Stock de DoorDash : 3 raisons sensées pour lesquelles les Bulls continuent à aimer ça, même après le run.

La réunion a changé ce que les investisseurs doivent voir.

DASH est en haut.33,7 % au cours des six derniers moisEt son cours est de 217,00 dollars par action. Ajoutez-en une.+124,2 % de gain au cours des trois dernières annéesEt le marché facile de rerating n’existe plus en grande partie. Après une telle action, les investisseurs ont besoin de preuves provenant de l’entreprise elle-même.

C’est là que se produit la séparation entre les opinions des investisseurs. Les investisseurs en bourse peuvent encore affirmer que DoorDash a réussi à créer une habitude de consommation réelle, et qu’il a réalisé des résultats solides au cours du dernier trimestre. Les autres investisseurs, quant à eux, peuvent souligner que cette action semble…plus riche qu’un bon marché clairAvec trop d’optimisme déjà pris en compte.

Raison 1 : L’usage continue d’augmenter, ce qui indique que cette habitude persiste.

La première raison pour laquelle les bouvillons restent patients est simple : DoorDash reste pertinent dans la vie quotidienne. Au premier trimestre…Les commandes totales ont augmenté de 27 % en glissement annuel, pour atteindre 933 millions.Après la période de hausse des prix, c’est ce genre de preuve de base que les investisseurs souhaitent voir. Cela indique que la demande n’a pas continué à augmenter.

Deux ans de croissance des commandes sont importants.

Au cours des deux dernières années, les commandes ont augmenté.23,5 % par an, soit 970 millions.Ce type de croissance continue nécessite généralement plus que des utilisations occasionnelles. Cela indique que DoorDash est devenu une activité régulière pour certaines personnes, et non simplement un service utile à utiliser de temps en temps.

Le dernier trimestre a apporté davantage de détails. DoorDash indique que la croissance des commandes au premier trimestre est due à une augmentation de l’engagement des consommateurs et des consommateurs moyens. Cela signifie à la fois plus d’utilisateurs et plus d’activité par les utilisateurs existants. Si cela se maintient, alors cette habitude s’est encore renforcée.

Raison 2 : Plus d’activité se manifeste dans le volume de marchandises vendues.

La deuxième raison pour laquelle les boulets restent intéressants est que une utilisation plus élevée commence à correspondre à une activité plus importante sur le marché. Au dernier trimestre, le marché GOV a augmenté.37 % en glissement annuel, pour un chiffre d’affaires de 31,6 milliards de dollars.Après une33,7 % de rendement au cours des six derniers moisCela est important, car les investisseurs veulent voir des dollars circuler via la plateforme, et non seulement de plus en plus d’ordres.

Cela ne résout pas la question de la monétisation. Les revenus ont tout de même augmenté de 33,1 % année après année, pour atteindre 4,04 milliards de dollars. Cependant, ils sont inférieurs au consensus de 2,14 %. Le taux de marge nette a également chuté à 12,8 % contre 13,1 % avant. L’entreprise reste clairement active, mais le marché exige encore des preuves que la croissance se traduit correctement par des revenus de qualité et des marges bénéficiaires positives.

Là où les taureaux et les ours divergents

Les investisseurs optimistes voient en cela une opportunité qui devient de plus en plus importante pour les dépenses locales. Les investisseurs pessimistes, quant à eux, pensent que l’entreprise a peut-être encore besoin d’aide en termes de tarifs, de promotions ou d’autres soutiens pour maintenir sa rentabilité. C’est pourquoi les prochaines années sont importantes : si une activité plus élevée entraîne des marges stables et des profits plus fiables, l’argument en faveur des investisseurs optimistes se renforce. Sinon, l’action reste exposée au risque que ses prix soient trop élevés.plus riche qu’un bon marché clairPrix.

Raison 3 : L’histoire concernant les profits devient de plus en plus crédible.

Une fois qu’une action a progressé à ce niveau, les investisseurs cessent de se concentrer uniquement sur l’activité de l’entreprise. Ils commencent à se demander si chaque livraison supplémentaire se traduit par des bénéfices. DoorDash a donné au marché une raison de continuer à écouter ses annonces. Le bénéfice par action du premier trimestre a dépassé les attentes.13.51%Et les actions ont connu une hausse de 10,38 % avant la clôture des marchés. Cela indique que le marché récompense l’exécution des actions, et non seulement la dynamique de croissance globale.

Ce que le marché va observer par la suite

Les deux prochains trimestres détermineront si cette situation se maintiendra. Le EBITDA ajusté a augmenté de 27,8 % en glissement annuel, atteignant 754 millions de dollars. En revanche, le taux de marge EBITDA ajusté est tombé à 18,7 %. La marge de contribution a également augmenté, passant de 33,6 % l’an dernier à 34,2 %. Ces chiffres indiquent que le fonctionnement de l’entreprise s’améliore, mais cela ne signifie pas que l’évolution des profits est terminée.

Regardez trois signaux simples :Demande :Les commandes et l’engagement des consommateurs restent forts ?Monétisation :Le gouvernement plus élevé transforme-t-il plus efficacement en revenus ?Conversion des profits :Les marges sont suffisamment bonnes pour que les bénéfices dépassent les attentes ?

Le signal de validation propre

Les Bears ont déjà une argumentation claire : les actions sont cotées à un prix…Plus riche que une offre claire.évaluation après une33,7 % de rendement au cours des six derniers mois.Si les deux prochaines trimestres présentent des prévisions de bénéfices plus faibles ou une diminution significative du profit, l’action pourrait sembler sous‑prix.

Cependant, pour l’instant, l’argument positif repose sur trois points fondamentaux : l’utilisation du produit continue d’augmenter, l’activité sur le marché s’étend, et la rentabilité devient de plus en plus crédible.