Le RDW s’élève vers une « surprise positive » pour le deuxième trimestre, étant donné que les dépenses en drones aux États-Unis restent élevées.

Redwire entre dans la deuxième phase avec des signaux de demande, mais l’exécution reste importante.

Redwire publie ses rapports après la clôture du 5 août, avec une réunion avec la direction le lendemain à 9 heures, heure de l’Est. C’est pourquoi cette publication est importante maintenant.

Les commentaires récents sont plutôt optimistes. La direction a souligné…Encombrement record de 498,1 millions de dollarset uneRatio livre à facture de 1,92Cela indique que les clients commandent plus rapidement que les livraisons permettent de réapprovisionner les stocks. Un titre positif et surprenant pourrait aider, mais la véritable épreuve est de voir si Redwire peut montrer que la demande se traduit en une gestion efficace des marges et en une exécution plus claire des commandes.

Les récompenses récentes semblent plus crédibles, car certaines sont des contrats suivants.

ARatio livre à facture de 1,92C’est difficile à ignorer. En termes simples, chaque dollar de commandes est remplacé par environ 1,92 dollars en nouvelles commandes. Le seul fait que le stock soit suffisant peut sembler positif sur papier ; mais les nouvelles commandes sont une preuve plus forte que la demande existe toujours.

La dernière victoire remplit également un critère de crédibilité fondamental. Redwire a reçu…15 millions de dollars de commandes complémentaires provenant de la 1ère Brigade aérienne, Centre d’excellence en aviation de l’armée américaine.pour Stalker UAS, et cela a également été garanti.Contrat pluriannuel pour livrer les drones tactiques Next Generation Penguin Mk3 aux pays membres de la OTAN.Des questions commerciales à long terme et continues : cela indique une validation initiale, ainsi qu’un acheteur qui cherche à assurer la continuité des relations commerciales, plutôt qu’une simple annonce ponctuelle.

Les véritables points de vigilance pour le Q2 sont les marges, la conversion des commandes en stock et les indications fournies par les dirigeants.

Le dernier trimestre a déjà établi une base positive.Amélioration du bénéfice netLe retard dans les enregistrements est faible, et le taux de conversion des ventes vers les factures est élevé. Donc, le deuxième trimestre ne concerne pas tant la recherche d’une nouvelle actualité, mais plutôt la confirmation que cette histoire devient plus durable.

Ce que les investisseurs devraient prêter attention à pendant la réunion

• Le retard de travail continue-t-il à augmenter, ou commence-t-il à ralentir ?
• Les marges tiennent-elles le coup face aux variations des livraisons ?
• Est-ce que la direction peut lier les récentes récompenses à la conversion des revenus de manière crédible ?
• La demande des clients reste-t-elle suffisamment large pour permettre de réduire la dépendance à un seul programme ?

Si la direction parvient à relier l’histoire des commandes aux progrès concrets dans les activités opérationnelles, alors les actions ont plus de chances de se valoriser. Sinon, cette situation reste une histoire qui ne permet pas de déterminer avec certitude une accélération de la croissance.