Les avantages de l’estimation de 23 % de TJX pour les ventes et les produits frais : acheter davantage, attendre, ou passer ?

Le tableau de TJX est solide, mais l’activité commerciale reste encore plus importante.

Après une+21,5 % de gains au cours des 52 dernières semainesTJX ressemble à une action que plus d’investisseurs sont prêts à poursuivre. Les outils de momentum continuent également à jouer leur rôle : l’action possède une certaine dynamique.Score de Momentum Style pour BZacks affirme que les actions qui présentent ce type de profil de croissance se sont bien démarquées au cours du mois suivant. Mais la question importante n’est pas de savoir si le graphique est “complété”. Il s’agit plutôt de savoir si l’entreprise continue à progresser réellement.

À cet égard, l’affaire semble toujours crédible. TJXIl a relevé ses prévisions annuelles concernant les ventes comparables et les bénéfices.Et l’objectif de rachat a été augmenté à 2,75 milliards de dollars à 3 milliards de dollars, en référence à la demande dans ses magasins à prix réduit, et non à des stratégies financières. Les investisseurs de Wall Street anticipent actuellement…1,17 $ par action diluéeDans le prochain rapport trimestriel. La véritable épreuve est simple : peut-on faire en sorte que une action qui a déjà progressé continue à produire les résultats d’exploitation pour lesquels les investisseurs paient ?

La demande et la rentabilité à prix réduit restent intactes.

Reuters indique que TJX compte sur cela.Demande résiliente dans ses magasins de détail à prix réduitComme les acheteurs conscients du budget continuent de chercher des offres avantageuses, c’est la raison principale pour laquelle les investisseurs prennent ces actions au sérieux, même après une forte performance.

La croissance comparée des ventes reste stable.

Les résultats du dernier exercice complet et du quatrième trimestre de TJX ont montré que…Les ventes comparables consolidées ont augmenté de 5 %.Dans le commerce de détail à prix réduit, une telle croissance continue des ventes est importante, car cela indique que les clients ont toujours un motif de continuer à venir ici. Cela montre également que le modèle commercial fonctionne bien comme il devrait.

Les marges s’améliorent, sans diminuer.

La qualité des profits est au moins aussi importante que la croissance des revenus. Au quatrième trimestre, TJX a enregistré un taux de profit avant impôts de 13,5 %, soit une augmentation de 1,9 point de pourcentage par rapport à l’année précédente. Le EPS dilué ajusté a atteint 1,43 dollar, soit une hausse de 16 %. Pour l’ensemble de l’année, le EPS dilué ajusté a atteint 4,73 dollar, soit une augmentation de 11 %. L’entreprise a également indiqué que ces résultats ajustés ne comprennent pas les bénéfices nets obtenus grâce à une règlementation judiciaire ; cela signifie donc que les chiffres réellement réalisés ne sont pas entièrement due aux revenus juridiques ponctuels.

Qu’est-ce qui confirmerait l’installation, et qu’est-ce qui la remettrait en question ?

TJX n’est plus bon marché au sens traditionnel, et les actions ont clairement performé mieux que prévu. Mais les mouvements récents semblent être soutenus par une amélioration des prévisions, de la demande et des marges, plutôt que par simplement le momentum. Pour ceux qui possèdent des actions en ce moment, le scénario le plus probable est de rester optimistes jusqu’à l’avenir rapport. Pour ceux qui veulent ajouter des actions, il est plus sage d’attendre un autre trimestre pour confirmer cette tendance, plutôt que de supposer que la situation restera la même.

Quoi suivre ensuite ?

• Un autre quart de la demande soutient ou dépasse les prévisions actuelles de l’entreprise.Elle a relevé ses prévisions annuelles concernant les ventes comparables et les bénéfices..
• Croissance continue des bénéfices aprèsLes bénéfices dilués ajustés par action étaient de 4,73 $, soit une hausse de 11 % par rapport à l’année dernière.pour l’année entière.
• Stabilité dans le profil de dynamique du stock, y compris saScore de Momentum Style pour BAlors que l’entreprise continue de soutenir cette tendance.

Qu’est-ce qui rendrait l’argument moins solide ?

• Les conseils ou orientations donnés par la société ne correspondent pas vraiment à l’évolution récente de ses perspectives.
• La pression des marges annule les améliorations observées au quatrième trimestre.
• Des signes indiquent que la demande réfléchie en termes de budget s’atténue, alors que TJX affirme continuer à compter sur cette base de clients.

C’est donc une lecture pratique. TJX reste un détaillant de qualité, avec une histoire de croissance solide. Après une période de 52 semaines très positive, la question n’est pas de savoir si les investisseurs devraient ignorer ce graphique. La question est plutôt de savoir s’ils sont prêts à payer pour une entreprise qui semble toujours se développer.