Les performances de Tiger Global au deuxième trimestre : Intel se distingue davantage que le buzz lié à Cerebras

Le rapport 13F de Tiger Global rend Intel plus avantageux en termes de titres de presse.

Intel, et non Cerebras, est l’entreprise qui obtient la plus grande part des revenus dans les dernières déclarations de Tiger. Le document 13F montre que Intel occupe une position importante dans cette situation.Poids du portefeuille à 2,5 %De plus, Cerebras apparaît également comme une position nouvelle et notable. Dans un livre qui compte généralement 40 à 50 actifs, les cinq principaux actifs représentent plus de 40 % des actifs totaux. Une entrée importante dans une entreprise déjà en mauvais état offre généralement plus de signaux que des investissements plus petits dans des entreprises plus spéculatives.

Pourquoi le moment est important

Il semble que Tiger achète, mais le sentiment du marché reste faible. Intel continue également à gérer la situation.Couverture négative fraîcheEt une baisse de 8,5 % récente. Pour un gestionnaire de croissance concentré, ce genre de pression motivée par la peur est souvent le moment où les choses deviennent intéressantes.

Le véritable débat concernant Intel

Les analystes de la secteur des semi-conducteurs peuvent argumenter que Intel dispose déjà de produits reconnaissables et d’une présence de marque suffisante pour avoir une influence notable si cette entreprise parvient à renforcer son positionnement. Les autres analystes, en revanche, affirment que l’entreprise reste encore dans une situation de nettoyage, avec les sentiments du marché et les actions de prix qui jouent le rôle principal pour l’instant. Le simple fait de faire une déclaration officielle ne résout pas cette dispute ; il indique simplement que Tiger voit suffisamment d’opportunités pour augmenter son exposition au marché.

Le reste du portefeuille repose encore sur la mesure et la demande visible.

Intel est peut-être l’actif principal, mais le reste de la sélection financière devrait refléter bien mieux le filtre de base de Tiger.29,7 milliards de dollars pour les actifs rapportésSur 54 postes, il s’agit toujours d’un portefeuille concentré. Dans ce type de livre, ce que les gestionnaires conservent est tout aussi important que ce qu’ils achètent.

Les actifs essentiels restent essentiels.

Plusieurs postes importants ont simplement été conservés. Microsoft reste le nom le plus important du portefeuille, selon les informations publiées.10.42%Alphabet, Amazon, NVIDIA, Take-Two et AppLovin restent également des actifs importants. Cela montre que Tiger est toujours confiant dans les plateformes à grande échelle et les entreprises numériques ayant un nombre important d’utilisateurs.

Amazon est également devenu plus lourd.3.35%Cela renforce l’idée que Tiger préfère les entreprises dont la demande est facile à détecter et dont les modèles de financement sont plus simples.

Les ajouts restent pragmatiques.

Tiger a également créé une position dans GE Vernova, a augmenté les valeurs de Flutter Entertainment de 5,93 %, et a également augmenté celles de Broadcom de 6,9 %. Ces actions indiquent une préférence pour des entreprises qui ont des marchés cibles clairs : l’infrastructure industrielle, les plateformes pour les consommateurs, ainsi que les produits en matière de silicium liés à l’IA, qui disposent déjà de clients.

Les sorties et les réglages montrent où l’histoire devient moins attrayante.

La partie concernant les ventes de cette déclaration est tout aussi informative. Meta a vu ses actions chuter fortement, Reddit a également été réduit, et Tiger a également quitté CrowdStrike, Eli Lilly, Novo Nordisk et ZKH Group, comme indiqué dans le détail des données de cette déclaration.CRWD, LLY, NVO, ZKH ont quitté.Ces mesures indiquent qu’un manager est toujours prêt à réduire les postes de travail, lorsque le rapport risque/bénéfice ne semble plus viable.

Cerebras se rapporte encore mieux à cette partie plus tactique du portefeuille qu’à la partie principale. De plus, sortir de Webull ne ressemble pas à une recommandation macroeconomique, mais plutôt à une opération de nettoyage ordinaire, lorsque les conditions du marché se normalisent.

Ce que les investisseurs devraient retenir de cette déposition

L’information fournie par Tiger’s Intel est plus utile en tant que signal pour la création d’une liste de surveillance, plutôt qu’en raison de laquelle on devrait copier aveuglément les transactions. Intel a toujours…Couverture négative fraîcheUn recul de 8,5 % récent, une chute en dessous de la moyenne mobile à 200 jours, ainsi que une position baissière persistante de la part de certaines firmes de Wall Street. Cela fait de ce titre un sujet à surveiller, et une opportunité d’achat immédiate.

Quoi surveiller si vous suivez Intel ?

Il est possible que Tiger ait raison : les mauvaises nouvelles accomplissent déjà une grande partie du travail de valuation. Mais le cas d’investissement ne s’améliore que si l’entreprise devient plus simple au cours des prochains trimestres.

À chercher : – La séparation des unités de réseau afin d’affiner la stratégie, plutôt que de simplement les réorganiser. – Des preuves que les changements imposés par le nouveau PDG modifient réellement les opérations, et non seulement la structure organisationnelle. – Des signes que la confiance des clients est en train de revenir, malgré un sentiment négatif. – Des preuves que la demande pour les fonderies et les produits de chips est suffisamment forte pour être significative.

Les transactions de Cleaner Tiger pourraient encore être plus faciles à gérer.

Si vous souhaitez une apparence plus propre sur la surface, les autres mesures de Tiger pour le Q2 sont plus faciles à justifier en fonction des données actuelles.Amazon a augmenté de 3,35%.Broadcom a augmenté de 6,9 %, et Flutter a augmenté de 5,93 %. Il s’agit de entreprises dont la demande est plus facile à observer, et dont les modèles d’exploitation sont plus fiables aujourd’hui.

Intel peut encore fonctionner, mais cette situation devrait être considérée comme un signe de reprise. La vraie question est la mise en œuvre, et non les rumeurs qui circulent.