Les marchés se redressent alors que les craintes diminuent – mais est-ce une rupture de 7 600 points de force réelle, ou simplement un état de fatigue ?

Le franchissement de la barre de 7 600 par le S&P 500 semble mérité, mais les mouvements faciles pourraient déjà être derrière le marché.

Le marché vient de faire quelque chose qu’il est difficile d’ignorer : le S&P 500Atteint 7 600 pour la première foisLa question plus importante est de savoir si cela signifie une nouvelle force, ou simplement un retour à la normale après un marché qui s’était déjà débattu fort au début de l’année.

Les bénéfices, et non l’expansion de la valeur, ont fait la majeure partie du travail.

Cette réunion a été principalement basée sur des principes fondamentaux. La force du marché au premier semestre était davantage due à…Améliorer les revenus d’entreprise plutôt que d’augmenter les valeurs boursières.Cette opinion est renforcée par les attentes concernant les bénéfices du S&P 500 au deuxième trimestre ; ces attentes ont augmenté à environ…Croissance de 23 % par rapport à l’année précédente.De 18,8 % au début du trimestre.

La baisse en juin a semé le doute. Le S&P 500 a chuté de environ 2,7 % par rapport au 5 juin ; le Nasdaq 100 a diminué de plus de 3,78 %, et les sept entreprises les plus performantes ont chuté d’environ 7,2 %. Mais cette faiblesse ressemblait plutôt à une période de rotation après une hausse significative, plutôt qu’à une rupture nette dans la situation économique des entreprises concernées.

C’est pourquoi la logique générale de « acheter tout ce qui est en hausse » n’est plus aussi utile aujourd’hui qu’une approche plus ciblée : se concentrer sur les entreprises qui ont encore une demande visible, des modèles d’affaires fonctionnels et des bénéfices suffisants pour soutenir leurs actions.

Une inflation plus faible et des bénéfices plus solides ont contribué à restaurer la confiance du marché.

Après cette poche d’air précédente, cette période de réaction ne ressemblait plus à une sorte de vente panique, mais plutôt à un soulagement face au fait que le contexte macroéconomique restait stable.

Une inflation plus modérée a diminué la menace immédiate de la Fed.

En termes simples, une inflation plus douce a rendu possible l’achat de actions à nouveau. Les investisseurs se sentaient moins inquiets quant au fait que la Fed pourrait intervenir rapidement et réduire la croissance du marché. Cela correspond à ce qui s’est passé après le dernier…Les données d’inflation plus faibles aux États-Unis ont diminué les attentes concernant une hausse imminente des taux d’intérêt de la Fed.Un contexte politique moins hostile ne garantit pas un marché en hausse, mais cela aide certainement.

Les bénéfices d’entreprise ont ajouté de la substance à cette reprise.

Ce n’était pas seulement un réflexe visant à atténuer les craintes liées aux taux d’intérêt. Le soutien le plus évident provenait des résultats financiers. Les attentes concernant les résultats du S&P 500 au deuxième trimestre ont augmenté, soit environ…Croissance de 23 % par rapport à l’année précédente.Il s’agit d’une révision à la hausse rapide sur un marché où les analystes, en général, réduisent leurs estimations au fur et à mesure que le trimestre avance. Pour qu’une telle tendance se maintienne, ces éléments sont plus importants que l’optimisme seul.

L’histoire liée aux besoins en IA commence à se diffuser au-delà des technologies de grande taille.

Il y a également un aspect industriel plus large lié à cette initiative. Les investissements liés à l’IA et aux infrastructures connexes commencent à se faire sentir.Industrie, services publics, énergie, infrastructure et équipements de capitalCela est important, car cela indique que la demande s’étend au-delà d’un petit groupe de sociétés technologiques de grande taille.

Les prévisions positives concernant les bénéfices futurs, surtout dans le secteur technologique, renforcent cette opinion. Cela ne élimine pas le risque, mais indique plutôt que le cycle d’investissements auxquels les investisseurs font confiance reste actif.

Le principal risque est que le commerce de secours soit confronté à une pression macroéconomique plus forte.

L’offre optimiste ne fonctionne que si quelques conditions sont remplies : l’inflation reste maîtrisée, les prix du pétrole ne montent pas excessivement, et le marché du travail ne se détériore pas significativement. C’est pourquoi les indicateurs à surveiller sont plutôt simples :

• Prix du pétrole
• Données d’inflation
• Suivi du marché du travail

Si ces facteurs restent sous contrôle, le marché a la possibilité de continuer à augmenter. Si ils se détériorent, l’effet positif qui a stimulé cette hausse peut disparaître rapidement.

Ce qui est important maintenant, c’est la preuve de la demande, et non seulement une bonne histoire.

Les entreprises qui réussissent à générer des bénéfices restent ciblées par les investisseurs. Après le recentrement du marché, les entreprises liées à…Améliorer les revenus d’entrepriseLes attentes concernant les résultats du S&P 500 au deuxième trimestre se situent à peu près…Croissance de 23 % par rapport à l’année précédente.Comme le fond le plus clair.

Une méthode pratique pour évaluer les performances lors du rallye.

• Prioriser la visibilité des revenus.Les bons résultats ont soutenu cette hausse des actions, mais les investisseurs ont encore besoin de preuves que la croissance peut persister après le passage du focus sur ce sujet.
• Veuillez prendre en compte la demande dans le monde réel.Cherchez des clients qui continuent d’acheter, des commandes qui persistent, et des produits ou services qui ont une utilité claire.
• Mettre la gestion des risques au centre de vos efforts.Si les prix du pétrole augmentent ou si la tension géopolitique entraîne une réévaluation des coûts de l’énergie et une inflation, l’optimisme sur le marché général peut se détériorer rapidement.