Prévisions des bénéfices de McDonald’s : peut-on que la valeur, l’innovation et les actifs immobiliers réduisent les craintes liées aux vents contraires ?

Une publication faible de la part des États-Unis pourrait tester l’attitude du marché avant le 4 août.

La situation à court terme est simple. McDonald’s pourrait indiquer une croissance de près de 0,5 % aux États-Unis. Un tel chiffre pourrait avoir un impact négatif sur les actions de l’entreprise.Les projets de KeyBanc ne permettent qu’un léger accroissement des ventes comparables aux autres magasins aux États-Unis, soit 0,5%.C’est une figure faible pour un leader de services rapides. De plus, les investisseurs sont déjà concentrés sur la pression que subissent les consommateurs qui ont besoin de budgets stricts. Néanmoins, l’entreprise dans son ensemble ne semble pas en mauvaise situation. La question principale reste…Rapports de McDonald’s du 4 aoûtIl s’agit de savoir si c’est une décélération temporaire ou le début d’une baisse de la demande plus durable.

Ce que le marché doit voir

Wall Street ne cherche pas des chiffres spectaculaires. Les attentes restent plutôt modestes.$3.32environ$3.34Dans l’EPS, les attentes en termes de revenus sont proches de…7,14 milliardsà peu près7,16 milliards de dollarsLa préoccupation principale est le profil d’activités de l’entreprise. La direction a déjà indiqué…Une décélération significative des ventes par rapport au taux de 3,9 % en premier trimestre., etMarges gérées par des entreprises américainesElles ont été classées comme « non acceptables » au premier trimestre. Si les conditions de marché s’améliorent significativement et si les marges restent sous pression, les investisseurs seront probablement plus insistants pour savoir si la stratégie de valeur est vraiment en mesure d’assurer la stabilité du marché.

Pourquoi le cours de l’action a-t-il encore un niveau bas

En gros,$265Environ 21 fois les revenus prévues pour 2026, et soutenu par…Un dividende annuel de 7,44 dollars par action (équivalent à un taux d’intérêt d’environ 2,8 %)Les investisseurs ne paient pas de prix élevé pour une entreprise en difficulté. Le modèle basé sur les franchises et la base de clients fidèles permettent à l’entreprise de bénéficier d’un soutien supérieur par rapport à un opérateur de restaurant typique. Si le deuxième trimestre montre un trafic plus faible, mais des revenus toujours stables, il est plus probable qu’il s’agisse d’une période de pause plutôt que d’une crise.

La plateforme de valeur augmente-t-elle le trafic, ou se contente-t-elle de masquer la pression ?

La question principale est de savoir si le message de valeur de McDonald’s permet vraiment aux clients de venir dans ses restaurants, ou si la direction ne fait que dépenser plus d’argent pour compenser un environnement concurrentiel plus difficile.

Les résultats initiaux ne semblent pas décevants.

Si la valeur pitch fonctionnait complètement mal, le tableau de scores au début serait probablement encore plus mauvais. Dans la première phase,Les ventes comparables mondiales ont augmenté de 3,8 %., etLes ventes à l’échelle mondiale ont augmenté de 11 %.Cela ne prouve pas que la demande est forte partout, mais cela indique que la stratégie de valeur continue à avoir du succès, plutôt que de simplement perdre le contrôle des tendances du marché.

Il y a également des informations utiles dans les données de fidélité.Sur 70 marchés de fidélité, les ventes de Systemwide auprès des membres de ces marchés ont atteint plus de 38 milliards de dollars au cours du dernier trimestre, et plus de 9 milliards de dollars pour le trimestre en cours.Cela est important, car les offres de valeur sont plus utiles pour l’entreprise lorsqu’elles favorisent les achats répétés via l’application et d’autres canaux numériques, plutôt que de simplement provoquer des visites à des fins de réduction ponctuelle.

Pourquoi les taureaux peuvent-ils toujours faire valoir leurs droits

Les Bulls peuvent montrer une configuration claire au niveau de la ligne de front.McValue 2.0La plateforme, incluant des produits dont le prix est inférieur à 3 dollars, ainsi qu’un forfait petit-déjeuner à 4 dollars, a été lancée en avril.Résultats initiaux en accord avec les attentesÀ cela s’ajoute encore queInitiatives de marketingComme la campagne KPop Demon Hunters et les activités liées à FIFA, ainsi queLa nouvelle plateforme de boissons McCaféLa recette de base est bien connue : des offres abordables, une marketing efficace, et des ajouts au menu qui plaisent à un large public.

Quels acteurs se concentreront sur les résultats après les présentations financières ?

Le cas difficile à gérer n’est pas difficile à décrire. La direction avait déjà prévenu…Une décélération significative des ventes par rapport au taux de 3,9 % du premier trimestre., etMarges gérées par des entreprises américainesReste un point de surveillance. Après le 4 août, les investisseurs voudront savoir dans quelle mesure la demande récente provient de ceux qui cherchent des valeurs, et non pas simplement d’une circulation habituelle. De plus, ils voudront savoir si le soutien des prix commence à diminuer.

La véritable épreuve pour le prochain trimestre

L’enjeu principal n’est pas de savoir si McDonald’s peut obtenir un résultat acceptable. C’est plutôt de savoir si la valeur et le marketing peuvent soutenir les ventes sans exercer trop de pression sur les marges, tout en préservant l’engagement des clients. Si la direction affirme que la plateforme de valeur continue de se développer et que la pression sur les marges s’équilibre, il est plus probable que le marché accorde à la marque une chance.

Pourquoi le modèle immobilier de McDonald’s reste important

La comparaison avec les REIT est utile, mais seulement si les investisseurs la tiennent en réalité basée sur les faits opérationnels.

Pourquoi la structure axée sur les actifs est importante

McDonald’s est plus facile à analyser lorsque l’on le considère comme bien plus qu’un simple opérateur de restauration.95 % des restaurants sont en franchise.Et le modèle immobilier de l’entreprise permet à celle-ci de percevoir des redevances et des loyers, tandis que les franchisés financent la majeure partie du capital de fonctionnement quotidien. Cette structure explique pourquoi l’entreprise reste solide, même lorsque les tendances de ventes à court terme s’adoucissent.

Pourquoi le modèle semble plus solide qu’un restaurant normal.

Cette structure permet également de comprendre pourquoi les actions n’ont pas commencé à montrer des signes de dégradation pendant les périodes de ventes moins bonnes. Une chaîne de restauration rapide peut être affectée par des changements défavorables en termes de main-d’œuvre, de carburant ou de composition du menu. Le modèle de McDonald’s est plus résistant, car les redevances et les loyers sont perçus sur une grande étendue de réseau de franchises. Cette résistance permet de soutenir l’entreprise qui se trouve derrière elle.Réputation BBB+ de S&PEt la note de Baa1 délivrée par Moody’s, qui sera confirmée d’ici le milieu de l’année 2025, avec une perspective stable. En d’autres termes, les actifs du bilan et les actifs immobiliers restent essentiels.

Pourquoi l’histoire du secteur immobilier n’est pas un avantage gratuit

Cela dit, l’aspect immobilier ne justifie pas une performance faible de l’entreprise. Les investisseurs paient pour une marque qui attire du trafic et soutient les économies d’unité, et non simplement pour la possession de terrains.Marges gérées par des entreprises américainesLe comportement du trafic est insuffisant, et l’histoire liée à la plateforme de haute qualité devient peu rassurante très rapidement.

Que doit se passer après le 4 août pour que la configuration reste intacte.

Après4 aoûtLa question n’est pas de savoir si McDonald’s dépasse les prévisions par un petit écart. Il s’agit plutôt de savoir si l’image économique de l’entreprise reste solide une fois que les chiffres seront publiés.

Les vérifications principales

Pour pouvoir rester crédibles, les investisseurs devraient chercher :EPS:Au moins une impression acceptable face à quelque chose de grossier.$3.34 EPS de consensusAinsi, les attentes de croissance lente ne sont pas réévaluées de manière plus basse.Trafic et valeur :Preuves que la plateforme McValue rénovée soutient la demande de manière durable.Marges :Assurance queMarges gérées par des entreprises américainesIls s’améliorent ou, au moins, se stabilisent.Conseils :Commentaire progressif qui semble stable plutôt que défensif.

Qu’est-ce qui affaiblirait la thèse ?

L’image défensive de McDonald’s s’affaiblit rapidement si la croissance des ventes dans les mêmes magasins aux États-Unis est faible, et si la direction du groupe fait encore face à des difficultés liées aux marges d’exploitation. Cette situation indique que la marque est davantage attirée par les entreprises qui cherchent à obtenir des prix plus bas, plutôt que par les clients réguliers. Si cette pression se reflète également dans les prévisions de performance, il est moins probable que le marché considère McDonald’s comme une marque de qualité.