Ford ou Advance Auto Parts en 2026 ? L’une des deux entreprises corrige les erreurs, l’autre vend simplement ce dont les gens ont besoin.

Ford offre plus de possibilités en 2026, mais seulement en tant que opportunité de réévolution.

Ford semble être un bon choix pour l’achat en 2026, à condition que vous souhaitiez une amélioration, et non un état de stabilité parfait. La première indication est que la direction a déjà relevé ses prévisions annuelles…De 10 à 11 milliards de dollars en EBIT ajusté, plus que les précédentesEntre 8,5 milliards et 10,5 milliards de dollarsUne deuxième indication de cette année est importante, car elle suggère que les activités principales de l’entreprise sont peut-être plus solides que les investisseurs ne le pensaient.

Le point positif est simple : Ford continue de compter sur les produits que les clients achètent actuellement. En revanche, les pertes liées aux véhicules électriques ont diminué pour la troisième trimestre consécutif, à 919 millions de dollars. Le risque, c’est que les tarifs douaniers, les problèmes avec les fournisseurs et les perturbations de la production continuent de peser sur les résultats. Dans ce contexte, le retour à la situation normale progresse, mais il n’est pas encore complet.

En revanche, Advance Auto Parts a une apparence plus propre en surface.Croissance de 3,5 %Et un bénéfice d’exploitation ajusté de 3,8 %. Mais en 2026, l’opportunité de reévaluation plus importante semble être celle où Ford essaie de corriger les problèmes qui se sont produits.

Advance Auto Parts offre une exécution plus propre, mais le niveau est modeste.

Advance Auto Parts semble être une entreprise qui fonctionne bien, et non un titre boursier en quête de catalyseur.

Les ventes s'améliorent, tout comme l'expansion des marges.

Quartile premierLes ventes nettes s’élevaient à 2,6 milliards de dollars.Alors que les ventes comparables ont augmenté de 3,5 % – c’est la meilleure performance du premier trimestre en cinq ans pour l’entreprise. La direction a indiqué que cette augmentation reflète des transactions plus importantes, avec une croissance à un chiffre simple pour les clients Pro, et une croissance à un chiffre simple pour les clients DIY. Cela signifie qu’il s’agit d’une demande plus forte au niveau des magasins, plutôt qu’une amélioration purement liée aux factures comptables.

L’état des profits s’améliore également. Le taux de marge opérationnelle ajustée a atteint 3,8 %, soit une augmentation de 410 points de base par rapport à l’année précédente. L’approche plus rigoureuse dans la gestion des activités opérationnelles se reflète également dans les commentaires extérieurs concernant l’entreprise, y compris les éloges qui lui sont accordés.Focus discipliné et opérationnelEn bref, Advance Auto Parts fonctionne mieux qu’il y a un an.

Pourquoi l’évolution positive semble-t-elle encore plus limitée que celle de Ford.

La limite n’est pas l’exécution des actions. C’est plutôt la taille de l’opportunité offerte. La performance annuelle actuelle est modeste, ce qui indique que la direction contrôle bien les choses. Mais cela ne signifie pas nécessairement que les actions doivent augmenter de manière significative. Les investisseurs optimistes peuvent se réjouir de cette stabilité économique. Les investisseurs pessimistes, quant à eux, pourraient dire que cette stabilité est déjà largement reflétée dans les actions.

À surveiller : – Si les forces de Pro continuent de dominer le marché du DIY. – Si les marges restent stables sans nécessité de restructurations ou de soutiens extérieurs. – Si la direction peut passer au-delà d’une stratégie modeste sur toute l’année.

Si ces conditions sont remplies, Advance Auto Parts peut continuer à fonctionner en silence. Sinon, il reste probablement un bon opérateur dans un secteur peu exigeant.

Les recommandations de Ford sont encourageantes, mais il reste à voir si elles se confirment réellement.

La deuxième orientation de Ford pour cette année est plus significative qu’un seul trimestre performant, mais il reste encore nécessaire de voir si elle sera suivie d’effets concrets. Le passage de…8,5 milliards à 10,5 milliardsà10 milliards à 11 milliardsAprès que le BEP ajusté du deuxième trimestre est passé à 2,5 milliards de dollars, c’est un signe positif. Cependant, les investisseurs ont besoin de preuves que les bénéfices supplémentaires proviennent de produits que les gens achètent réellement aujourd’hui, et non de compensations temporaires ou d’hypothèses comptables.

Le cas du taureau repose sur ce que les clients choisissent déjà.

Le soutien le plus clair en faveur de Ford vient de la demande pour les camions, les SUV et les véhicules hybrides. Ford a rapporté queRecord : 228 072 hybrides828 832 de ventes de camions de la série F, et une augmentation de 0,6 point de pourcentage de part de marché. Ces chiffres ne prouvent pas que tout le modèle soit inchangé, mais ils montrent que l’ensemble des produits de cette gamme continue d’être performant.

Les pertes liées aux énergies fossiles se réduisent pour la troisième trimestre consécutif, à 919 millions de dollars. Cela ne signifie pas que la stratégie électrique est efficace. Cependant, cela indique que la baisse des pertes ralentit, et que les résultats globaux restent positifs.

Le problème, c’est que les coûts liés aux véhicules électriques à essence continuent de peser sur le projet.

Le plus grand problème est que Ford a encore besoin de son activité de camions pour compenser les coûts lourds liés aux véhicules électriques. Récemment…F-150 Lightning finiIl s’agit d’une charge de 19,5 milliards de dollars pour les véhicules électriques ; cela rappelle que les erreurs liées à l’électrification dans le passé sont toujours coûteuses à corriger.

Cela laisse donc la véritable discussion de 2026 inchangée : peut-il vraiment être possible pour le modèle de base de Ford de se développer suffisamment rapidement pour surmonter les problèmes liés à son ancien projet d’électrification ? Si les bénéfices du modèle de base continuent de augmenter, alors l’augmentation des prévisions financières sera justifiée. Sinon, il sera plus facile de considérer cela comme une autre bonne période dans une période de réforme encore complexe.