AEO à 16 $, ça semble bon marché… Mais il y a trois raisons pour lesquelles c’est encore risqué. De plus, il y a une meilleure option à acheter.

La baisse des AEO semble tentante, mais le marché reste concentré sur une demande mixte.

La vente des actions d’AEO semble être une bonne opportunité en premier regard. L’action a chuté.28,6 % au cours des six derniers moisC’est une décision qui pourrait attirer les acheteurs prêts à négocier. Mais cette baisse ne semble pas irrationnelle. AEO doit encore faire face à une demande inégale entre ses différentes marques, plutôt qu’à une situation qui permettrait de voir un changement significatif.

Une partie des arguments optimistes est réelle. AEO vient de publierLes revenus du premier trimestre ont atteint 1,2 milliard de dollars.Et les revenus d’exploitation pour l’ensemble de l’année ont été estimés entre 390 et 410 millions de dollars. Si cette capacité de générer des bénéfices persiste, la valeur actuelle des actions pourrait sembler attrayante à terme. La question clé, cependant, est de savoir si ces résultats reflètent une reprise plus large du marché, ou s’il s’agit simplement d’un seul produit de marque qui porte le fardeau entier.

Cette tension est clairement visible dans la combinaison des marques. Les ventes comparables d’Aerie ont augmenté de 25 %, tandis que celles d’American Eagle ont diminué de 2 %. La direction a indiqué que les résultats d’American Eagle étaient mitigés, et qu’il fallait encore redynamiser le secteur destiné aux femmes. Pour les investisseurs, cela signifie que les résultats à court terme dépendent encore fortement de ce que fait Aerie.