¿La regla del 8% de retiro propuesta por Dave Ramsey tiene sentido?

La regla de retiro del 8% propuesta por Dave Ramsey parece ser una solución sencilla: invertir todo en acciones, retirar el 8% del valor inicial cada año, y ajustar ese monto en función de la inflación. El método es bastante sencillo. Ramsey asume que las acciones generarán un rendimiento adecuado.Rendimiento anual del 12%Se trata de un cálculo que permite garantizar un retorno del 8% después de la inflación. Eso deja un margen de 4% para el crecimiento real del mercado. Es un cálculo claro y confiable.

Compare eso con la regla del 4% que es ampliamente aceptada. Ese marco de referencia se basa en una base más equilibrada y, sin duda, más realista. Se basa en…Portafolio reequilibrado, con una proporción de 50/50.Y el retorno histórico promedio es de aproximadamente…8%Para lograr tal combinación de factores, la regla del 4% consiste en distribuir el 8% anualmente a lo largo de 30 años. El objetivo es lograr un rendimiento sostenible, no un rendimiento rápido.

Aquí es donde la promesa de Ramsey se enfrenta a la realidad del mundo real. Incluso si se invierte todo en acciones, el retorno real promedio a lo largo de las décadas, después de considerar la inflación, probablemente será más cercano al…6-7%Ese es un margen significativo entre el 12% que se requiere y el rendimiento probable del mercado. La estructura completa de la regla depende de un mercado que siempre supera su promedio a largo plazo. Pero esa es una suposición peligrosa. En la práctica, ese margen significa que el portafolio podría agotarse más rápido de lo previsto, especialmente durante períodos de debilidad del mercado o de alta inflación.

En resumen, la regla de Ramsey consiste en intercambiar el sentido común por un riesgo muy alto. La regla del 4%, aunque tiene sus limitaciones, se basa en decenios de datos de mercado. En cambio, el objetivo del 8% propuesto por Ramsey requiere que el mercado funcione mejor de lo que indica la historia. Eso significa que casi no hay lugar para errores. Esa es la principal contradicción matemática.

El riesgo oculto: La secuencia de retornos y el problema del “año malo”.

El mayor defecto en los cálculos matemáticos de Ramsey no es solo la suposición de que se trata de altos retornos. Lo más importante es que ignora la realidad brutal del momento adecuado para invertir. Los promedios puros no reflejan la secuencia de retornos relacionados con el riesgo. Un conjunto de años malos al principio de la jubilación puede destruir permanentemente la longevidad de un portafolio. Este es el “asesino silencioso” contra el cual está diseñada la regla del 4%.

La regla del 4% tiene en cuenta esto, ya que se basa en datos históricos que incluyen crisis de mercado y períodos de recesión. Se sabe que, si uno se encuentra en una situación de mercado bajista justo cuando comienza a retirar sus inversiones, se ve obligado a vender activos a precios reducidos. Eso representa un doble golpe: pierde dinero en sus inversiones y, al mismo tiempo, reduce su capital. El punto de partida conservador de esta regla le proporciona algo de margen para superar esas dificultades iniciales.

La regla del 8% propuesta por Ramsey no ofrece tal protección. Se asume que se obtendrá un retorno del 12% cada año, año tras año. En realidad, eso es una fantasía. Si el mercado cae durante los primeros años de la jubilación, la retirada fija del 8% acelerará las pérdidas. Se estará retirando una cantidad fija de algo que está disminuyendo constantemente, lo que aumentará aún más las pérdidas. Como señala uno de los análisis,Una pérdida significativa al principio de la jubilación puede destruir todos tus planes financieros.El plan de Ramsey no proporciona ningún mecanismo para realizar ajustes.

Aquí es donde una estrategia flexible resulta mucho más sensata. En lugar de utilizar porcentajes rígidos, un enfoque más inteligente consiste en ajustar el gasto según las condiciones del mercado. La investigación de Morningstar muestra que, con métodos flexibles como este enfoque de “límites”, los jubilados podrían permitirse un ritmo de retiro más alto.5.7%Mientras se busca la sostenibilidad, lo importante es tener un plan que diga: “Si el mercado cae, tomaré menos”. Es una solución práctica y realista, algo que la regla de Ramsey, que solo permite dos opciones (o bien todo, o bien nada), no logra implementar.

En resumen, la regla de Ramsey es algo similar a caminar sobre una cuerda sin ningún soporte de seguridad. Descarta el riesgo real de que pueda haber un año difícil justo después de jubilarse, un riesgo que los asesores financieros han estado intentando manejar durante décadas. Para la mayoría de las personas, la solución lógica es buscar cierta flexibilidad en sus estrategias financieras, en lugar de arriesgar todo en un mercado perfecto.

Qué ver: La prueba real de un plan de retiro

Olvídense de esa cifra fija y rígida que se utiliza para calcular el rendimiento del plan de retiro. La verdadera prueba de cualquier plan de retiro es cómo funciona en el mundo real, donde todo es impredecible y caótico. La calidad del portafolio de un jubilado debe medirse por su capacidad para cubrir las facturas sin tener que vender acciones en momentos de crisis, no por si cumple con alguna tasa teórica de retiro. En el momento en que comienzas a vender acciones para pagar las compras durante una caída del mercado, ese es el momento en que tu plan falla, independientemente de los cálculos teóricos.

Entonces, ¿qué deberías ver realmente? Primero, ese monstruo implacable…InflaciónEs ese “ladrón silencioso” quien, año tras año, va minando la capacidad de compra de las personas. Un plan que no tiene en cuenta el aumento de los costos de productos esenciales como alimentos, servicios de salud y vivienda, es un plan destinado al fracaso. En segundo lugar…Eficiencia fiscalLa forma en que y cuándo se retira dinero de diferentes cuentas –ya sea que ese dinero esté sujeto a impuestos, tenga una fecha de pagamento postergada o no esté sujeto a impuestos– puede tener un impacto significativo en tu ingreso neto. Una estrategia que ignore este aspecto es perder dinero sin obtener ningún beneficio. En tercer lugar, y lo más importante de todo, está la secuencia de las ganancias e pérdidas en el mercado. El orden en el que ocurren estas situaciones, especialmente al principio de la jubilación, determina si tus ahorros durarán o no. Un año malo justo después de la jubilación puede arruinar todos tus esfuerzos durante una década.

En resumen, la sostenibilidad proviene de la capacidad de adaptación, no de apostar a que las acciones siempre generarán un retorno del 12%. Los planes más inteligentes incluyen elementos de flexibilidad en sus estrategias financieras. Eso significa tener una fuente de ingresos diversificada: el seguro social, las pensiones, o quizás un trabajo a tiempo parcial. De esta manera, se puede evitar la necesidad de vender inversiones con pérdidas. También significa utilizar medidas de protección que permitan tomar menos dinero cuando el mercado está en declive. Como muestra la investigación de Morningstar, con estos métodos flexibles, los jubilados pueden mantener un ritmo de retiro más alto, mientras se persigue la longevidad. La regla de Ramsey no ofrece tal seguridad. Es como estar en una cuerda floja, ignorando las variables del mundo real que pueden determinar el éxito o el fracaso de una jubilación.