¿Es el activo ALIT una buena opción para comprar, después de una serie de fallos en los resultados financieros y cambios en la dirección del equipo?

La acción de Alight (ALIT) ha sido una experiencia muy complicada para los inversores en 2025. Se caracterizó por una marcada disminución en los ingresos, un gran gasto en la amortización del valor intangible, y cambios en el liderazgo de la empresa. Sin embargo, en medio de toda esta turbulencia, la acción se cotiza a un precio significativamente inferior a sus promedios históricos. Además, hay cada vez más analistas que veen potencial de crecimiento en la empresa. Para los inversores con una perspectiva contraria, la pregunta es si esta volatilidad refleja un mal valoración o si realmente existe algún problema estructural más grave.

Una historia de dos contradicciones

Los resultados de Alight para el tercer trimestre de 2025 se han revelado.Un descenso en los ingresos del 4.0% en comparación con el año anterior.A los 533 millones de dólares, debido a la disminución de los ingresos provenientes de los proyectos, así como a la venta de su negocio de nóminas y servicios profesionales en el año 2024. Este descenso, sumado a otros factores…Un cargo por disminución del valor de las empresas por un monto de 1.338 millones de dólares.Esto resultó en una pérdida neta de 1,055 millones de dólares, lo cual representa un marcado contraste con la pérdida neta de 44 millones de dólares del período anterior. Sin embargo, el margen de ganancias bruta de la empresa mejoró al 33.4%, desde el 31.4% del período anterior.Un cliente de gran prestigio logró ganar con MetLife y Cintas.Estos signos contradictorios destacan a una empresa en transición: enfrenta dificultades a corto plazo, pero demuestra resiliencia en sus operaciones fundamentales.

Los cambios en el liderazgo han aumentado la incertidumbre.La partida del director financiero Jeremy HeatonEl nombramiento del nuevo director financiero interino, Greg Giometti, provocó una disminución del 7.1% en el precio de las acciones. Estos cambios suelen generar dudas sobre la continuidad operativa, especialmente en un sector donde la retención de clientes y el control de los costos son aspectos cruciales. Sin embargo, la decisión de Alight…Mantener su dividendo de 0.04 dólares por acción.– A pesar de la disfunción, esto indica confianza en su modelo de ingresos recurrentes, el cual representa ahora el 91.7% del total de ingresos.

Optimismo de los analistas y señales contrarianas

A pesar de los problemas inmediatos, los analistas siguen siendo cautelosamente optimistas.El precio objetivo promedio para ALIT es de $5.25.Esto implica una posible ganancia de entre un 149% y un 196% respecto al precio actual.Cuatro de los cinco analistas han emitido calificaciones de “Compra Fuerte”.Se menciona la gestión disciplinada de los gastos, así como el esperado mejoramiento en los resultados de las actividades principales para finales de 2025. Este optimismo está justificado: el EBITDA ajustado de Alight aumentó a 138 millones de dólares en el tercer trimestre de 2025.Sus perspectivas de negocio para el año siguen siendo inalteradas.Con una proyección de ingresos entre 2.250 millones y 2.280 millones de dólares.

Desde una perspectiva técnica, la volatilidad del precio de la acción ha llevado al mismo a debajo de sus medias móviles de 50 días y 200 días.Con el índice de fuerza relativa (RSI) cerca del nivel de sobreventa.Históricamente, tales condiciones han sido precursoras de recuperaciones, especialmente en el caso de empresas con balances sólidos o fuentes de ingresos recurrentes. El flujo de caja de Alight proveniente de sus operaciones, aunque no se ha revelado en los informes recientes,…Históricamente, ha mantenido sus obligaciones relacionadas con los dividendos y la deuda.Sugiriendo un mecanismo para evitar una mayor deterioro de la situación.

Riesgos y realidades

Los críticos señalarán el descenso de los ingresos por proyectos de la empresa, así como las expectativas de ingresos más bajas, como indicadores preocupantes.El informe del tercer trimestre señaló que “la actividad comercial ha disminuido”.Y una finalización de un acuerdo comercial por valor de 4 millones de dólares relacionado con la desinversión en 2024. Estos factores destacan la fragilidad del modelo de crecimiento de Alight, que depende en gran medida de contratos con clientes importantes. Además, el deterioro del valor de las relaciones comerciales –un impacto no en efectivo, pero simbólico– plantea preguntas sobre la sostenibilidad de su base de activos.

Sin embargo, para quienes se oponen a esta idea, es posible que estos riesgos ya estén incorporados en los precios de las acciones.El rango de precios de la acción en las últimas 52 semanas es de $1.75 a $7.66.Refleja un mercado que ha oscilado entre el pánico y la esperanza. Un inversor contrarrevolucionario podría argumentar que el precio actual, de aproximadamente $3.50 (a fecha de diciembre de 2025), ofrece un margen de seguridad, especialmente si la empresa puede estabilizar los ingresos de su proyecto y demostrar avances en la optimización de costos.

Conclusión: Una apuesta bien planeada.

La historia de Alight es una historia de transformación. Los recientes fracasos en los resultados financieros y los cambios en el liderazgo han preocupado a los inversores. Pero estos acontecimientos también han generado una valoración de la empresa que parece desconectada de sus verdaderas fortalezas. Para aquellos dispuestos a ver más allá del ruido, la combinación de el optimismo de los analistas, los indicadores técnicos y el buen estado de su negocio central sugiere una oportunidad potencial para invertir. Sin embargo, el éxito dependerá de la capacidad de Alight para llevar a cabo su plan de transformación… algo que aún no ha sido probado. Como siempre, la paciencia y una evaluación clara de los riesgos son esenciales.