El auge del activismo en materia de gobierno corporativo y su impacto en los mercados privados y públicos en 2026

El panorama de la gobernanza corporativa en 2026 está siendo remodelado por un aumento en el activismo de los accionistas y una redefinición de cómo las reformas de gobernanza se alinean con la creación de valor a largo plazo. Esta transformación, impulsada por la alineación estratégica entre las decisiones de los consejos de administración y las expectativas de los inversores, está generando retornos financieros medibles tanto en los mercados de capital privado como público. Los Foros de Gobernanza Corporativa de Palm Beach y Princeton en 2025 destacaron este cambio, enfatizando que la gobernanza ya no es simplemente una herramienta de cumplimiento, sino una herramienta competitiva para la generación de valor.

La gobernanza como narrativa estratégica

En el Foro Palm Beach CorpGov de 2025, los participantes destacaron el papel en constante evolución de los informes de accionistas como herramientas para la narrativa corporativa. Se espera que los consejos de administración hagan un claro vínculo entre las estructuras de gobierno corporativo —como la diversidad en el consejo, la compensación de los ejecutivos y las iniciativas ESG— y los resultados comerciales.Como señaló uno de los oradores…“Los informes de proxy deben demostrar cómo las decisiones de gobernanza se traducen en la mitigación de riesgos, la innovación y la rentabilidad”. Este enfoque basado en la narrativa es crucial en una época en la que los accionistas exigen transparencia, no solo en las divulgaciones, sino también en los motivos estratégicos que subyacen detrás de ellas.

La politización de la gobernanza corporativa, otro tema recurrente, ha obligado a los consejos de administración a adoptar una estrategia dual: enfrentarse a las presiones externas, al mismo tiempo que mantienen una orientación hacia el valor a largo plazo. Por ejemplo, las empresas que integraron iniciativas de sostenibilidad en sus operaciones principales, en lugar de tratarlas como algo secundario, lograron un mayor confianza por parte de los inversores y mejoraron su rendimiento financiero.Un informe de la OCDE de 2025 encontró que…Las empresas que alinean las métricas ESG con la eficiencia operativa superaron a sus competidores en hasta un 40% en cuanto a métricas financieras clave.

Equity privado: Tecnología, regulaciones y operaciones exitosas.

Las empresas de equity privado en 2026 están utilizando reformas en materia de gobernanza para obtener beneficios operativos, especialmente a través del uso de la inteligencia artificial y la toma de decisiones basadas en datos.Según un informe de EY de 2026El 53% de las firmas de capital privado planea contratar especialistas en transformación digital, mientras que el 51% aumentará sus inversiones en expertos en inteligencia artificial para optimizar el rendimiento de las empresas en sus carteras. Estas reformas no son simplemente medidas de reducción de costos, sino más bien reconfiguraciones estratégicas. Por ejemplo…La alianza entre Blackstone y el grupo Legal & GeneralLa expansión de las plataformas de generación de crédito es un ejemplo de cómo la colaboración impulsada por la gobernanza permite diversificar los fuentes de ingresos y mejorar los retornos ajustados por riesgo.

Los cambios regulatorios, como la cancelación por parte del Departamento de Trabajo de los EE. UU. de las restricciones sobre los fondos de capital privado en los planes 401(k) para el año 2025, han ampliado aún más el potencial de crecimiento del sector. Al ampliar el acceso a los inversores minoritarios, se espera que estos cambios contribuyan al desarrollo del sector.Aumentar la liquidez y institucionalizar el sector de capital privado.Como componente clave de las carteras de inversión diversificadas. Los datos financieros para los años 2025-2026 respaldan esta tendencia:Los valores de las transacciones de private equity a nivel mundial aumentaron en un 43% con respecto al año anterior.En el tercer trimestre de 2025, se espera que haya una gran cantidad de negociaciones en marcha.

Mercados Públicos: Gobernanza y Revolución en materia de Divulgación impulsadas por la IA

Los mercados de capitales públicos también están experimentando un renacimiento en materia de gobernanza, impulsado por plataformas basadas en la inteligencia artificial y por los requisitos regulatorios de transparencia.Un estudio realizado en la Escuela de Derecho de Harvard en el año 2026 encontró que…Las empresas que adoptan la inteligencia artificial para mejorar la eficiencia del consejo de administración y detectar riesgos, experimentaron una mejora del 30% en la toma de decisiones estratégicas, así como respuestas más rápidas a los cambios en el mercado. Por ejemplo…Una institución financiera europea transformó su sistema de gobierno de los datos de mercado.Se lograron ahorros anuales de 1.8 millones de dólares gracias a marcos de cumplimiento centralizados.

Las enmiendas de la Regla 15c2-11 realizadas por la SEC para el año 2025, que vinculan el comercio público a la divulgación obligatoria de información financiera, ilustran aún más este cambio.Empresas que se adaptaron a estos requisitosSe informó una mayor liquidez y ganancias en la valoración de las acciones, ya que la transparencia contribuyó a ganar la confianza de los inversores. Esto coincide con las tendencias generales observadas durante el Foro Princeton CorpGov de 2025.Los hablantes del inglés enfatizaron que la gobernanza debe evolucionar.De una forma de cumplimiento basada en “comprobar las casillas”, a una función dinámica que genere valor.

El camino hacia grandes retornos en 2026

La convergencia entre las reformas de gobernanza y el rendimiento financiero es más evidente en aquellas empresas que priorizan una participación proactiva con los accionistas. Por ejemplo…Empresas de tecnología y sanidad con capital privado como respaldo.– Los sectores que utilizan modelos escalables y con un enfoque de reducción de activos han logrado obtener resultados significativos, gracias a la integración de la inteligencia artificial en las operaciones y al ajuste de los incentivos de los ejecutivos en función del crecimiento del EBITDA. De manera similar…Compañías públicas que adoptaron fondos de continuidadAdemás, las transacciones secundarias para gestionar carteras de activos que están envejeciendo dieron como resultado un mejor rendimiento del capital, a pesar de los mercados desafiantes en los que se llevaban a cabo estas transacciones.

Los inversores en 2026 buscan cada vez más a aquellas empresas que demuestren agilidad en su gobierno corporativo.Como señaló uno de los participantes del Princeton Forum…“Los ganadores en este entorno serán aquellos que tratan la gobernanza como una herramienta estratégica, y no como una carga regulatoria”. Esta mentalidad se refleja en el rendimiento de los portafolios centrados en aspectos ESG.Superó los estándares tradicionales en un 8-12%.En los años 2025-2026, esto se logrará gracias a su capacidad para mitigar los riesgos regulatorios y de reputación.

Conclusión

El aumento del activismo en materia de gobierno corporativo en 2026 no es una tendencia pasajera, sino un cambio estructural en la forma en que se crea y mide el valor. Al alinear las reformas de gobierno con las prioridades operativas y estratégicas, tanto los mercados de capitales privados como públicos descubren nuevas vías para obtener rendimientos. Para los inversores, la lección es clara: el gobierno corporativo ya no es una medida defensiva, sino una fuente de ventaja competitiva. Como anticiparon los foros de 2025, las empresas que prosperarán serán aquellas que traten el gobierno corporativo como una fuerza dinámica que crea valor, una fuerza que convierte las decisiones tomadas en las salas de directorio en resultados líderes en el mercado.