Líderes en el ámbito de la inteligencia artificial: Evaluación de la sostenibilidad de Nvidia, ASML y Amazon, en medio de los riesgos relacionados con las valoraciones de las empresas.

El actual auge de la inteligencia artificial ha generado un intenso debate sobre las valoraciones especulativas en el sector tecnológico. Los escépticos advierten de que se trata de una burbuja alimentada por los esfuerzos publicitarios, mientras que los optimistas sostienen que el potencial transformador de la inteligencia artificial justifica valores exorbitantes para estas empresas. Para manejar esta tensión, los inversores deben distinguir entre tendencias pasajeras y empresas realmente destacadas a largo plazo. Tres empresas, Nvidia, ASML y Amazon, destacan no solo por su dominio en la infraestructura relacionada con la inteligencia artificial, sino también por sus balances sólidos y visión estratégica. Este análisis explora por qué estas empresas siguen siendo inversiones interesantes a largo plazo, a pesar de las preocupaciones sobre posibles sobrevaluaciones.

Nvidia: El arquitecto de hardware para la inteligencia artificial

El rápido ascenso de Nvidia en el año 2025 destaca su papel crucial en el impulso de la revolución del inteligente. En el tercer trimestre de 2025…La empresa informó con ingresos por valor de 57 mil millones de dólares.El segmento de centros de datos contribuyó con 51,2 mil millones de dólares, gracias a la creciente demanda de soluciones para el entrenamiento e inferencia de inteligencia artificial. Este desempeño no solo refleja una tendencia a corto plazo, sino también un cambio estructural en la demanda de computación.

La fortaleza financiera de Nvidia la protege aún más de las fluctuaciones del mercado.A fecha del cuarto trimestre de 2025La empresa posee 60.6 mil millones de dólares en efectivo e inversiones a corto plazo. Su deuda total es de 8.5 mil millones de dólares, con un coeficiente de deuda sobre patrimonio neto de 7.1%. Esta liquidez le permite llevar a cabo actividades de I+D agresivas y establecer alianzas estratégicas.Su plan de infraestructura de IA por valor de 100 mil millones de dólares.Crucialmente, Nvidia también se está preparando para la próxima fase de la inteligencia artificial, utilizando sus supercomputadoras Blackwell.Se proyecta que genere miles de millones en ingresos.Al momento del lanzamiento.

La influencia de la empresa va más allá del área de hardware. Jensen Huang, director ejecutivo de Nvidia, ha destacado que…Se espera que los cuatro principales proveedores de servicios de internet gasten anualmente 600 mil millones de dólares.En cuanto a la infraestructura relacionada con la inteligencia artificial para el año 2026… Aunque esta cifra puede parecer especulativa, está en línea con las alianzas y los esfuerzos de escalación de producción que realiza Nvidia. Esto sugiere un ciclo autoafirmante entre demanda e innovación.

ASML: La fuerza motriz de la computación avanzada

ASML, el gigante holandés de equipos para semiconductores, es el “héroe desconocido” de la era de la inteligencia artificial. Sus sistemas de litografía EUV son indispensables para la fabricación de los chips avanzados que impulsan los modelos de inteligencia artificial.En el tercer trimestre de 2025, ASML informó con tasas de ventas netas de 7,5 mil millones de euros.Y un margen bruto del 51.6%, con ingresos netos que alcanzaron los 2.1 mil millones de euros.Estos resultados reflejan una fuerte demanda.Por su tecnología EUV de alta resolución, que es crucial para las chips de IA y lógica de próxima generación.

Las inversiones estratégicas de ASML consolidan aún más su posición.La empresa asignó 1,3 mil millones de euros para adquirir una participación del 10%.En Mistral AI, una startup francesa especializada en modelos de lenguaje avanzados, esta iniciativa no solo diversifica las fuentes de ingresos de ASML, sino que también integra la inteligencia artificial en sus propias operaciones, lo que mejora el rendimiento del sistema y el valor para los clientes.

En términos financieros, ASML también es muy resistente. Con un aumento del 40% en las ganancias por acción en comparación con el año anterior, y un crecimiento de los ingresos del 21% en los nueve primeros meses de 2025, la empresa está bien posicionada para superar las crisis cíclicas.Su enfoque en los sistemas EUV.– Es esencial tanto para los chips de inteligencia artificial como para los chips de memoria. Asegura una relevancia a largo plazo, incluso cuando el mercado chino se debilita.

Amazon: El ecosistema de la nube y la inteligencia artificial

La dominación de Amazon en el campo del cómputo en la nube y en las infraestructuras relacionadas con la inteligencia artificial se basa en su escala y en su disciplinada actitud financiera.En el tercer trimestre de 2025, la empresa generó ingresos netos de 180,2 mil millones de dólares.Con AWS contribuyendo con 33 mil millones de dólares, lo que representa un aumento del 20% en comparación con el año anterior. Este crecimiento se debe a los servicios basados en la inteligencia artificial, como Amazon Bedrock y SageMaker, que ayudan a las empresas a implementar modelos de aprendizaje automático.

El balance general de Amazon es una fortaleza de estabilidad.La empresa terminó el tercer trimestre con 66,9 mil millones de dólares en efectivo.Y sus equivalentes, al tiempo que se reduce la deuda total a 50.7 mil millones de dólares y se mejora la relación deuda/patrimonio neto a 0.14 veces. Los gastos de capital por valor de 35.1 mil millones de dólares se destinaron a centros de datos, computación inteligente y logística, lo que garantiza que AWS siga siendo la plataforma en la nube más escalable y eficiente.

Estratégicamente, Amazon está utilizando su ecosistema para dominar el sector de la inteligencia artificial. Al integrar la inteligencia artificial en sus operaciones de comercio minorista, logística y publicidad, la empresa está creando efectos de red que son difíciles de replicar. Por ejemplo…Sus inversiones en la inteligencia artificial generativa.El servicio al cliente y las recomendaciones de productos son factores que contribuyen a generar ingresos adicionales.

¿Por qué estas empresas merecen una confianza a largo plazo?

El punto en común entre Nvidia, ASML y Amazon es su capacidad para convertir la demanda especulativa en valor sostenible. Sus sólidos balances financieros les permiten invertir en I+D, escalar la producción y manejar los ciclos económicos. Por ejemplo…Las reservas de efectivo de Nvidia, que ascienden a 60.6 mil millones de dólares.Y…Los ingresos netos de ASML, de 2.100 millones de euros.Permitir que puedan financiar innovaciones como las de Blackwell y High NA EUV, sin depender de los mercados de capitales volátiles.

Además, estas empresas no son simplemente proveedores de herramientas; son los arquitectos del ecosistema de la inteligencia artificial. Los chips de Nvidia, los sistemas de litografía de ASML y la infraestructura en la nube de Amazon son elementos fundamentales para el próximo avance tecnológico.Como señaló Jensen Huang.Se espera que la implementación de la infraestructura de IA impulse un gasto anual en capital de 600 mil millones de dólares para el año 2026. Este número destaca la magnitud de las oportunidades que ofrece esta tecnología.

Conclusión

Aunque las preocupaciones relacionadas con las valoraciones especulativas son válidas, la solidez financiera de Nvidia, ASML y Amazon, así como su papel crucial en el panorama de la infraestructura de inteligencia artificial, justifican sus precios premium. Estas empresas no solo aprovechan una oportunidad comercial, sino que también la están modelando. Para los inversores que buscan estabilidad en tiempos de incertidumbre, estas empresas representan una combinación rara de innovación y estabilidad.