Qué nos dice una historia como esta sobre la demanda real de los consumidores… Un préstamo de 300 mil dólares.

La historia comienza con una llamada telefónica a un programa de consejería financiera. Un hombre reveló que su esposa había sacado dinero en secreto.300,000 dólares en préstamos predatorios.Durante más de diez años, se ha utilizado una gran parte de esa cantidad para realizar compras en Amazon. No se trata de un error tipográfico. Se trata de una suma impresionante, algo que podría hundir a la mayoría de las familias. Todo esto se basa en préstamos ocultos y gastos en línea. No se trata de una sola decisión incorrecta; es síntoma de una situación más grave, donde el crédito se utiliza para fines de consumo, y no para inversiones.

Este caso conmueve profundamente a muchos estadounidenses que se sienten atrapados. El miedo a una carga de deudas insuperable es un sentimiento muy fuerte. Este miedo se ha intensificado cuando la principal “red de seguridad” que les permitía salvarse terminó. La pausa de tres años en los pagos de las deudas estudiantiles y en el pago de los intereses finalmente ha terminado. Con eso, también desaparece toda esperanza de obtener un perdón masivo de las deudas. Como dijo uno de los prestatarios: “El sistema me dijo…”“Morirás con esta deuda encima”.Es una mentira que genera desesperación. Cuando termina el período de ayuda temporal proporcionado por el gobierno, esa mentira parece aún más real, lo que hace que los prestatarios se sientan enojados y asustados.

El cambio que se produce aquí es crucial. Las tarjetas de crédito y los préstamos para fines diarios están destinados a ser herramientas a corto plazo, no como medios para financiar gastos a largo plazo relacionados con la compra de alimentos o artículos domésticos. Cuando estas herramientas se convierten en el principal medio para cubrir los gastos diarios, eso indica una gran presión financiera en las familias. La deuda de 300,000 dólares de Amazon es un ejemplo extremo de cómo el endeudamiento se ha convertido en algo más que simplemente financiar compras importantes; ahora, la deuda sirve más bien como un medio para mantener abierta la casa. Eso es un señal de alerta para la demanda del consumidor. Si las personas utilizan préstamos predatorios solo para sobrevivir, tendrán menos dinero para gastar en coches nuevos, viajes o incluso ropa nueva. El verdadero uso de su dinero se reduce a pagar la deuda, y no a comprar productos.

Prueba del olor: ¿Tiene este crédito algún propósito real?

Vamos a echar un vistazo a este deudor de 300,000 dólares y a hacer una pregunta sencilla: ¿para qué sirvió realmente ese dinero? La respuesta es que se utilizaron los préstamos para…Compras en AmazonNo se trata de un pago inicial para comprar una casa, ni de un título universitario, ni siquiera de reparaciones de automóviles. Se trata simplemente de cosas compradas en línea. Eso es un gran señal de alerta. Los “deudas positivas” permiten construir algo valioso. Pero esta deuda simplemente lo ha destruido todo.

Ahora, miren los términos utilizados. Estos se denominan “préstamos predatorios”. No se trata de una descripción vaga; es una descripción de un producto cuyo objetivo es engañar a las personas, y no ayudarlas. Tasas de interés altas, cargos ocultos, tácticas de cobro agresivas… estas son las características de un producto de crédito que se beneficia de la desesperación de las personas, y no de su situación financiera. Cuando un prestamista le ofrece un crédito de 300,000 dólares con esas condiciones para comprar cosas en Amazon, en realidad no está satisfaciendo sus necesidades. Está explotándolo a él.

En resumen, esto no es una señal de una demanda del consumidor sana. Es un síntoma de un sistema roto, donde la red de seguridad se ha desvanecido, dejando a las personas sin otra opción que pedir préstamos a tasas exorbitantes para poder cubrir sus gastos básicos. La esposa de ese hombre no tomó estos préstamos para invertir en su futuro. Lo hizo porque el presupuesto familiar estaba en crisis, y el crédito era la única opción que les quedaba. Eso no representa una señal de confianza en la economía; más bien, es un grito de ayuda de alguien que está en peligro.

Las implicaciones del mercado: qué hay que observar en cuanto a la demanda real

La prueba de la utilidad real del endeudamiento de 300,000 dólares de Amazon nos indica qué aspectos debemos prestar atención en la economía en general. No se trata de un solo número importante; se trata de las señales que indican si los consumidores están gastando con confianza o por desesperación. El riesgo principal es el ciclo vicioso: más deuda para el consumo conduce a mayor presión, lo cual a su vez provoca más incumplimientos de obligaciones, lo que ejerce presión sobre los prestamistas.

Entonces, ¿cuáles son los indicadores prácticos? Primero, hay que estar atentos al aumento de las deudas incobrables en los portafolios de tarjetas de crédito y préstamos personales, especialmente entre los prestatarios que reciben préstamos de alta calificación. Cuando las personas utilizan préstamos de mala calidad para cubrir sus necesidades básicas, aumenta la probabilidad de que no paguen sus cuotas. Ese es el primer indicio de que la demanda sana está fallando. Si los prestamistas comienzan a ver que más cuentas se encuentran en una situación de moratura, eso es una clara señal de que la red de seguridad ya no funciona y que la presión está aumentando.

En segundo lugar, es necesario monitorear los datos relacionados con el gasto de los consumidores, para detectar cualquier signo de desaceleración en su comportamiento. Si los pagos del deuda representan una proporción mayor del ingreso familiar, entonces queda menos dinero disponible para gastos no esenciales. Lo hemos visto en este caso: el gasto de la esposa estaba determinado por las deudas ocultas, y no por un presupuesto adecuado. Cuando una parte significativa de los ingresos se destina a pagar deudas, eso reduce directamente la cantidad de dinero que queda para comprar coches nuevos, viajar o incluso ir a cenar fuera. Eso es exactamente lo que se está produciendo ahora.

En resumen, el mercado necesita ver una demanda sostenible, no una demanda financiada con deuda. La historia de los préstamos de 300,000 dólares es un claro ejemplo de lo que puede pasar cuando el crédito se utiliza no para crear riqueza, sino simplemente para mantener abierta la economía. Para el mercado de valores, eso es una señal de alerta. Las empresas que dependen del gasto de los consumidores tendrán problemas si la demanda se basa en una base de tensión y miedo. La verdadera prueba está en los datos importantes: las tasas de incumplimiento, el uso de tarjetas de crédito y el ritmo de crecimiento del gasto. Si comienzan a mostrar signos de problemas, ese será el equivalente del mercado al probar un coche con un motor oculto.