Acciones preferenciales de alto rendimiento como estrategia de ingresos estables en un mercado volátil

En una época marcada por la incertidumbre macroeconómica, los inversores que buscan ingresos enfrentan un paradojo: los instrumentos de rendimiento fijo tradicionales ofrecen tasas de rentabilidad que no superan la inflación, mientras que las acciones siguen siendo volátiles. En este contexto, las acciones de alto rendimiento se han convertido en una opción interesante como solución intermedia. Entre ellas, las acciones preferenciales acumulativas de Serie A del Fondo Convertible e Ingreso II destacan, ya que ofrecen una rentabilidad futura del 6.61%, además de estar estrechamente alineadas con el objetivo dual del fondo: la apreciación del capital y la generación de ingresos. Este artículo analiza cómo la estructura, la calidad crediticia y la alineación estratégica de NCZ.PR.A lo convierten en un medio sólido para lograr estabilidad en mercados turbulentos.

La atracción del rendimiento de NCZ.PR.A

El documento NCZ.PR.A, emitido el 11 de septiembre de 2018, establece que se paga un dividendo trimestral de 0.34375 dólares por acción. Esto corresponde a un rendimiento anual del 5.50%, sobre la base de la preferencia de liquidación de 25.00 dólares por acción.El rendimiento actual del bono es del 6.61%.Refleja un precio de mercado inferior al normal, lo que aumenta su atractivo para quienes buscan ingresos. Esta alta rentabilidad es especialmente destacable en un entorno como este.Los bonos del Tesoro a 10 años tienen un rendimiento inferior al 3.5%.Además, los bonos corporativos ofrecen retornos apenas superiores. La naturaleza perpetua, acumulativa y con derecho a reembolso de las acciones aumenta aún más su fiabilidad.Los dividendos no pagados se acumulan.Y debe resolverse antes de que los accionistas comunes reciban las distribuciones. Además, la característica de reembolso permite al fondo obtener nuevos financiamientos si las tasas de interés disminuyen.

Calidad de los créditos y fiabilidad de los dividendos

La calificación de crédito “A” de Fitch RatingsLa calificación asignada a NCZ.PR.A destaca sus sólidos fundamentos crediticios, un factor crucial para que los inversores prioricen la estabilidad. Esta calificación refleja…El enfoque disciplinado del fondo.La construcción del portafolio se centra en emisores con balances sólidos y capacidad de adaptación a los cambios del mercado. El equipo de gestión del fondo, liderado por Voya Investment Management, refuerza esta disciplina.Centrándonos en valores conversibles.Y bonos de alto rendimiento, con un buen desempeño operativo y métricas de crédito sólidas. Este nivel de rigurosidad reduce al mínimo el riesgo de recortes en los dividendos, algo que preocupa a los accionistas preferenciales en ciclos económicos más débiles.

Alineación estratégica con la filosofía de inversión de NCZ

La estrategia de Virtus Convertible & Income Fund II está diseñada específicamente para equilibrar el riesgo y la recompensa.Al menos el 80% de sus activos.Se asignan fondos a valores convertibles e instrumentos de inversión que no son convertibles, lo que permite aprovechar el potencial de ganancias de capital, al mismo tiempo que se mantiene una fuente de ingresos constante. Este enfoque dual es crucial para la sostenibilidad de los dividendos preferenciales: los valores convertibles ofrecen protección contra pérdidas, gracias a sus características similares a las del patrimonio neto; mientras que los bonos de alto rendimiento proporcionan pagos de intereses constantes. La capacidad de adaptación del fondo…Cambio en las asignaciones según las condiciones del mercado.– Garantiza que pueda manejar la volatilidad sin comprometer sus objetivos de ingresos.

La experiencia en gestión como diferenciador.

El subasesor del fondo, Voya Investment Management, desempeña un papel crucial en su éxito.Su enfoque se centra en la identificación de los emisores de valores.Con “rendimiento operativo” y “fundamentos de crédito sólidos”, esto se alinea directamente con las necesidades de los accionistas preferentes. Al dar prioridad a aquellas empresas capaces de superar las crisis económicas, Voya reduce la probabilidad de incumplimientos o suspensiones de los dividendos. Esta experiencia es especialmente valiosa en el entorno actual, donde las tasas de interés elevadas y las presiones inflacionarias ejercen presión sobre las estrategias tradicionales de generación de ingresos.

Conclusión: Un caso convincente para los inversores que buscan ganar ingresos.

Para los inversores que buscan estabilidad sin sacrificar la rentabilidad, NCZ.PR.A representa una combinación rara de atributos. Su rendimiento futuro del 6.61%, reforzado por su calificación crediticia de “A” y una estrategia de fondo que equilibra la apreciación del capital con la generación de ingresos, ofrece una alternativa interesante a los activos de renta fija convencionales. En un mercado donde la volatilidad es la norma, la alineación entre la estructura de NCZ.PR.A y el enfoque disciplinado del fondo proporciona un grado raro de predictibilidad. Por lo tanto, merece ser considerado seriamente por aquellos portafolios que buscan fuentes de ingresos estables y de alta rentabilidad.