L3Harris ouvre une usine de 50 000 m² dans le Rhode Island, à mesure que la demande sous-marine devient plus réelle.

La capacité de Rhode Island se développe plus rapidement que ce que le marché ne peut percevoir.

La raison de suivre L3Harris maintenant, c’est que certaines parties de son développement sous-marin deviennent concrètes. Hier, une nouvelle…50 000 pieds carrésLa installation de production maritime à Providence représente une investissement de 6 millions de dollars dans le secteur de la fabrication locale. En même temps, L3Harris étend son site d’Ashaway.92 000 pieds carrésEt en ajoutant plus de 40 postes. En ensemble, ces actions indiquent une véritable augmentation des processus de travail, plutôt qu’une annonce effectuée en une seule journée.

Cette expansion locale se produit en même temps que des résultats plus robustes. L3Harris vient de réaliser…Q2 EPS de 3,13 $ pour des ventes de 5,88 milliards de dollarsMeilleure que les attentes, et elle a également reçu…Contrat de formation pour la marine d’un montant de 393 millions de dollarsCela s’appuie sur les travaux antérieurs dans le domaine sous-marin. Pour les investisseurs, le point clé est simple : de nouvelles capacités sont apparues en même temps que de nouveaux contrats avec la Marine, et non de manière isolée.

La question importante n’est pas de savoir si L3Harris a ajouté des unités de surface utile. C’est plutôt de savoir si cette capacité permet de connecter les différentes missions entre elles. L’installation de Providence est importante si elle permet des livraisons répétées de matériel, des travaux de maintenance répétés et un flux de trésorerie régulier. D’après les informations disponibles pour l’instant, l’expansion semble être liée aux programmes en cours, et non uniquement à l’optique.

Le programme de couverture a déjà passé l’étape de vérification.

Le signe le plus clair est la portée de la nouvelle récompense. La marine a donné à L3Harris…Contrat de 393 millions de dollarsPour les exercices de formation en guerre sous-marine, les étapes II et III ont été mis en place après près de 10 ans d’exécution de l’étape I. Cette histoire est importante, car elle montre que l’entreprise possède déjà une crédibilité opérationnelle pour ce programme.

Le même contrat couvre également les travaux de renforcement à trois autres sites situés près d’Hawaï, aux Bahamas et en Californie du Sud. Ces sites comprennent plus de 600 miles de câbles sous-marins, plusieurs centaines de capteurs acoustiques sophistiqués, ainsi que des installations de contrôle, d’affichage et de traitement situées sur la terre ferme. En pratique, une fois que la marine a confiance dans le système, les améliorations ultérieures peuvent impliquer davantage de capteurs, de câblages, d’électronique, ainsi que des travaux de soutien supplémentaires.

Le travail lié à AUV pourrait élargir les opportunités.

Les améliorations des capacités de tir permettent d’expliquer la demande actuelle. Les véhicules sous-marins autonomes pourraient encore augmenter cette demande. L3Harris dispose de…Système permettant aux sous-marins de déployer et de récupérer des véhicules sous-marins autonomes via des tubes de torpilles.Et le travail de production progresse.Iver4 900 : véhicule sous-marin autonomeSous l’impulsion d’une Unité de Innovation Défensive. C’est le moyen le plus pratique pour passer de la crédibilité du programme à des ventes répétées de matériel informatique.

Le design de produit est également axé sur la mission. La plateforme Iver4 inclut uneSection de batterie interchangeable selon le champTéléchargement de données à vitesse GigE, taille portable, faible empreinte de mission, et performances en eaux peu profondes et dans les zones de surf. Ce sont des caractéristiques pratiques qui devraient être importantes pour les opérateurs, et non seulement pour les investisseurs qui lisent des brochures.

Qu’est-ce qui confirmerait la thèse ?

L’étape suivante consiste à vérifier si l’expansion des capacités correspond toujours aux activités de récompenses. Les signaux utiles incluent :

• Des récompenses supplémentaires liées à la portée, en lien avec les améliorations apportées aux îles Hawaï, aux Bahamas et au sud de la Californie.
• Une meilleure visibilité sur la production et les livraisons de véhicules sous-marins autonomes
• Flot d’ordres qui maintient le backlog près des niveaux record récents

Si ces signaux continuent, les expansions de Rhode Island ressembleront de plus en plus à une capacité opérationnelle, et non à une simple démarche publicitaire.

Les actions L3Harris restent encore à un prix réduit, malgré une amélioration de la performance financière.

L’opportunité est simple : l’entreprise semble solide, mais ses actions bénéficient encore d’un prix défavorable par rapport au secteur de la défense. Même après…Rapport solide pour le deuxième trimestreet uneObjectifs annuels complètes renforcésLes actions ont encore chuté de 11 % pendant la séance. Cela indique que les investisseurs ne paient pas encore pour ce que l’on peut voir comme une demande sous-marine en baisse.

Pourquoi le scénario catastrophe a-t-il encore de la place ?

Les Bulls ne se fient pas uniquement sur les annonces publiques. La direction a indiqué que la demande augmentait et a souligné que…Priorités opérationnelles à court termeL’entreprise a également entamé le deuxième trimestre avec un stock de commandes record. De plus, récemment…Contrat de 393 millions de dollarsLes améliorations des niveaux II et III pour le champ d’entraînement de la guerre sous-marine renforcent l’idée que les travaux antérieurs conduisent à des récompenses supplémentaires.

L’étendue des travaux à effectuer est également concrète. L3Harris va mettre à niveau les systèmes de portée situés près d’Hawaï, des Bahamas et du sud de la Californie. De plus, il y a également des projets liés à…Sous-marins qui déplacent et récupèrent des véhicules sous-marins autonomes via les tubes de torpilles.Si la capacité de production continue d’augmenter, et si les récompenses se multiplient, même une légère normalisation des sentiments du marché pourrait aider les actions.

Pourquoi le « cas ours » existe-t-il encore ?

Le problème est moins lié à la qualité du produit, que plutôt au timing avec les clients. La demande dans le secteur de la défense reste sensible aux fluctuations…Risques géopolitiques et débats politiquesLes investisseurs savent que de bons résultats trimestriels peuvent néanmoins être annulés par des retards dans les décaissements ou des changements dans les priorités de Washington. C’est une contrainte réelle, mais il s’agit principalement d’une question de timing. Si les financements persistent, le solde de 42 milliards de dollars qui reste à régler devrait permettre à L3Harris de faire face aux fluctuations du marché.

Qu’est-ce qui changerait le débat ?

Confirme le cas de boule.- Plus de récompenses liées aux améliorations de la gamme de produits - Un progrès plus clair dans la production de véhicules sous-marins autonomes, au-delà du niveau des prototypes - Flux d’commandes qui maintient le backlog au-dessus du niveau de 42 milliards de dollars récemment atteint

Cela briserait la thèse.– Pression de capacitéAshawayEt ailleurs, les récompenses correspondantes ne sont pas accordées. Le backlog commence à diminuer significativement par rapport au niveau de 42 milliards de dollars récemment atteint. La prochaine mise à jour montre des commandes plus faibles que ce que la tendance trimestrielle de 7,3 milliards de dollars ne laissait présenter.