AXT: Una empresa de semiconductores de pequeña capitalización que superará a GLBE en 2026.

La economía mundial está siendo cada vez más influenciada por la competencia para superar los obstáculos en la infraestructura de la inteligencia artificial. En este contexto, AXT Inc., una pequeña empresa proveedora de materiales semiconductores, se ha destacado como un jugador destacado. Gracias a su dominio en el sector de los wafer de indio fosfuro (InP), AXT logra superar incluso a empresas de alto crecimiento como Global-E Online (GLBE). Mientras que GLBE enfrenta problemas relacionados con su valuación excesiva y un mercado extremadamente competitivo, la posición estratégica de AXT en un nicho crítico de los materiales de inteligencia artificial, junto con un crecimiento de ingresos exponencial y una clara trayectoria de expansión, la convierte en una inversión atractiva a largo plazo.

La liderazgo de AXT en un nicho de alto crecimiento

El 40% de la participación en el mercado mundial de InP pertenece a AXT.No se trata simplemente de una estadística; es una prueba del liderazgo tecnológico de la empresa en un material indispensable para la infraestructura de inteligencia artificial de próxima generación. En el tercer trimestre de 2025…La empresa informó un aumento consecutivo en los ingresos del 250%.En su segmento de InP, el crecimiento se debe a la creciente demanda de conectividad óptica de alta velocidad en los centros de datos. Este crecimiento se debe al hecho de que las obleas de InP son esenciales para los circuitos integrados fotónicos (PICs).Abordar los problemas más urgentes relacionados con la inteligencia artificial.– Eficiencia energética, capacidad de procesamiento y el problema del “muro de memoria”.

La estrategia orientada al futuro de la empresa también es igualmente convincente.AXT tiene la intención de duplicar su capacidad de producción de InP.En la segunda mitad de 2026, se llevará a cabo una medida destinada a hacer frente al aumento previsto en la demanda.El poder computacional de la IA en el mercado InPSe proyecta que la cantidad de ingresos aumente de 512 millones de dólares en 2025 a 1,023 mil millones de dólares para el año 2032. Esto ofrece una oportunidad de crecimiento a largo plazo para AXT. No se trata de una especulación, sino de un cambio estructural causado por los límites físicos de la computación basada en silicio y la necesidad urgente de soluciones ópticas en las cargas de trabajo relacionadas con la inteligencia artificial.

Abordando los obstáculos en la infraestructura de IA

El caso técnico del InP es bastante sólido. Los chips de inteligencia artificial fotónica (PAICs), que…Confiar en componentes basados en InP.Al igual que los interferómetros Mach-Zehnder y los resonadores de microanillos, estas tecnologías permiten la creación de redes neuronales ópticas que procesan datos de forma paralela, con una latencia mínima. A diferencia de las conexiones electrónicas tradicionales, estos sistemas…Elimina la necesidad de mover datos repetidamente.Entre las unidades de memoria y las unidades de procesamiento, se reduce drásticamente el consumo de energía. Además…Plataformas de fotónica de silicioEstos dispositivos, que integran capas cuánticas de tipo III-V con guías ondulatorias de silicio, están reduciendo los costos de fabricación y mejorando la escalabilidad. La experiencia de AXT en estas tecnologías la sitúa en la vanguardia de un proceso que podría redefinir el hardware para la inteligencia artificial durante décadas.

Los desafíos del comercio electrónico de GLBE

Mientras que AXT aprovecha una coyuntura estructural importante, la trayectoria de GLBE es más precaria. La plataforma de comercio electrónico…A pesar de haber alcanzado una situación rentable, con un ingreso neto de 7.33 millones de dólares.Con unos ingresos anuales de 888.45 millones de dólares, su ratio P/E es de 946. Una valoración así parece desconectada de sus principales indicadores financieros. Incluso…Su ratio P/E es de 39.4.Refleja un mercado que apuesta por un crecimiento agresivo. Sin embargo, GLBE opera en un sector específico.Lleno de gigantes como Amazon y Walmart.Español:

La dependencia de GLBE del comercio electrónico transfronterizo, aunque constituye una ventaja estratégica, la expone a riesgos geopolíticos como los aranceles y las incertidumbres en cuanto a cumplimiento de normativas. Sus iniciativas basadas en inteligencia artificial, como la adquisición de ReturnGo y la automatización posterior a las compras, son valiosas, pero carecen de importancia comparadas con el papel fundamental que juega InP en la infraestructura de inteligencia artificial. El enfoque del sector del comercio electrónico en mejoras incrementales en logística y experiencia del cliente carece del potencial transformador de la computación fotónica.

Valoración y consideraciones de riesgo

La valoración actual de AXT parece ser mucho más razonable. Con un volumen de pedidos considerable, superando los 49 millones de dólares, y con una tasa de margen bruto que ha mejorado del 8.2% al 22.4% en el tercer trimestre de 2025, la empresa demuestra disciplina operativa. Sus desafíos, como los retrasos en los permisos de exportación provenientes de China, son temporales y no afectan sus perspectivas a largo plazo. En cambio, el alto coeficiente P/E de GLBE, aunque justificado por su crecimiento futuro, conlleva riesgos significativos si las condiciones del mercado empeoran o si los competidores reducen sus márgenes de beneficio.

Conclusión

La diferencia entre AXT y GLBE en el año 2026 es un ejemplo de un cambio más amplio en la economía mundial: la transición del comercio digital al uso de tecnologías físicas en la computación. La posición líder de AXT en el material InP, que es crucial para superar los obstáculos en la infraestructura relacionada con la inteligencia artificial, le permite beneficiarse de una tendencia de crecimiento que durará varias décadas. Por su parte, GLBE, aunque es una empresa competente en el campo del comercio electrónico, opera en un sector donde lograr una diferenciación y escalabilidad es cada vez más difícil. Para los inversores que buscan participar en la próxima fase de la innovación tecnológica, AXT representa una excelente opción: una pequeña empresa con un potencial extraordinario.