1 Action non prise en compte avec un backlog de 1,67 milliard de dollars – et 2 que nous rejetons.

Valmont se distingue parmi trois noms qui nécessitent une analyse plus approfondie.

Parmi les trois actions qui méritent une attention, seule est intéressante en ce moment : Valmont. VMI a appuyé ses arguments par des chiffres concrets, plutôt que par des descriptions prometteuses. Au deuxième trimestre, il affiche…$6.14 d’EPSAvec 1,12 milliard de revenus, cela dépasse les attentes des analystes sur les deux indicateurs. L’exercice s’est terminé avec un stock de commandes de 1,67 milliard de dollars. C’est le genre de preuve que les investisseurs veulent voir avant qu’une nouvelle évaluation ne devienne plus facile à justifier.

Le cadre est simple : il est préférable de soutenir les entreprises dont la demande de produits et leur exécution sont visibles. Il faut éviter les projets qui nécessitent trop d’incertitude. En ce sens, VMI semble être une entreprise banale qui continue à accomplir son travail. La situation s’est améliorée, donc le prochain contrôle est important. La question clé n’est plus de savoir si Valmont dispose d’un système fiable ; elle est plutôt de savoir si ce système permettra de obtenir des résultats concrets.

Les deux rejets sont plus faciles à séparer. United Parks est la mauvaise réponse, car elle a récemment publié un rapport où…Les revenus et les bénéfices par action ajustés ont été inférieurs aux prévisions de Wall Street.Pendant que la préoccupation plus structurelle est…Tendances lente dans ses visiteursLe deuxième rejet n’est pas OceanFirst, comme le titre original pourrait le laisser penser ; c’est MongoDB. Cela correspond également à la même catégorie d’exclusions, car le secteur des logiciels fait toujours face à des difficultés.Hérets d’intégration avec les clients d’entrepriseEt le taux de marge de flux de trésorerie gratuit est prévu de diminuer. Pour l’instant, la hiérarchie est simple : VMI réussit, tandis que PRKS et MDB ne le font pas.

Pourquoi les exigences d’infrastructure de Valmont semblent plus crédibles

La vraie question n’est pas de savoir si Valmont est intéressant. Non, ce n’est pas le cas. La question est plutôt de savoir si ses idées se reflètent dans les livraisons, les prix et les activités liées aux projets, plutôt que sur des diapositives.

L’infrastructure est la partie la plus claire de l’histoire.

Lors du test sur le terrain, l’infrastructure est le secteur où les investisseurs peuvent vérifier le plus facilement. Au deuxième trimestre, cela représait…78,4 % des ventes totauxEt cela a augmenté de 14,8 % par an. C’est important, car les poteaux électriques, les équipements d’éclairage et les produits associés ne peuvent pas être fabriqués de manière artificielle en utilisant des stratagèmes comptables. Si la demande est réelle, les produits seront livrés et les projets pourront avancer.

La qualité de cette croissance semble également raisonnable. La direction de North America Utility a profité de tarifs avantageux et de volumes plus élevés.Force de prix et volumes plus élevésDe plus, les capacités et le taux de traitement se sont améliorés. C’est une combinaison constructive : les prix restent stables, les volumes augmentent, et la qualité de l’exécution s’améliore.

Il y a également un fondement logique simple pour cette demande. En avril, la direction a indiqué que la demande en énergies dans l’Amérique du Nord est soutenue par une augmentation de la demande d’énergie, la modernisation des réseaux électriques et l’électrification. En termes pratiques, le réseau doit être mis à jour, et Valmont fournit certains composants nécessaires pour ce travail. Cela est plus facile pour les investisseurs à soutenir qu’une histoire de croissance plus abstraite.

Le cas de l’taureau et le principal risque

Les Bulls ont un argument clair : Valmont dépasse les prévisions, sa combinaison d’infrastructures est solide, et…Présence forte sur les marchés de l’infrastructure et de l’agricultureAvec les tendances positives de la demande séculière… Les Bears soulignent un point important : Valmont reste fortement lié aux États-Unis. Une diminution des dépenses liées aux aéronefs ou des prix plus faibles pourraient affaiblir la dynamique actuelle.

Les résultats récents sont encore plutôt optimistes que négatifs. Les revenus du deuxième trimestre ont augmenté de 6,5 % en glissement annuel. Les ventes solides dans les secteurs des services publics et des peintures en Amérique du Nord ont largement compensé la faiblesse persistante dans le secteur agricole. Au premier trimestre, la direction a également souligné que…Croissance durable et valeur actionnariale à long termeCela ne prouve pas une série continue de exécutions efficaces, mais cela indique que la demande et l’exécution sont au moins en phase.

Pourquoi United Parks et MongoDB ne passent pas le même test

United Parks ne réussit pas à faire face aux mêmes exigences de base : les taux d’inscription et le climat météorologique nuient au chiffre d’affaires. De plus, la direction doit encore convaincre les clients que visiter un parc vaut la peine des dépenses engendrées. Les revenus du deuxième trimestre ont diminué.1,4 % en glissement annuelLes dirigeants ont également souligné les conditions météorologiques défavorables et la faiblesse persistante du nombre de visiteurs internationaux. Les parcs à thème sont des entreprises de type consommation discrétionnaire ; donc, une baisse du trafic peut rapidement compliquer leurs activités.

MongoDB est un type de système différent, mais la conclusion est la même. Le logiciel de l’entreprise fait toujours face à des problèmes.Hors-jeu d’intégration avec les clients professionnelsEt le taux de profit sur les flux de trésorerie libres devrait diminuer au cours de l’année à venir. Cela rend l’action moins intéressante en valeur intrinsèque. Par rapport à la demande visible d’infrastructures de Valmont, MongoDB ne semble pas aussi solide aujourd’hui.

Pour l’instant, le classement basé sur le bon sens reste inchangé : VMI obtient une note élevée, tandis que PRKS et MDB n’y parviennent pas.