Ratio de Buffett à 219 % et dettes de marge de 1,5 trillion de dollars : votre portefeuille est-il prêt pour un marché baissier ?

Pourquoi ce marché semble-il fragile, même sans panique totale

Ce n’est pas encore une situation de panique, mais on dirait plutôt un marché où les mauvaises nouvelles peuvent causer plus de dommages que d’habitude. Le marché boursier se déplace à…Indicateur Buffett de 219%ou environ 2,1 écarts-types au-dessus de la tendance. AjouterLes dettes à marge ont atteint 1,5 billions de dollars en juin.Et il y a un manque de liquidités pour les courtiers. De plus, le contexte devient de plus en plus tendu. En termes simples, le marché est saturé, et une grande partie de cette population de investisseurs est financée par de l’argent emprunté.

Les optimistes peuvent encore affirmer que la demande pour l’IA est réelle, et que les bénéfices pourraient justifier une augmentation des prix. Les pessimistes, quant à eux, diront que, lorsque les valorisations sont aussi élevées, même une petite dégradation dans la confiance des investisseurs peut avoir plus d’importance qu’en un marché moins concurrentiel.

Reuters décrit une situation où plusieurs risques s’accumulent simultanément : le prix du pétrole a chuté en dessous de la barre de 100 dollars, mais il continue de poser des risques d’inflation. Les dépenses liées à l’IA se confondent avec une augmentation des taux d’intérêt des obligations et des prix plus élevés des assurances de crédit. De plus, le yen, qui se situe près de 164 pour un dollar, augmente le risque d’un retrait des investissements dans ces instruments financiers. Reuters affirme également que les coûts de prêt public à long terme restent à des niveaux qui influencent normalement les actifs à risque. Cela ne garantit pas un marché baissier. Cela signifie simplement que le marché a moins de marge pour subir une nouvelle baisse.

Les premiers signes d’alerte sont généralement visibles dans le comportement du marché.

Il est plus probable de recevoir des signaux utiles d’après les actions du marché quotidiennes que d’après n’importe quel modèle complexe. L’un des premiers signaux est généralement simple : les acteurs dominants commencent à trembler. Au début de ce mois, Broadcom a…résultats décevantsaux attentes en matière d’IA ; plus tard, Reuters a décrit cela comme suit.Bouffée de court duréeDans le secteur technologique, avant que les puces ne reprennent à se vendre. Cette séquence est importante, car les secteurs coûteux et qui dépendent de l’évolution du marché peuvent rapidement perdre leur capacité à supporter les échecs.

Une liste de vérifications pratiques pour les opérations sur le terrain

Un petit problème peut être considéré comme un trouble mineur. Ce qui est plus préoccupant, c’est lorsque les directives technologiques sont insuffisantes, et que les marchés mondiaux adoptent une attitude de prudence.Croissance négative des salaires, etAugmentation des coûts de créditIls se trouvent très proches l’un de l’autre. Si ce groupe apparaît, il est raisonnable de reévaluer l’exposition avant que la correction ne devienne impossible à ignorer.

Le cas du taureau possède toujours des preuves derrière lui.

Le cas du taureau n’est pas simplement un argument basé sur des tableaux de bord. Reuters a souligné que les investisseurs voient…Rémunérations solidesSoutenir le mouvement, avec une participation plus large et un climat du marché moins extrême que dans certaines bulles passées. Si les dépenses en IA génèrent des revenus réels et des flux de trésorerie réels, alors la prudence actuelle pourrait s’avérer prématurée.

Pourquoi l’état critique du ours mérite-t-il encore le respect

Le cas critique n’a pas beaucoup d’importance, car le scénario optimiste est faux. Ce qui compte, c’est que les prix ont déjà évolué bien plus que prévu.très surévaluéeEn lisant ces informations, les investisseurs paient d’avance pour de nombreuses bonnes nouvelles.

La position est également importante. Reuters indique que…Le dette de marge a atteint 1,5 billions de dollars en juin.Cela aggrave le manque de liquidités des investisseurs. Cela peut renforcer l’impulsion à la hausse des prix, mais cela peut également favoriser les ventes si l’attitude du marché change. En matière d’IA, la discussion se porte aussi vers la question de savoir si la demande est réelle ou non, et si les bénéfices peuvent encore être maintenus. On craint que la rentabilité ne soit compromise, que les dépenses en liquidités augmentent, et que la rareté actuelle des puces puisse à terme devenir un problème de surproduction.

Comment vérifier si votre portefeuille est prêt

Il n’est pas nécessaire d’avoir une macro parfaite pour agir avec plus de prudence. Dans un marché qui…très surévaluéeet en traitant avecStress lié aux dettes de margeLa tâche la plus simple est de déterminer où se trouve la foule et d’observer les prochaines actions qui se produiront.

Étape 1 : Vérifier où la foule est la plus importante.

Commencez par les domaines où les attentes sont les plus fortes. Le signal de risque-bulle de BofA indique une préoccupation.semi-conducteurs et technologiesÇa ne signifie pas que l’IA est une histoire inventée. Cela signifie plutôt que plus ce métier devient populaire, moins il y a de chances de déception.

Ensuite, vérifiez la direction. La pression récente suit unBouffée de valeur de courte duréeEt la baisse des valeurs technologiques dirigées par Broadcom montre à quel point les sentiments du marché peuvent changer rapidement dans cette catégorie de produits coûteux. Si les actions liées à l’IA, aux semi-conducteurs et aux secteurs à croissance continue continuent d’être les plus performantes, le marché reste très compétitif dans cette catégorie.

Étape 2 : Regarder ensemble les prochains déclencheurs.

Conservez ces éléments sur une seule écran, et observez s’ils commencent à s’accumuler : – Une orientation faible de la part des entreprises technologiques et des entreprises du secteur des semi-conducteurs. – Des mesures visant à réduire les risques dans les marchés mondiaux. – Des données liées au travail ou à l’inflation qui peuvent provoquer des inquiétudes concernant la croissance ou les taux d’intérêt.Croissance négative du salaire– Signes deAugmentation des coûts de créditOu des conditions de financement plus strictes. – Des échecs répétés dans la direction technologique, après quelques succès éphémères…Boule de feu de courte duréeCe qui a conduit à une autre période de vente des actifs.

Étape 3 : Comprendre ce qui affaiblit les avertissements de tendance baissière.

L’avertissement devient moins important si la direction de l’entreprise se diversifie et que le marché commence à survivre grâce à plus d’entreprises performantes. Une situation plus claire serait celle où les emprunteurs liés à l’IA ne semblent plus être en difficulté, où les données sur l’inflation et le travail apaisent les débats de la Fed, et où les pertes dans le secteur technologique ne se transforment pas en échecs pour la direction de l’entreprise. Alors, il s’agit encore d’un marché bullish, plutôt que du début d’un marché bearish.

Agissez avec plus de prudence lorsque la pression des gens autour de vous, la tension due à la poussée et la pression macro s’additionnent. Si ces trois facteurs se séparent, restez prudent, mais ne réagissez pas excessivement face à une mauvaise semaine.