Caminando a través de la volatilidad del mercado: La decisión de Trump sobre las aranceles y el impacto en los datos sobre empleos en la estrategia de inversiones en acciones para el año 2026

El mercado de valores en los Estados Unidos en 2026 enfrenta una combinación única de factores macroeconómicos y legales. La próxima decisión del Tribunal Supremo sobre las tarifas impuestas por Donald Trump, junto con las dinámicas del mercado laboral, determinarán la posición estratégica de las empresas. Estos acontecimientos, en conjunto con las políticas fiscales y las presiones inflacionarias, requieren un enfoque detallado para la construcción de carteras de inversiones.

La normativa tarifaria: Incertidumbre legal y consecuencias fiscales

La decisión de la Corte Suprema sobre la legalidad de las tarifas impuestas por Trump en virtud de la Ley de Poderes Económicos en Situaciones de Emergencia Internacional representa un momento crucial. Si la Corte falla en contra de la administración, esto podría…Mandar el reembolso de 195 mil millones de dólares.En los ingresos provenientes de las tarifas durante el año fiscal 2025, se realizan esfuerzos constantes para reducir el déficit fiscal y complicar la capacidad del Tesoro para financiar los déficits a través de la emisión de bonos. Este resultado también limitaría la capacidad del gobierno para utilizar las tarifas como herramienta en las negociaciones comerciales o en cuestiones de seguridad nacional. Sin embargo, los mecanismos alternativos establecidos en la Ley de Comercio de 1962 podrían permitir que la mayoría de las tarifas continúen aplicándose.

Las reacciones del mercado ante tal decisión probablemente serán volátiles. La exigencia de devolución de impuestos podría aumentar temporalmente los ingresos de sectores que dependen de las importaciones, como el comercio minorista y la industria electrónica. Sin embargo, el impacto a largo plazo podría ser mínimo, ya que el gobierno podría optar por reintroducir aranceles a través de otros mecanismos legales. El oro, que actualmente cotiza a niveles elevados debido a la incertidumbre en la política comercial, podría experimentar volatilidad a corto plazo si esta decisión reduce los riesgos relacionados con los aranceles a corto plazo. No obstante, su papel como activo de refugio en un contexto geopolítico más amplio permanecería intacto.

Tendencias del mercado laboral: Una base que se ablanda, pero sigue siendo resistente

El mercado laboral en los Estados Unidos, aunque muestra signos de estabilización, sigue siendo un factor crucial para el rendimiento del sistema de equidad laboral.Proyecciones de datos para el cuarto trimestre de 2025El crecimiento del PIB real será del 1.9% en 2026. Los gastos de los consumidores disminuirán al 1.6%, debido a los altos aranceles y al desempleo en el mercado laboral. Se espera que la tasa de desempleo aumente al 4.5% en 2026, lo que refleja un cambio en la tendencia de contratación que se observó anteriormente en 2025.

El informe de empleo del mes de enero de 2026, publicado por el Bureau of Labor Statistics (BLS), indica que el número de empleos en el sector no agrícola aumentará en 73,000, y la tasa de desempleo descenderá al 4.5%. Esto refleja un mercado laboral que, aunque moderado, sigue siendo relativamente estable. Sin embargo, los cambios estructurales, como los aumentos en la productividad impulsados por la inteligencia artificial (4.9% en el tercer trimestre de 2025) y la reducción en las contrataciones debido a la incertidumbre en las políticas comerciales, sugieren un entorno de “contingentes lentas y despidos lentos”. Los analistas de JPMorgan advierten que las tarifas impuestas durante la administración de Trump, combinadas con políticas migratorias más estrictas, podrían tener efectos negativos en el mercado laboral.Se sigue debilitando la tendencia positiva en relación con el reclutamiento de personal.En 2026.

Posicionamiento estratégico de las participaciones: Equilibrio entre riesgos y oportunidades

Para los inversores, la interacción entre estos factores clave requiere una atención especial tanto al posicionamiento defensivo como a la agilidad sectorial.

1. Rotación sectorialLos sectores que dependen de las importaciones para su suministro (por ejemplo, los sectores de bienes de consumo y la tecnología) podrían beneficiarse de una reducción temporal en los costos si se anulan las tarifas arancelarias. Sin embargo, los riesgos a largo plazo siguen existiendo, debido a la posibilidad de que las tarifas vuelvan a aplicarse en el futuro. Por otro lado, las industrias que dependen de la producción nacional (por ejemplo, la manufactura y la energía) podrían beneficiarse de altas tarifas constantes, incluso si surgieran problemas legales.

2.Sensibilidad a las tasas de interésLa trayectoria de reducción de tasas por parte de la Reserva Federal, impulsada por la debilitación de los mercados laborales y una inflación superior al 2%, sigue siendo un factor clave. Sin embargo, la inflación persistente, relacionada con las tarifas y las presiones sobre el costo de vida, podría limitar el alcance de las reducciones en las tasas de interés. Esto favorecería a las acciones que cuenten con una fuerte capacidad de resistencia a los cambios económicos.
3.Riesgos geopolíticos y fiscalesLos posibles efectos fiscales de una reducción de los ingresos provenientes de las tarifas aduaneras, junto con el aumento de los rendimientos del Tesoro, añaden otro factor de complejidad.Los inversores deben supervisar constantemente.El “One Big Beautiful Bill” y sus implicaciones en los déficits financieros y los mercados de bonos.

Conclusión: Preparándonos para una situación volátil, pero manejable.

El panorama económico para el año 2026 está marcado por la incertidumbre, pero no carece de oportunidades. Una comprensión detallada de la decisión del Tribunal Supremo sobre aranceles y de las tendencias del mercado laboral permite adoptar una posición estratégica que equilibre la mitigación de riesgos con el potencial de crecimiento. Mientras el gobierno se enfrenta a situaciones legales y fiscales complicadas, los inversores deben mantenerse ágiles, aprovechando conocimientos sectoriales y señales macroeconómicas para manejar la volatilidad.