Le dépassement de Bitcoin sur le marché principal : quand acheter BTC, et où les actions aux États-Unis et à Hong Kong passent encore le test du « smell test »

La reprise des prix du Bitcoin n’est qu’une partie de l’histoire.

Le Bitcoin ne ressemble plus à un token spéculatif marginal. Le prix a déjà rebondi.51,1 % en baisse par rapport au niveau du même trimestre de l’année précédente.Et le prix s’est élevé à 40 085 dollars le dimanche, car les investisseurs pensaient que l’approbation des fonds dédiés au marché boursier Bitcoin était proche. De même, il semble y avoir une demande réelle d’investissement. Le mois dernier, un ETF de Bitcoin sur le marché américain a généré des gains significatifs.2,44 milliards de dollars en flux netCela a contribué à faire atteindre les entrées de fonds sur le long terme pour tous les ETF de Bitcoin en circulation aux États-Unis les 58,5 milliards de dollars, et les actifs gérés à environ 102 milliards de dollars.

Cela ne signifie pas que le Bitcoin est à faible risque. Il est toujours en baisse par rapport à son niveau record de 69 000 dollars. Les acheteurs et les vendeurs s’accordent malgré tout sur la durée de cette tendance. Mais l’implication pratique est simple : si vous croyez que la demande des institutions et des plateformes de gestion de patrimoine peut continuer à soutenir le marché, alors acheter lors des périodes de baisses peut être plus attrayant que d’attendre que cette tendance devienne une tendance dominante.

Le principal indicateur est le flux de capitaux. Si les entrées de fonds en ETF diminuent et que le prix ne peut plus maintenir les gains récents, alors l’argument pour considérer ce mouvement comme quelque chose de plus qu’une réaction temporaire s’affaiblit rapidement.

Le meilleur moment pour acheter des Bitcoins, c’est lors des retraits, si la demande persiste.

Une règle simple est plus efficace que des stratégies complexes : achetez des actions uniquement lorsque la demande pour les ETF continue à absorber la pression de vente. Si les fonds les plus importants continuent d’absorber l’offre pendant une période de faiblesse, les baisses deviennent plutôt des opportunités. Si la faiblesse se prolonge et que les flux s’arrêtent, il vaut mieux être patient.

Pourquoi avril est plus important qu’un seul jour important

Avril ressemble à quelque chose de plus que juste une hausse temporaire.Les flux depuis le début de l’année se situent dans une zone positive pour avril.Après avoir été négatifs plus tôt cette année, cela rend la raison de acheter ces actifs plus crédible. Cependant, il reste encore un risque évident : il ne s’agit pas d’un actif qui peut être acheté sans aucune réflexion. Si la demande pour les ETF devient moins forte, le plan d’action échoue.

Les actions américaines de grande capitalisation ont encore des bénéfices pour soutenir la hausse des cours.

Les valeurs boursières américaines majeures semblent encore plus faciles à défendre que de nombreuses théories plus optimistes. En effet, le marché dispose de données réelles sur les performances des entreprises. Le S&P 500 vient de atteindre…Première hausse de prix en deux mois.Et les bénéfices contribuent également à soutenir cette démarche.81,3 % des journalistes ont dépassé les attentes, contre 78,1 %.Cela ne garantit pas des gains supplémentaires, mais cela signifie que les investisseurs ne achètent pas cette hausse de prix sur simple espoir.

Le test de l’IA est encore ouvert.

La prochaine question est de savoir si les plans d’investissement en IA gigantesque se transforment en résultats commerciaux mesurables. Reuters l’a formulée de manière claire avant le point de vue des grandes entreprises technologiques, en demandant si…Les paris sur l’IA rapportent des bénéfices.C’est la bonne question pour les investisseurs. Si les grandes entreprises technologiques peuvent montrer une demande, un soutien financier ou une force de plateforme liés à ces dépenses, alors le marché a de meilleures raisons de maintenir son positionnement leader.

Qu’est-ce qui pourrait détruire la configuration ?

Le cas prudent n’est pas difficile à comprendre. Une partie des bénéfices peut être temporaire, et les taux d’intérêt élevés sur les obligations fédérales représentent un risque évident pour les actions. Pour l’instant, les valeurs de grande taille américaines de qualité restent la meilleure option pour une exposition au marché boursier, à condition que la dynamique des bénéfices et les taux d’intérêt ne s’opposent pas au marché en même temps.

Hong Kong a encore besoin de confirmation avant de devenir plus qu’un marché de produits bon marché.

Hong Kong ressemble toujours à un marché où l’on attend des confirmations.Les attentes liées à la réduction des taux d’intérêt sont bénéfiques.Mais les mesures de stimulation prise par le gouvernement du continent sont tout aussi importantes. La logique est simple : Hong Kong est avant tout un marché de liquidités, puis un marché lié aux politiques économiques. C’est seulement après que ces deux facteurs se mettent d’accord que Hong Kong devient une opportunité pour acheter des actions.

Ce sur quoi les investisseurs doivent se concentrer ensuite

Le scénario négatif s’améliore si les conditions du dollar offshore se détendent, si le soutien politique de la terre ferme devient plus évident, et si les acteurs dominants sur le marché passent d’acteurs défensifs à des acteurs à fort potentiel de croissance. Le scénario positif reste inchangé si Hong Kong reste bon marché en théorie, mais reste difficile à atteindre en pratique, car les attentes de croissance et la liquidité restent faibles.