Au Permien, 2,7 gigawaatts ont transformé les terres agricoles en terres productrices d’énergie pour l’IA.

Le projet Kilby rend plus difficile l’élimination de l’IA du Permien.

On attend que le projet Kilby consomme…Presque 2,7 gigawatts d’électricitéIl s’agit d’une charge similaire à celle de 2 millions de foyers. On s’attend à ce que les travaux commencent en 2028. C’est une charge suffisante pour sortir cette technologie de la catégorie des technologies expérimentales liées à l’IA. Le projet est construit afin de répondre à ces besoins.Un centre de données géré par MicrosoftSous un accord de vente de pouvoir de 20 ans, Chevron doit encore prendre sa décision d’investissement finale à la fin de cette année.

La question plus importante est de savoir qui en tirera profit si cette construction se réalise. Dans le Permien, les agriculteurs voient dans la demande pour les machines informatiques une opportunité de trouver des terres et de l’eau pour cultiver leurs cultures. TPL se distingue car il a fait plus que simplement louer des pâturages : il a également contribué à…Surface agricole en échange d’une somme d’argentIl a également obtenu le droit exclusif de fournir l’eau provenant des aquifères pour cette installation. En pratique, cela lui permet d’avoir un intérêt dans deux éléments essentiels pour un grand campus d’IA : l’espace et l’eau.

Les sceptiques ont raison de attendre que Chevron prenne une décision. Jusqu’à ce que cette décision soit prise, le projet reste donc une promesse, et non une réalité concrète. Mais un projet de près de 2,7 gigawatts est trop important pour être ignoré comme une simple spéculation. Si le projet se réalise, les principaux bénéficiaires seront ceux qui contrôlent les ressources locales rares, et non seulement les entreprises qui vendent la narration liée à l’IA en général.

Pourquoi le sol de la surface du Permien est-il important différemment pour les centres de données IA

Le contrôle sur la puissance, l’eau et le site est plus important que les droits souterrains.

Les centres de données d’IA ont besoin d’une infrastructure sur laquelle elles puissent compter 24 heures sur 24, et non seulement d’une approche abstraite concernant l’énergie propre. Cela explique pourquoi Chevron a signé…Accord de vente d’électricité sur 20 ansPour une installation conçue pour fournir environ 2,67 gigawatts d’énergie à un campus de Microsoft, et pourquoi cette puissance électrique est nécessaire.Dediqué au centre de données et ne sera pas connecté au réseau électrique.Pour les propriétaires de terres, cela change l’équation de valeur : les parcelles les plus utiles sont celles qui permettent d’accéder à l’électricité, à l’eau, et à suffisamment d’espace constructible dans la même zone.

Le TPL offre l’exemple le plus clair de ce changement au niveau public.

TPL est l’exemple le plus propre en termes de localisation, car l’accord Chevron permet déjà à certains de ses actifs d’être utilisés de manière nouvelle. Conformément à cet accord, TPL a contribué…Surface en acres en échange d’une compensation en espècesEt cela a permis à TPL de obtenir le droit exclusif de fournir l’eau provenant des aquifères pour le projet. Cela est important, car les grandes installations informatiques ont besoin d’espace pour être construites et étendues, ainsi qu’une source d’eau fiable. Le plan de TPL pour fournir de l’eau souterraine salée pourrait également aider à soulager la pression sur les ressources en eau douce. C’est un avantage pratique pour les développeurs, et c’est aussi une raison importante pour laquelle les investisseurs surveillent attentivement cette entreprise.

Le prochain point de contrôle concerne la décision de Chevron sur l’approbation ou non.

Le catalyseur à court terme est la décision d’investissement finale de Chevron. Si cela se produit, les terrains appartenant à TPL ne ressembleront plus beaucoup à des biens immobiliers liés à l’énergie ancienne, mais plutôt à des sites d’infrastructure précieux. Sinon, les sceptiques peuvent toujours argumenter que la valeur de ces terrains est principalement basée sur des projections. Pour l’instant, cette décision est le test le plus clair de savoir dans quelle mesure cette vision peut devenir une réalité économique.

Tous les terrains du Permien ne reçoivent pas une prime liée à l’IA.

La valeur du site dépend de la puissance électrique, du zonage et des faibles frottements.

Le marché commence à considérer les terrains en surface du Permien comme des opportunités intéressantes pour l’informatique, mais la valeur des sites de centres de données n’est pas automatique. Les emplacements appropriés dépendent encore de…Accès à l’électricité, flexibilité du zonage, profil de risques environnementauxEt aussi la stabilité à long terme. En d’autres termes, seuls certains terrains pourront être considérés comme des sites d’infrastructure réels. Le reste pourrait rester inutilisable à cette fin, peu importe l’attrait du thème global.

GW Ranch montre les conflits liés à l’environnement et à la communauté.

Le projet GW Ranch permet de comprendre pourquoi cette construction ne se déroule pas sans accroc. Le Texas a approuvé une autre usine à gaz afin de soutenir l’expansion des centres de données dans l’État. GW Ranch pourrait donc produire…Jusqu’à 7,65 gigawatts d’électricitéIl est également permis d’émettre plus de 12 000 tonnes de polluants atmosphériques chaque année, ainsi que jusqu’à 33 millions de tonnes de gaz à effet de serre. Une telle empreinte environnementale peut provoquer des oppositions locales, attirer l’attention des autorités réglementaires et ralentir le développement, même lorsque la demande en énergie semble réelle.

Où la thèse peut s’affaiblir

C’est là où les optimistes et les pessimistes divergent. Les optimistes affirment que le Texas dispose des capacités réglementaires et de l’infrastructure énergétique nécessaires pour accueillir de gros projets. Les pessimistes, quant à eux, soutiennent que ces mêmes problèmes peuvent retarder les autorisations nécessaires, compliquer les accords entre propriétaires de terres et entraver la monétisation des terrains. La manière dont les propriétaires de terres rurales sont contactés pour vendre ou louer leurs terrains pour la construction de centres de données montre bien cela.Un grand sujet de discussionDans les communautés affectées.

Le point de départ pratique est simple : observer les envois qui passent du stade de concept à celui de construction. Si l’échelle du projet continue d’augmenter, la résistance des communautés pourrait également augmenter. Cela ne mettrait pas fin au problème, mais cela limiterait les sites potentiels les plus propres et les moins controversés.

Le TPL reste le plus direct proxy terrestre et aquatique du Permien.

TPL reste la méthode la plus claire pour suivre ce changement sur le marché public. En vertu du accord avec Chevron, cela a contribué à…Surface agricole en échange de paiement en espècesEt cela lui a permis de obtenir le droit exclusif de fournir l’eau provenant des aquifères pour ce projet. Cela offre aux investisseurs une possibilité concrète de surveiller les développements futurs avant que Chevron ne prenne sa décision finale : si le projet se réalise, TPL dispose déjà d’une exposition directe à deux facteurs essentiels pour les développeurs d’IA : l’espace et l’eau.