La répression des tarifs solaires américains est là… Mais la chaîne d’approvisionnement locale ne passe toujours pas le test du “odorat”.

Les tarifs peuvent aider les fabricants américains, sans faire de la solar moins chère à construire.

Les tarifs protègent les producteurs nationaux ; ils ne bénéficient pas automatiquement aux acheteurs.

La dernière évolution pénètre plus profondément dans la chaîne d’approvisionnement solaire, avecTarifs et plafonds de prix pour le polysilicon importéCela peut aider les fabricants locaux, mais cela ne rend pas le solaire moins cher ou plus facile à installer sur d’autres marchés. Au contraire, cela peut augmenter les coûts de production, ajouter des obligations de conformité, et créer davantage de difficultés pour les développeurs et les installateurs qui dépendent toujours de composants importés.

Le moment est important, car les politiques économiques se resserrent avant que la capacité intérieure ne soit complètement développée. Les mesures commerciales successives ont d’abord visé le Vietnam et trois autres pays d’Asie du Sud-Est, puis d’autres routes de transport. Maintenant, ces mesures s’étendent encore plus loin, jusqu’à des centres industriels liés à la Chine.

Les partisans affirment que ce cycle doit se briser si les États-Unis veulent cesser de compter sur…Produits provenant de Chine ou d’entreprises ayant des liens étroits avec la Chine.C’est un cas crédible. Cependant, le scepticisme le plus sérieux est que la victoire liée à une tarification dans certaines étapes de la chaîne logistique ne signifie pas nécessairement que l’industrie solaire américaine soit viable et prospère. Tant que la fabrication intérieure ne peut pas fournir des panneaux à des prix abordables et à une échelle suffisante, l’avenir ressemble plutôt à un marché protégé, avec des coûts potentiellement plus élevés.

Pourquoi construire une chaîne d’approvisionnement solaire aux États-Unis est plus difficile que ne le suggère le titre

La chaîne de fabrication comporte plusieurs étapes dépendantes les unes des autres.

Un panneau solaire n’est pas fabriqué en un seul coup de main. On commence par…polysiliconCela est ensuite transformé en lingots, coupé en feuilles, transformé en cellules photovoltaïques, et finalement assemblé en modules photovoltaïques. Chaque étape nécessite des équipements, des procédés et des compétences spécifiques. C’est pourquoi construire une seule pièce de la chaîne n’est pas la même chose que reconstruire tout le système.

La Chine contrôle encore environ 80 % de l’offre mondiale de panneaux solaires. Cela explique pourquoi l’argument « construisez-le ici » rencontre des limites pratiques.

Le redirigement est le mode de fonctionnement habituel, et non une exception.

La régulation du commerce a constamment changé l’origine des produits solaires, mais n’a pas nécessairement éliminé cette dépendance sous-jacente. Les États-Unis ont précédemment ciblé…Vietnam et trois autres pays d’Asie du Sud-EstEn raison des pratiques commerciales suspectées liées aux Chinois. Les importations provenant de ces régions ont diminué, tandis que les livraisons en provenance d’autres pays ont augmenté. Cela a entraîné davantage de plaintes et des enquêtes supplémentaires.

Ces échanges incessants sont la raison pour laquelle la chaîne d’approvisionnement est si complexe. Les tarifs douaniers peuvent ralentir les déplacements des marchandises, mais ils ne créent pas automatiquement une industrie nationale autosuffisante.

Les gâteaux bleus montrent à quel point la discussion sur l’évitement a progressé au sein de la chaîne hiérarchique.

Le dernier conflit concerne les soi-disant “wafers bleus”. Les parlementaires affirment que certains importateurs livrent des produits en phase de finition, qui sont ensuite assemblés aux États-Unis. Ils cherchent ainsi à éviter les taxes et les réglementations applicables aux cellules solaires complètes. Ce débat montre comment l’application des règles commerciales s’inscrit de plus en plus dans le chaîne d’approvisionnement.

Cela montre également la division sur le marché : les partisans estiment qu’il est nécessaire de fermer les failles du système, tandis que les critiques voient en cela une nouvelle couche de contrôle dans un système qui a déjà démontré sa capacité à s’adapter.

Il y a un contrepoint valable : les prix des équipements de panneaux solaires sont bien plus bas qu’il y a quelques années. En 2018, ces prix dépassaient 7 dollars par watt. Les équipements bon marché sont avantageux pour les acheteurs, mais cela explique également pourquoi l’instauration de barrières tarifaires n’a pas suffi pour déclencher un boom important dans le secteur de la construction domestique.

L’investissement se réfère au fait que le bénéficiaire du tarif n’est pas la même personne que celui qui profite de l’énergie solaire en général.

Le point important à prendre en compte est de ne pas acheter toutes les entreprises liées au solaire qui sont concernées par les tarifs douaniers. Il s’agit plutôt de distinguer les fabricants de matériel protégé des entreprises qui disposent déjà de clients, d’un système de stockage efficace et d’accès au capital nécessaire pour continuer à fonctionner.

First Solar dispose d’un avantage réel, mais limité.

First Solar est l’exemple le plus clair d’une entreprise qui peut bénéficier de règles d’importation plus strictes, car elle fabrique ses produits aux États-Unis et peut donc tirer parti de cela.Avantage lié aux contenus américainsCet avantage est important.

Cependant, c’est une protection très limitée. La protection tarifaire ne sert à rien si les clients ne peuvent pas supporter les coûts plus élevés, et si le reste du processus de projet continue de se dérouler normalement. Dans un marché qui est encore confronté à des problèmes liés aux différends commerciaux et aux formalités administratives supplémentaires, cela représente un avantage utile, mais pas une solution miracle.

Sunrun propose une méthode plus fiable pour tester la demande durable.

Sunrun est plus facile à évaluer, car le signal de demande est visible dans les dépenses des clients. L’entreprise a déclaré1,1 milliard de dollars en valeur totale des abonnés au premier trimestreetEnviron 1,2 milliard de dollars au deuxième trimestreCela indique une demande continue de la part des clients, plutôt qu’une situation purement motivée par des politiques.

Le stockage est le critère de distinction le plus important. Sunrun indique que son taux d’utilisation des solutions de stockage a atteint 73 % au premier trimestre et 74 % au deuxième trimestre. Cela est important, car les batteries rendent l’offre moins dépendante du prix des panneaux, et permettent également de renforcer la fiabilité et les économies pour l’utilisateur.

L’accès au capital reste une variable déterminante.

Les entreprises liées à l’énergie solaire résidentielle ont encore besoin de financement pour pouvoir s’étendre. Les dernières activités de financement de Sunrun indiquent que la période de financement est toujours ouverte : l’entreprise a annoncé…23 millions de dollars de revenus en espèces au deuxième trimestreet fermé une584 millions de dollars en titres dérivés, avec des conditions de prix améliorées.

Pour les investisseurs, c’est la différence concrète entre les deux. First Solar peut bénéficier directement des politiques publiques. Sunrun, en revanche, ressemble plus à une entreprise qui doit s’adapter aux comportements des clients, aux besoins en stockage et aux conditions de financement.