Diamondback a relevé sa prévision d’activité pétrolière pour l’année 2026 à 520 000 barils par jour. La machine à trésorerie du Permian peut-elle encore dépasser les attentes ?

Le guide plus élevé de Diamondback soulève la question de la valeur de l’actif.

Diamondback n’a pas seulement fixé son objectif de production pour l’année 2026 ; elle a également appuyé cette décision par sa production actuelle. L’entreprise a relevé ses prévisions annuelles concernant les produits pétroliers.520+ MBO/dEntre 500 et 510 MBO/d, et la production pétrolière moyenne au premier trimestre a atteint521,0 MBO/dLes dépenses en capitaux monétaires sur l’ensemble de l’année ont également augmenté.~$3,90 milliardsEn termes pratiques, la gestion investit davantage de capitaux pour soutenir une croissance pétrolière d’environ 5 % par an.

Pourquoi les investisseurs sont divisés

Bulls soutient que la position de Diamondback dans le Permien devrait être considérée comme ayant un rendement plus élevé. C’est cela.Le plus grand producteur de pétrole du bassin Permien purement dédié aux activités pétrolières aux États-Unis.Et les opinions des analystes sont plutôt constructives.19 achats et 6 performances supérieures par rapport à aucun achat..

Les sceptiques n’ont pas tort. Un modèle valorise les actions à…$164 d’avant décembre 2030Et il soutient queCompression du multiple P/ECela pourrait affaiblir les rendements, même si le pétrole reste favorable.

Cela fait de la publication des résultats financiers suivante un test important. Les investisseurs surveilleront si le plan visant à augmenter les volumes correspond à une génération de liquidités suffisante. Les attentes à court terme sont…Les estimations de EPS se situent entre 6,05 et 6,19$.Les revenus escomptés sont proches.4,82 milliards de dollars à 4,99 milliards de dollars, avecGénération de flux de trésorerie gratuits et politiques de retour de capitalProbablement des questions centrales.

Les résultats du Q1 montrent une forte conversion des barils en liquidités.

Le rendement de Diamondback dans le premier trimestre est de521,0 MBO/dCe n’était pas simplement un titre de journal. L’entreprise a également communiqué…flux de trésorerie d’exploitation avant les modifications du capital de fonctionnement : 2,6 milliards de dollars, Encaissements nets provenant des activités d’exploitation : 1,8 milliard de dollars, etflux de trésorerie libre de 1,7 milliard de dollarsaprèsDépenses de capital en espèces de 933 millions de dollarsCela confirme l’idée que une production plus élevée se traduit par une génération de liquidités significative.

Les rendements pour les actionnaires ont été satisfaisants pour ce trimestre.

Diamondback est également revenu.Retour total du capital de 859 millions de dollars, provenant des rachats d’actions et du dividende de base annoncé pour le premier trimestre 2026., y compris3,3 millions d’actions ordinaires pour environ 548 millions de dollars.et uneLe dividende en espèces de base est de 1,10 dollars par action.Cette question est importante, car elle montre que les revenus n’ont pas été simplement promis ; ils ont été financés grâce aux résultats opérationnels.

Le prochain rapport sera important, car il pourra confirmer si cette performance se reproduit ou non. La direction a déjà indiqué que…Prévision de la production pétrolière pour l’année 2026 : entre 515 et 525 MBO/dEt le marché cherche…EPS entre 6,05 et 6,19 dollarsCe que les investisseurs doivent voir, c’est un flux de trésorerie libre cohérent, des rachats continus d’actions, et aucune dérive significative dans le plan de capitalisation.

La discussion sur la valorisation : un actif premium ou une multiplicité réduite ?

Il s’agit moins d’une débat sur le fait que Diamondback dispose d’une base solide au niveau du Permien, que sur le fait que l’action mérite une prime plus élevée aujourd’hui.

Le cas optimiste

Les arguments en faveur d’une tendance positive reposent sur la taille de l’entreprise, la qualité des actifs et le soutien des analystes. Diamondback est…Le plus grand producteur de pétrole du bassin Permien, spécialisé dans ce domaine, aux États-Unis.Et la rue reste en grande partie constructive.19 ventes et 6 performances supérieures par rapport à aucune venteLa même source cite unRue : cible de 233 $.Cela laisse donc la possibilité de bénéficier d’une hausse si le marché attribue un multiple plus élevé à ce profil de production.

Pourquoi le scepticisme existe-t-il encore ?

Le cas sceptique concerne principalement la qualité des revenus et le risque d’évaluation, et non uniquement la qualité des actifs. Diamondback a rapporté…Charge d’impair de 1,40 milliard de dollars américains sur les actifs liés au pétrole et au gaz naturelDans la première question, on comprend pourquoi les revenus nets bruts peuvent sembler beaucoup plus faibles que le profil de trésorerie réel. L’ensemble du contexte d’investissements dépend également de la capacité à respecter les objectifs de production plus élevés, tout en gérant efficacement les aspects liés à cela.Les prix plus faibles du pétrole et du gaz, ou les coûts plus élevés de l’électricité et de l’eau, pourraient réduire les marges bénéficiaires..

Cela explique pourquoi il y a tant de prudence concernant les rendements à long terme.Les valeurs des modèles de taille moyenne de Diamondback seront de 164 dollars d’ici décembre 2030., signifiantUn rendement total négatif d’environ 10 % par rapport aux niveaux actuels.En d’autres termes, les actifs peuvent être durables, mais les rendements des actions peuvent rester limités si les prix des matières premières diminuent ou si le secteur continue à évoluer à des niveaux plus bas.

Que doit se passer pour que l’action fonctionne à partir de maintenant ?

Diamondback a déjà montré qu’il peut produire plus de pétrole et générer plus de liquidités. La question suivante est de savoir si il peut faire la même chose à nouveau sur un marché où le WTI…Augmentation de 7,71 % au cours de la semaine dernière.

Qu’est-ce qui confirmerait l’installation ?

Une confirmation directe serait les prévisions de production de pétrole pour le Q2.515 – 525 MBO/dÉchelle et un plan de CAPEX sur une année complète proche~$3,90 milliardsCela indique que l’objectif de production plus élevé pour l’année 2026 est soutenu par un plan de forage et de dépenses réaliste, plutôt que par une période de croissance temporaire des activités.

Qu’est-ce qui pourrait le briser ?

Le risque le plus évident est que les dépenses augmentent plus rapidement que les revenus en espèces. Si les dépenses de construction augmentent sans que cela corresponde à des performances opérationnelles positives, ou si l’entreprise doit continuer à surmonter divers obstacles…Charge d’amortissement de 1,40 milliard de dollars américainsTandis que les marges subissent une pression de…Prix plus bas du pétrole et du gaz, ou coûts plus élevés de l’énergie et de l’eauLes investisseurs peuvent se concentrer davantage sur le risque d’exécution et moins sur la qualité de la base d’actifs.

Si Diamondback peut protéger les flux de trésorerie libres, maintenir les rendements pour les actionnaires, et assurer que les volumes restent stables dans un contexte plus difficile du marché des matières premières, alors l’action aura plus de raisons pour être revalorisée. Sinon, le débat sur la valeur actuelle de l’action continuera probablement.