n’est pas jugé uniquement en fonction de ses chiffres. Les investisseurs se demandent également si les grandes entreprises impliquées dans l’IA peuvent montrer des résultats économiques sans cacher leurs coûts dans des rapports complexes. Une meilleure transparence renforcerait l’argument selon lequel la croissance du secteur cloud devient une histoire sérieuse en matière d’IA. Une moins grande transparence pourrait rendre le marché plus sceptique face aux annonces concernant les revenus liés à l’IA dans ce secteur.

Comment classer les facteurs clés de la semaine

La méthode la plus utile est de considérer la semaine comme une série de signaux, plutôt que comme une poursuite effrénée d’un seul objectif.

La chaîne de signaux

• Premièrement :Minutes du FOMC de juillet du mercrediIl faudrait définir le ton de risque du marché. La Fed a déjà…Maintenir les taux d’intérêt stablesMais les investisseurs ont maintenant besoin de plus de informations sur les politiques prévues avant septembre.
• Deuxièmement :Les données économiques devraient servir de confirmation. Les chiffres relatifs aux débuts de construction de logements et aux permis d’urbanisme, ainsi que les données du PMI des industries de fabrication et des services publiées vendredi, permettent de déterminer si l’activité reste stable ou commence à s’affaiblir.
• Troisièmement :Les publications officielles de l’entreprise constituent des preuves importantes pour les opérations.Walmart se trouve en tête de la liste des entreprises les plus suivies.Pour une raison, et Alibaba est important car ses résultats liés au cloud…Des déclarations confusesCela peut déterminer la quantité de confiance que les investisseurs accordent à la monétisation de l’IA.

Comment lire les tendances commerciales probables

• Cas de type « Bull » :Les minutes restent mesurées, les données macro sont conservées. Walmart confirme cela.Le consommateur américain continue de dépenser.Et Alibaba renforce la crédibilité de son histoire de croissance liée à l’IA.
• Cas important :Les comptes rendus sonnent moins rassurants, les données macro se détériorent, ou les rapports d’entreprises ne permettent pas de clarifier les tendances liées aux consommateurs et à l’IA après une période difficile marquée par…La décision sur les taux d’intérêt de la Fed, les bénéfices des grandes entreprises technologiques, les dépenses liées à l’IA, les prix du pétrole et le PIB des États-Unis.

Qu’est-ce qui pourrait briser l’optimisme de ce texte ?

• Les minutes du FOMC de juillet accentuent les inquiétudes politiques. En même temps, Walmart et Alibaba ne parviennent pas à donner de réponses claires.
• Pour Alibaba en particulier, la thèse s’affaiblit davantage si la direction continue à compter sur…Des déclarations confusesAu lieu de fournir aux investisseurs une image plus claire des coûts et des rendements liés à l’IA.