Les tarifs à 100 % pour les drones appliqués par Trump pourraient faire augmenter les prix aux États-Unis d’ici le 3 septembre.

Les tarifs ont affecté fortement et rapidement les drones importés.

Le 3 septembre est le premier point de inflexion important.

Cela ressemble à un choc économique important pour les acheteurs de drones de fabrication étrangère. Washington a annoncéTarifs jusqu’à 100 % sur les importations de drones sans pilote et de leurs composants., avec3 septembreLa première date importante de mise en œuvre a été fixée. La Maison Blanche affirme que l’objectif est d’augmenter la production domestique et de réduire la dépendance aux chaînes d’approvisionnement étrangères. Le marché a réagi rapidement : les actions…AeroVironment, Kratos Defense & Security et Red CatRose a gagné après l’annonce, tandis que Unusual Machines a augmenté de plus de 14 %.

La pression ne commence pas à zéro. Les drones…Exclu de la liste d’exemptionCet été dernier, ces produits restent soumis à un tarif cumulé de 170 %. En pratique, cela signifie que de nombreux drones fabriqués en Chine deviennent beaucoup plus chers aux États-Unis. Les nouveaux tarifs ajoutent une autre couche de coûts à cette charge déjà importante.

Qui est probablement payé, et qui peut bénéficier ?

Cette politique devrait augmenter le coût de nombreux drones importés. Par conséquent, les acheteurs doivent soit accepter des prix plus élevés, soit attendre des alternatives produites localement. Cela offre donc des opportunités plus claires pour les fabricants américains qui disposent déjà de produits, de chaînes d’approvisionnement et de capacités de livraison.

Mais cela ne constitue pas un permis illimité pour posséder des drones. Les principaux bénéficiaires devraient être les entreprises qui peuvent réellement augmenter la production aux États-Unis et satisfaire la demande dans un délai réaliste. Les entreprises qui sont encore plus axées sur la conception que sur la capacité de production pourront peut-être profiter d’une certaine excitation à court terme, mais cela ne garantit pas de bénéfices commerciaux durables.

Les taux tarifaires sont plus importants que le chiffre brut.

Le taux de 100 % concerne le segment haut de gamme.

La manière la plus claire d’interpréter cette politique est de la classer par catégorie de produits. Washington impose un tarif douanier de 100 % sur…Drones de plus de 25 kilogrammesLes systèmes dotés de capacités d’imagerie thermique, ainsi que leurs stations de chargement et certains composants essentiels, sont exemptés de cette taxe à 25 %. En revanche, les équipements plus petits et moins sensibles doivent payer cette taxe. Cette répartition est importante, car elle limite le nombre de sociétés qui sont directement exposées aux changements politiques.

Les avantages directs devraient inonder les fabricants spécialisés dans le domaine de la défense, qui produisent déjà des produits de haute qualité et peuvent ainsi absorber davantage de demande intérieure. Les marques de consommation et les marques commerciales de petite taille pourraient également bénéficier de cette tendance vers une production aux États-Unis. Mais les barrières tarifaires plus importantes visent plutôt les segments à plus forte valeur ajoutée et plus sensibles au risque.

Les fabricants américains peuvent-ils combler ce vide assez rapidement ?

C’est le test pratique. La Chine a…La plus grande présence mondialeDans les drones, et dans les chaînes d’approvisionnement les plus complexes, les tarifs peuvent modifier les incitations, mais ils ne peuvent pas effacer cette avantage de la fabrication en un instant. Les travaux de préparation des outils, la qualification des équipes, le maintien de la main-d’œuvre et le développement des fournisseurs nécessitent tous du temps.

Pour les investisseurs, les questions clés sont simples : – La société dispose-t-elle déjà de capacités de fabrication ou d’assemblage aux États-Unis ? – Peut-elle s’étendre sans dépendre trop des chaînes de production étrangères que la politique vise à réduire ? – Le produit dispose-t-il d’une base de clients réaliste qui puisse l’utiliser à grande échelle ?

Si la réponse est non, l’action peut toujours être cotée dans les indicateurs principaux, mais l’entreprise sous-jacente ne peut pas exploiter pleinement les bénéfices attendus.

La fenêtre de mise en œuvre n’est pas uniforme.

Le 3 septembre n’est pas le seul délai à respecter.

L’angle utile est de se concentrer sur les entreprises qui ont le plus de chances de répondre à la demande lorsque le barrage tarifaire principal entre en vigueur.3 septembrePlutôt que de poursuivre tous les stocks de drones qui ont été annoncés. Le moment n’est pas constant :Composants moins sensiblesIl reste 180 jours avant l’arrivée de ces obligations. Cela permet aux acheteurs un certain temps pour s’y préparer, mais cela ne change pas la direction générale de la politique.

Ce n’est pas non plus une interdiction générale pour les drones étrangers. Les drones provenant de pays alliés sont cependant soumis à un tarif de 15 % si ils proviennent de l’Union européenne, du Japon, du Liechtenstein, de la Corée du Sud, de la Suisse ou de Taïwan. Les équipements produits au Royaume-Uni peuvent quant à eux bénéficier d’un tarif de 10 %, à condition que la plupart des composants matériels, logiciels et technologies proviennent de ces pays et des États-Unis. Cela permet donc de maintenir une certaine quantité d’équipements étrangers sur le marché, et renforce l’idée que l’impact devrait être sélectif, plutôt que général.

Qu’est-ce qui affaiblirait la thèse ?

La politique peut évoluer plus rapidement que les usines. Cela signifie que les effets immédiats peuvent être des prix plus élevés et une offre plus restreinte, avant que la capacité domestique ne s’élargisse complètement. Il y a également des risques liés à l’image de marque : les tarifs ont été annoncés en même temps que des rapports concernant…Investissements et fonctions de conseil exercés par ses filsDans les entreprises de drones domestiques et de technologies de défense, certaines sociétés ont enregistré des gains immédiats sur leurs actions après l’annonce.

La thèse centrale ne dépend pas de ce contexte, mais elle dépend bien de la manière dont les choses sont mises en œuvre. Des résultats meilleurs devraient apparaître dans les entreprises qui peuvent montrer une véritable capacité aux États-Unis, un approvisionnement en composants fonctionnels et une demande réelle des clients.