Latham Earnings demain : Un quartier de 188 millions de dollars peut-il passer le test de l’odeur ?

Le marché cherche des preuves de demande, pas seulement une perte moindre.

La situation est simple : les attentes de Latham concernant les pertes du dernier trimestre ont été dépassées, mais les investisseurs n’ont pas donné une réponse positive à la direction.L’EPS de -$0.02 est supérieur au consensus d’environ -$0.04.Et un des flux de données montrait que les actions ont augmenté de 1,16 % après la publication. Un autre flux, en revanche, indiquait une baisse.2,94 % au début des transactionsLa réaction mixte indique qu’un coup de balle a joué un rôle important, mais cela n’était pas suffisant en soi.

Pourquoi le dernier trimestre a été un test plus facile

Au premier trimestre, le secteur des piscines était encore dans une phase plus lente du cycle économique, et la direction pouvait s’appuyer sur…Contrôle strict des dépensesPour réduire les pertes. Les revenus ont été proches des attentes, soit 117,31 millions de dollars, contre 118,39 millions de dollars prévues. Mais l’essentiel est que la discipline budgétaire a permis d’améliorer les résultats financiers, même lorsque les ventes n’étaient pas le principal objectif.

Le rapport de demain représente une épreuve différente. La question n’est plus simplement de savoir si Latham peut réduire les pertes lors de la saison tendue. Il s’agit plutôt de savoir si la demande au printemps commence à se manifester dans les ventes rapportées. La direction a déjà indiqué que les commandes au début de la saison étaient fortes, ce qui peut être un point positif. Mais les critiques peuvent également souligner que les revenus du premier trimestre ont été inférieurs aux attentes, soit environ 1,08 million de dollars. Ainsi, l’optimisme ne s’est pas encore transformé en une demande claire et indéniable.

Les attentes Q2 dépendent de la saisonnalité et du rythme des ventes.

La bonne lentille pour demain est simple : s’agit-il d’une véritable version de l’été, ou simplement des comparaisons plus faciles que en printemps ? Après…Revenu de 117,31 millions de dollarsetExpansion des margesLes investisseurs savent déjà que les résultats peuvent être plus clairs lorsque l’entreprise n’est pas soumise à une pression saisonnière intense. Maintenant, vient le test le plus difficile. On s’attend à ce que Latham rende des comptes.Q2 : consensus de 0,17 EPSIl s’agit d’environ 188,4 millions de dollars de revenus. C’est moins une estimation fantastique qu’un obstacle saisonnier réel. Si les revendeurs déplacent des produits et si la demande finale se renforce, les revenus devraient augmenter de manière régulière de l’été à l’automne. Sinon, le marché pourrait continuer à considérer cela comme un problème qui ne sera résolu plus tard.

Qu’est-ce qui rendrait cette présentation convaincante ?

Sois simple. Un quart qui semble réel doit passer ces tests :

• Revenus nettement supérieurs à ceux de la période de printemps.Montrant une traction saisonnière plutôt qu’une amélioration basée sur des coûts restreints.
• Bords qui semblent encore raisonnablesCe n’est pas uniquement dépendant des dépenses différées ou d’un contexte de dépenses modérées.
• EPS qui reflète le levier opérationnel et la demande.Plutôt que de simplement améliorer les optiques de comptage.

Ce qui rend cette configuration de holding plus intéressante, c’est simple : les revenus sont clairement supérieurs au niveau de base de printemps, les marges restent solides, et le résultat de l’EPS est lié à la qualité du produit et à la demande réelle des consommateurs. Si cela se produit, il devient plus facile d’accepter une augmentation de prix de 5,80 dollars à 7,50 dollars par action. Si ces éléments ne sont pas présents, alors les arguments de Latham restent peu convaincants.