Johnson & Johnson: La acción de “no rendirse” – una práctica común pero poco sensata.

La acción alcanzó un nuevo récord histórico.$233.10Esto ocurrió a principios de este mes. Ese es el título del artículo. La historia, tal como la presenta Jim Cramer, es más simple: Johnson & Johnson es una empresa sólida y poco emocionante, que simplemente se niega a ceder. No se trata de una empresa que busca crecer y ganar dinero; se trata de una compañía que evita cometer errores graves y sigue pagando bien a sus accionistas. La pregunta fundamental para invertir en esta empresa es si ese modelo estable y resistente es suficiente para justificar el precio actual de las acciones.

En teoría, la etiqueta de “rechazo a ceder” se ajusta bien a esta situación. El modelo diversificado de la empresa, en el área de farmacia y dispositivos médicos, constituye un respaldo natural para la empresa. Cuando uno de los segmentos enfrenta dificultades, otro puede intervenir en su lugar. Este es el tipo de estructura que genera confianza a largo plazo, no situaciones explosivas. Según Cramer, las acciones, después de una gran subida de precio, todavía están valoradas de manera razonable, teniendo en cuenta lo que ofrecen: una fuente confiable de ingresos. El informe de resultados recientes mostró un buen rendimiento en los ingresos y una sólida previsión para todo el año. Eso es lo que realmente importa para una empresa que genera beneficios sostenibles. La reacción del mercado, sin embargo, fue bastante moderada: las acciones no cambiaron, a pesar de los buenos resultados. Esto indica que las buenas noticias ya han sido incorporadas en los precios de las acciones, lo cual es señal de que la empresa simplemente está haciendo su trabajo.

Pero el sentido común exige que se haga un chequeo de los riesgos involucrados. Un nuevo récord histórico es una señal muy positiva. Significa que los inversores están dispuestos a pagar un precio alto por la posibilidad de que la empresa siga siendo resistente en el tiempo. La verdadera prueba consiste en ver si la empresa puede seguir funcionando sin problemas. La idea de “no rendirse” se refiere más a evitar un fracaso catastrófico que a buscar un crecimiento exorbitante. Para una acción en estas condiciones, eso significa que los requisitos son más bajos. El riesgo radica en que el tamaño y la complejidad de la empresa la hacen vulnerables a errores en la ejecución de las operaciones o a cambios regulatorios en sus carteras de inversiones. Lo importante es la durabilidad, no el dinamismo. Para un inversor sensato, la pregunta es: ¿la durabilidad por sí sola es suficiente para justificar la compra de esta acción a un precio récord?

La realidad del negocio: crecimiento constante y un plan claro.

El aumento de precios de las acciones no se debe únicamente a la necesidad de evitar desastres. Está respaldado por un negocio que realmente está creciendo, y la dirección ha establecido un plan claro para el futuro. Para el año 2025, Johnson & Johnson mantuvo su patrón de crecimiento constante y confiable: los ingresos aumentaron.El 6.0% corresponde a los 94.200 millones de dólares.No se trata de un lanzamiento de un cohete, pero para una empresa de esta magnitud, es una forma de expansión constante que contribuye a fomentar la confianza entre los empleados y los clientes. El último trimestre mostró aún más dinamismo: las ventas aumentaron un 9.1%, hasta llegar a los 24.6 mil millones de dólares. Eso indica que el motor que impulsa la empresa funciona bien.

Lo más importante es que la empresa no simplemente se deja llevar por la situación. El CEO, Joaquin Duato, ha establecido un objetivo claro para los inversores: la empresa debe alcanzar ese objetivo.Se espera que la línea de visión para lograr un crecimiento de dos dígitos para finales de este decenio.Se trata de un cambio desde simplemente mantener el statu quo hasta planificar activamente la aceleración del desarrollo de la empresa. El plan es bien definido y estratégico. La empresa está llevando a cabo una importante división de su división de ortopedia; esto le permite concentrarse más en los productos farmacéuticos con mayor margen de beneficio, especialmente en el área de oncología. Como señaló un analista, esto es…“Inteligente, porque la ortopedics es, en realidad, un negocio que se ha vuelto muy comercializado.”Al separar esta actividad de sus operaciones principales, J&J pretende convertirse en un líder en el campo de la oncología. Su objetivo es alcanzar una facturación en este área de 50 mil millones de dólares a lo largo del tiempo.

Esto no es una promesa vaga. La dirección de la empresa ya ha establecido un objetivo a corto plazo: obtener ingresos de 100.5 mil millones de dólares en el año 2026. Esto implica un crecimiento del aproximadamente 6.7%. Los resultados financieros respaldan esa trayectoria, ya que la empresa muestra un crecimiento operativo y un fuerte flujo de caja. En resumen, Johnson & Johnson es una empresa con un plan claro para su desarrollo futuro. Utiliza su escala y su innovación para posicionarse mejor y lograr un crecimiento más rápido, al mismo tiempo que maneja sus complejos legados. Para un inversor sensato, esa clareza en la dirección es algo muy importante; se trata de abandonar lo viejo y lento para buscar un futuro más prometedor.

Los riesgos ocultos: litigios y valoraciones

La historia de “rechazo a renunciar” se basa en la evitación de la catástrofe. Eso hace que las demandas legales relacionadas con el talco se conviertan en una prueba crucial. El riesgo es real, y no va a disminuir. Solo el mes pasado, un jurado emitió un veredicto…Compensación de 950 millones de dólares como daños punitivos.En una caja de talco… Es una suma asombrosa. Esto destaca la amenaza financiera y reputacional que sigue existiendo.

Sin embargo, la opinión del mercado es que este problema ya puede ser gestionado, caso por caso. Como señaló un analista, la estrategia legal ha cambiado.Es difícil para el demandante presentarse ante el tribunal.Ese es el secreto para los inversores. La empresa ya no se enfrenta a una masa de reclamos consolidados, sino que puede manejar cada caso por separado. Este enfoque, combinado con…Balance de cuenta sólidoLimita el potencial de que un único veredicto pueda dañar gravemente la empresa. El riesgo sigue existiendo, pero se ha convertido en un costo crónico y manejable, en lugar de ser un golpe repentino e insuperable. Para una empresa que cotiza en niveles récord, esa es una diferencia crucial. Los litigios son como una nube persistente sobre la empresa, pero la compañía está preparada para enfrentarse a ellos.

En cuanto a la valoración, las matemáticas son sencillas para un pagador confiable. Las acciones se negocian a un precio…El rendimiento de los dividendos es de aproximadamente el 2.3%.Y además, cuenta con una historia de más de 100 años de aumentos en los dividendos. Ese es el punto clave de su atractivo. La rentabilidad es razonable para una empresa de esta magnitud y con tal estabilidad. Ofrece un retorno tangible mientras se espera que el plan de crecimiento se haga realidad. La reciente declaración de dividendos…$1.30 por acciónPara el primer trimestre, los pagos que deben realizarse en marzo son la prueba más reciente de ese compromiso.

En resumen, los riesgos son reales, pero están controlados. La valoración de la empresa es justa, teniendo en cuenta lo que J&J ofrece. Los litigios relacionados con el talco son un costo a largo plazo para hacer negocios, no una sentencia de muerte repentina. A estos niveles, las acciones no están cotizadas para lograr milagros; están cotizadas para una ejecución constante y un rendimiento confiable. Para un inversor sensato, esa es la situación actual de la empresa. La empresa te pide que aceptes un riesgo conocido y manejable, a cambio de un historial comprobado de devolución de capital. La pregunta es si realmente crees que esa inversión sigue valiendo, incluso en un nuevo punto más alto.

Catalizadores y qué hay que observar

Para un accionista que cotiza en una nueva alta, la historia de “rechazo a ceder” requiere pruebas concretas. Los próximos meses serán cruciales para ver si hay progreso real en ambos aspectos. El plan de crecimiento central depende de dos aspectos importantes: el desarrollo de nuevos productos en el campo de la oncología y el desarrollo de productos relacionados con la ortopedia. Los inversores deben estar atentos a cualquier progreso tangible en ambos ámbitos. El desarrollo en el campo de la oncología es el motor de la aceleración prometida.50 mil millones de dólares en ingresos a lo largo del tiempo.Cualquier dato clínico positivo o logro regulatorio relacionado con sus medicamentos contra el cáncer será una señal clave de que el plan está funcionando. Por otro lado, este proyecto tiene como objetivo mejorar la eficiencia de la empresa. Su exitoso cumplimiento representará un gran éxito operativo, ya que eliminará un negocio poco rentable y liberará capital y recursos para que la empresa pueda concentrarse en actividades más rentables en el futuro.

Al mismo tiempo, es necesario vigilar los litigios relacionados con el talco, para detectar cualquier decisión judicial importante que pueda perturbar la estrategia de manejo de cada caso en particular. Aunque parece que el mercado ya ha tenido en cuenta este riesgo crónico, una decisión judicial repentina y significativa podría ejercer presión sobre las reservas legales y poner a prueba la solidez del balance general de la empresa.Indemnización de 950 millones de dólares como daños punitivos.Es un recordatorio de las consecuencias que se pueden derivar de esto. La velocidad con la que se llevan a cabo los acuerdos y el alcance de cualquier nueva sentencia serán los indicadores reales de si este problema puede ser realmente controlado o no.

Por último, el próximo pago de dividendos es una señal simple, pero importante. La empresa ha anunciado que…$1.30 por acciónEl dividendo para el primer trimestre se pagará el 10 de marzo. Para una empresa que logra generar ingresos constantes, poder recibir ese pago a tiempo es una prueba fundamental de su solidez financiera y compromiso con sus accionistas. Se trata de una forma tangible de devolver dinero a los accionistas, lo que confirma que la empresa está generando suficientes recursos para sostener el pago del dividendo, al mismo tiempo que financia sus iniciativas de crecimiento. En definitiva, la historia de “no renunciar” se basa en una ejecución constante y eficiente de las estrategias empresariales. Estos son los momentos en los que esa ejecución se pone a prueba.