4,44 % en hausse : Les dettes impayées aux États-Unis se répandent au-delà des emprunteurs à risque

Les stress liés aux prêts hypothécaires et aux véhicules se renforcent, alors que la croissance de la dette des ménages reste stable.

Le marché continue de considérer cela comme un cycle de nettoyage géré de manière planifiée. Mais les données les plus récentes sont difficiles à ignorer.Les impayés liés aux prêts hypothécaires ont atteint 4,44 %.À la fin du premier trimestre, les chiffres sont meilleurs qu’un an plus tôt.Les dettes familiales ont augmenté de seulement 0,1%.À 18,8 billions de dollars. Lorsque les impayés augmentent et que la croissance de la dette reste quasi stable, il semble moins que les ménages soient en mesure de supporter cette situation, et plutôt que leur capacité de résistance se réduise.

Une partie de cette pression pourrait refléter un réajustement après la pandémie. Homes.com a cité un économiste qui a décrit les tendances récentes comme un retour vers…Activités normales qui avaient été supprimées en raison des politiques de précaution durant la période de pandémieCette approche fonctionne si les problèmes qui s’aggravent sont principalement causés par des stocks restants du cycle précédent qui finissent par se manifester.

Mais les données sur la créditisation plus larges indiquent le contraire. Les partisans de la défense des consommateurs affirment que la Fed de New York a rapportéLes plus hauts niveaux jamais enregistrés dans la part des Américains endettés par rapport aux dépenses de consommation.En plus de représenter le taux de retard de paiement des prêts auto le plus élevé dans la série étudiée par la banque centrale, cette étude indique également que les emprunteurs en retard de paiement sont susceptibles de avoir des problèmes avec plus d’un type de prêt. Cela est important, car les problèmes de dettes ne restent pas confinés à un seul secteur du marché credit.

Les dettes en retard deviennent immédiatement d’un rouge vif, avant même que les prêts hypothécaires ne se manifestent.

Le signe le plus clair dès le début se trouve encore dans les prêts auto. La Fed de New York a rapportéLe taux le plus élevé de retard dans les paiements aux prêts autoDans sa série. C’est important, car les prêts pour voitures sont plus faciles à saisir que les maisons. Par conséquent, les difficultés de remboursement se manifestent souvent avant même que les données liées aux hypothèques ne reflètent pleinement ces problèmes.

Les prêts immobiliers semblent encore plus stables que les voitures, mais ils ne sont pas complètement sécurisés. VantageScore a indiqué que…Les délits de début de carrière ont augmenté de 30,9 % par rapport à l’année précédente.En janvier, les dépenses de retard de niveau avancé et intermédiaire ont également augmenté. De plus, cet aumente s’est produit sur tous les niveaux de crédit, et non seulement chez un petit groupe de emprunteurs vulnérables.

Les prêts FHA et VA portent une charge hypothécaire plus importante.

Le chiffre global des prêts hypothécaires peut sembler ordonné, mais la décomposition par type de prêt raconte une histoire plus complexe. En général, les retards dans le paiement des prêts hypothécaires étaient…4,44 % à la fin du premier trimestreL’MBA a également indiqué que les retards de paiement liés aux prêts conventionnels étaient relativement stables. En revanche, pour les prêts FHA et VA, les retards de paiement ont augmenté de manière significative, avec des écarts plus importants depuis 2021.

Ce schéma indique que le marché n’est pas aussi fort partout. Les prêts conventionnels se débrouillent mieux, tandis que les programmes financés par l’État servent plus souvent les premiers acheteurs et les familles activement employées. En d’autres termes, la stabilité globale ne correspond pas à une stabilité complète.

Les processus de saisie des propriétés restent le prochain point de contrôle.

Les données de mars de ICE ont effectivement montré…Amélioration saisonnièreLe taux de délinquance nationale est tombé à 3,35 %. Cependant, le même rapport indique que 154 000 emprunteurs ont un retard de paiement de plus de 90 jours ou sont en situation de saisie immobilière, par rapport à l’année précédente. L’MBA affirme également que le nombre de biens saisis a atteint 273 000, ce qui représente le niveau le plus élevé depuis six ans.

En somme, les données soutiennent une analyse plus prudente : les alertes automatiques indiquent que les premières difficultés se produisent, la pression sur les crédits se répand entre les différents niveaux de débiteurs. Les prêts immobiliers restent encore stables pour l’instant, même si les retards de paiement au début du processus de crédit augmentent. Si ces problèmes continuent de se propager jusqu’à des défaut de paiement supérieurs à 90 %, cela ne ressemblera plus à un cycle de correction limité, mais plutôt à une tension économique plus large.