Palantir Grew : 93 % – Pourquoi les investisseurs pensent-ils toujours que la croissance rapide ne durera pas

Le taux de rendement de 93 % de Palantir au cours du trimestre a élevé les exigences et les attentes.

Palantir a fait plus que dépasser les attentes au cours de ce trimestre ; il a rendu la prochaine épreuve encore plus difficile.12e trimestre consécutifL’accélération des revenus s’est terminée.Croissance des revenus de 93 % par rapport à l’année précédente., Revenus de 1,935 milliards de dollarsEt l’EPS a été ajusté à 0,41$. Le marché a réagi rapidement :Environ 60 milliards de dollars de valeur de marché ont été restauration en deux sessions.Cela montre à quel point l’impression a suscité un optimisme supplémentaire.

La question n’est plus de savoir si Palantir dispose d’une véritable demande. Il s’agit plutôt de savoir si ce niveau de croissance peut être maintenu suffisamment longtemps pour justifier des exigences bien plus élevées concernant les actions en question.

La demande semble étendue, pas fortuite.

Après le taux de croissance indiqué dans l’article de titre, la question suivante est de savoir si cette hausse s’agit d’une situation exceptionnelle ou bien d’un signe de tendance plus général. La analyse suggère que c’est ce dernier cas.Les revenus commerciaux des États-Unis ont augmenté de 149 %, atteignant 764 millions de dollars., tandis queLes revenus du gouvernement américain ont atteint 809 millions de dollars, soit une augmentation de 90 %.Lorsque plus d’une voie commerciale principale accélère en même temps, il est difficile de considérer les résultats comme simplement liés au timing ou à un seul événement spécifique dans le contrat.

L’adoption d’AIP contribue au développement commercial.

Le signal le plus fort provient de la partie du secteur d’investissement commercial que les investisseurs peuvent évaluer de manière la plus directe.Les revenus commerciaux des États-Unis ont de nouveau été les plus élevés, grâce à l’adoption rapide des clients et à l’expansion de sa plateforme d’intelligence artificielle.Cela soutient l’idée que la demande est liée à l’utilisation des produits, et non seulement au branding.

Le pipeline semble également en bonne santé.La valeur des contrats commerciaux américains restants est passée à 6,238 milliards de dollars, soit une augmentation de 124 % par rapport à l’année précédente., etL’entreprise a conclu 220 contrats valant au moins 1 million de dollars pendant le trimestre, parmi lesquels 73 contrats ont été supérieurs à 10 millions de dollars.C’est une preuve plus solide de l’adoption de l’IA que les investisseurs reçoivent généralement au début des histoires liées à l’IA.

La demande du gouvernement reste une composante importante.

Palantir n’est plus simplement un fournisseur de services gouvernementaux qui utilise l’IA pour améliorer ses opérations. Mais les activités liées au gouvernement restent importantes pour l’entreprise. Les résultats financiers de Palantir en États-Unis ont été bons, et les projets internationaux liés au gouvernement continuent d’augmenter. Cela montre que l’entreprise peut réussir dans des environnements où les données sont complexes et où la mise en œuvre est difficile.

La rentabilité montre que la croissance ne se fait pas à aucun prix.

Le quartier n’était pas seulement une question de vitesse brute. Palantir a également produit…Le chiffre d’affaires conforme aux normes GAAP s’est élevé à 912 millions de dollars, soit un taux de marge de 47 %.etLe flux de trésorerie libre ajusté a atteint 1,22 milliard de dollars, avec un taux de marge de 63%.Cela ne prouve pas que le taux de croissance soit permanent, mais cela montre que l’entreprise se développe avec une rentabilité réelle.

Pour l’instant, le point de vigilance principal est simple : si la dynamique commerciale diminue avant que les gouvernements et les institutions internationales puissent y remédier, les investisseurs pourraient se concentrer moins sur la mise en œuvre des projets, et plus sur la valeur des actifs.

Pourquoi les analystes estiment qu’une croissance de 93 % est peu probable de se poursuivre

Le principal scepticisme concerne l’arithmétique, et non la peur liée aux produits. Palantir croît rapidement, malgré une base bien plus importante.Base de revenus Q2 : 1,935 milliards de dollarsReprendre une croissance à des taux extrêmes signifie obtenir des revenus absolus énormes, et non simplement conclure quelques nouveaux contrats.

Les fluctuations des actions ont également augmenté les attentes. Une hausse d’environ 15 % après les résultats financiers, pour atteindre environ 145 dollars, suivie par…Environ 60 milliards de dollars de valeur de marché rétablis en deux sessions.Cela signifie que le marché suppose maintenant plus de choses pour les prochains trimestres qu’il avait avant la publication de cet article.

Les États-Unis sont maintenant au centre de l’histoire.

Une raison importante pour laquelle les analystes prévoient une croissance plus lente est le mix des investissements.Les recettes de l’administration américaine ont atteint 809 millions de dollars, soit une augmentation de 90 %. Cela représente plus de 81 % du chiffre d’affaires total de l’entreprise.Cela rend Palantir beaucoup plus exposée aux exigences des États-Unis qu’elle ne l’était par le passé. En pratique, l’entreprise doit maintenant croître simultanément dans deux secteurs majeurs, plutôt que de compter sur un ensemble de produits plus limité et plus facile à gérer.

L’internationalisation progresse, mais ce n’est pas encore le moteur principal de la croissance.

Les revenus commerciaux internationaux ont augmenté de 26 %, pour atteindre 182 millions de dollars.C’est positif, mais c’est une échelle différente de celle de l’explosion de la demande commerciale aux États-Unis. L’international peut soutenir cette situation au fil du temps ; cela ne retire pas la pression sur les entreprises américaines pour continuer à accélérer leur développement.

Cette orientation montre pourquoi le débat se déplace à la prochaine étape.

Palantir a rapportéSon chiffre d’affaires au deuxième trimestre est de 1,935 milliard de dollars.Mais la direction a indiqué que les revenus se situaient à environ 2,16 milliards de dollars pour le troisième trimestre. Cela signifie une croissance de près de 12 % par rapport au trimestre précédent, contre 19 % dans le trimestre juste terminé. L’entreprise peut toujours croître rapidement, mais les critères de qualité ont simplement augmenté.

C’est la tension fondamentale :

• Une croissance plus lente est mathématiquement plus probable à mesure que la base devient plus grande.
• Un taux de croissance plus lent ne signifie pas que l’entreprise échoue.
• Mais si la croissance ralentit tandis que les attentes restent élevées, l’action n’a plus beaucoup de chances de continuer à augmenter en valeur.

Qu’est-ce qui confirmerait le scénario pessimiste ? Et qu’est-ce qui le renverrait ?

L’histoire de fonctionnement semble toujours crédible. Palantir a réussi à atteindre ses objectifs.12 trimestres consécutifs de croissance des revenus accéléréeet généré122 millions de dollars en flux de trésorerie libre ajustéLa question pour les investisseurs n’est plus de savoir si la demande existe. C’est plutôt de savoir si la croissance future peut rester supérieure aux attentes beaucoup plus élevées créées par la hausse des résultats financiers.

Signaux qui pourraient soutenir la réévaluation

• Force continue en…Les revenus commerciaux des États-Unis ont de nouveau été les plus élevés, grâce à une forte adhésion des clients et à l’expansion de sa Plateforme d’Intelligence Artificielle..
• Un pipeline sain, y comprisLa valeur du contrat commercial américain restant a augmenté à 6,238 milliards de dollars..
• Une rentabilité persistante, avecLe flux de trésorerie libre ajusté a atteint 1,22 milliard de dollars, avec un taux de marge de 63 %..

Signaux qui pourraient influencer le cours de l’action

• Une ralentissement notable dans la croissance commerciale aux États-Unis avant que les autres secteurs ne puissent compenser ce retard.
• Les résultats restent solides, mais ils ne sont plus suffisamment forts pour justifier les attentes prévues après le rallye.
• Un rapport post-ventes qui ne parvient pas à maintenir le niveau de baisse initial…14,97 % se déplacent pendant la session prolongée..

La lecture équilibrée est simple : l’histoire de la demande semble réelle, mais le stock nécessite maintenant des preuves continues. Après un trimestre qui a permis une restauration…Environ 60 milliards de dollars de cela en deux sessions.Les investisseurs ne paient plus uniquement en fonction du potentiel futur. Ils paient pour les prochaines trimestres, afin de continuer à surprendre dans la même direction.