Aprovechar los REITs hoteleros de alto rendimiento, que están subvaluados, en la recuperación posterior a la pandemia.

La recuperación después de la pandemia ha remodelado los mercados mundiales, creando tanto desafíos como oportunidades para los inversores. Una de las oportunidades más interesantes se encuentra en el sector de las empresas de inversión inmobiliaria hotelería. En este sector, los activos subvaluados y las mejores condiciones económicas sugieren una excelente oportunidad para generar ingresos estratégicos y restaurar el valor a largo plazo. Aunque el sector ha tenido un rendimiento inferior en los últimos años, los patrones históricos de recuperación y las condiciones macroeconómicas actuales favorecen una redefinición de los riesgos y las recompensas.

Subvaluación y métricas específicas de cada sector

Los REITs hoteleros de alto rendimiento han sido negociados a precios significativamente inferiores a su valor intrínseco, como lo demuestran las principales métricas financieras.Según un informe de AAIILos REITs como Apple Hospitality REIT (APLE), DiamondRock Hospitality (DRH) y Host Hotels & Resorts (HST) presentan ratios de precio con respecto a las ventas, rendimientos para los accionistas y ratios de precio con respecto a las ganancias, que son favorables en comparación con los promedios del sector. Estas métricas sugieren que el mercado aún no ha incorporado completamente el potencial de recuperación del sector.

Por ejemplo, Park Hotels & Resorts (PK).Se vende con un descuento del 53%.Según Morningstar, se trata de una empresa cuyo valor se estima a su justo precio. Sin embargo, su elevado nivel de deuda y el limitado crecimiento de los fondos obtenidos de las operaciones resaltan la necesidad de actuar con cautela. Estos casos ponen de manifiesto la importancia de una evaluación rigurosa para identificar activos subvaluados, al tiempo que se reducen los riesgos de pérdida de valor.

Tendencias de mercado más amplias y perspectivas de ganancias

Se espera que el mercado general de REITs experimente un crecimiento moderado en el año 2025.Con las previsiones de J.P. Morgan Research.El crecimiento de los ingresos fue de aproximadamente un 3%. Mientras que el sector hotelero tuvo un rendimiento negativo, del 2.0%, en 2024.Los analistas anticipan una estabilización.En 2025, a medida que los mercados de transacciones se normalicen y la actividad de inversión aumente. Para el año 2026…El optimismo aumenta.A medida que los niveles elevados de construcción y la incertidumbre relacionada con los tipos de interés comiencen a disminuir.

Generación de ingresos estratégica y mitigación de riesgos

Para los inversores que buscan ingresos, los REITs hoteleros ofrecen rendimientos de dividendos atractivos, especialmente en un entorno con tasas de interés bajas.Proyecciones de J.P. MorganUn rendimiento promedio del 4% para los REITs, incluyendo los sectores relacionados con hoteles. Para mitigar el riesgo…Diversificación entre los subsectores de los REITs– Como los complejos residenciales, los edificios industriales y los de uso sanitario – pueden equilibrar los riesgos y reducir la volatilidad. Además…La integración de los hoteles que son participaciones en inversiones.Las estrategias híbridas que combinan inversiones en bienes raíces públicas y privadas han demostrado ser resistentes durante las interrupciones del mercado.

Las actividades de fusiones y adquisiciones mejoran aún más las perspectivas de restauración del valor de las empresas.Los inversores institucionales están utilizando cada vez más la lengua española en sus comunicaciones.Los REITs hoteleros buscan diversificar sus carteras inmobiliarias, aprovechando oportunidades de crecimiento externas y adquisiciones relacionadas con el sector, lo que contribuye a generar rendimientos a largo plazo.

Oportunidades de mercado y patrones de recuperación histórica

Los datos históricos muestran que los REITs hoteleros presentan un fuerte recuperación después de la crisis, aunque su volatilidad aumenta durante las fases de declive económico.Un estudio publicado en español:Se señala que los REITs dedicados a la hospitalidad son especialmente sensibles a la incertidumbre en las políticas económicas y a los tipos de interés. Se comportan peor durante los mercados bajos, pero recuperan rápidamente cuando las condiciones económicas se normalizan.

Para las estrategias de tiempo, los inversores deben alinear los puntos de entrada con las fases de recuperación económica.El informe de PwC de 2026En la industria hotelera de los Estados Unidos, se espera que el RevPAR (ingresos por habitación disponible) se estabilice en la segunda mitad de 2026. Esto sugiere posibilidades favorables para los segmentos urbanos y de lujo, los cuales, históricamente, se recuperan más rápido que las propiedades de clase económica.Monitoreo de los índices EPUY las métricas relacionadas con la confianza de los consumidores serán cruciales para poder enfrentar los riesgos específicos del sector.

Conclusión

El sector de los REITs hoteleros, aunque históricamente ciclico, presenta una combinación única de subvaluación, mejoramiento de los indicadores fundamentales y potenciales ingresos estratégicos. Los inversores que adopten un enfoque disciplinado, centrado en la diversificación del sector, las actividades de adquisiciones y fusiones y ventas, así como en los signos macroeconómicos, podrán aprovechar la recuperación posterior a la pandemia, al mismo tiempo que reducen los riesgos de caída. A medida que el mercado se acerca a la normalización en 2026, la paciencia y la precisión serán clave para aprovechar el valor a largo plazo.