Mis 3 acciones favoritas que deberían comprarse ahora: Las recomendaciones de The Main Street Observer.

El S&P 500 acaba de registrar una tercera vez de ganancias de dos dígitos, con un aumento significativo en los valores de las empresas que forman parte de este índice.16.39% en el año 2025Esa clase de comportamiento naturalmente llama la atención de Wall Street. Los analistas son ampliamente optimistas respecto al año 2026, pero sus proyecciones varían mucho. Algunos esperan ganancias moderadas, como el pronóstico del 3.72% de Bank of America. Otros, en cambio, esperan que se repita el aumento del año pasado; Deutsche Bank proyecta un aumento del 16.87%. El patrón histórico indica que, después de tres años consecutivos de tales ganancias, el retorno anual suele ser más moderado, aproximadamente del 8%, y esto suele ocurrir después de un importante descenso. En otras palabras, puede ser cada vez más difícil encontrar oportunidades de inversión rentables.

El problema al perseguir a los principales ganadores del mercado es el riesgo de “comprar a precios altos y vender a precios aún más altos”. Cuando todos se unen para comprar, los precios se disparan. Las valoraciones son un tema muy discutido; muchos señalan que las acciones en Estados Unidos se están volviendo cada vez más caras. Eso no significa que no puedan subir aún más, pero sugiere que las ganancias futuras podrían ser más modestas, a menos que el crecimiento de las ganancias continúe acelerándose. El aumento de los precios ha sido impulsado por algunas empresas importantes, especialmente en el sector tecnológico y de inteligencia artificial. Esto crea una situación en la que los consumidores más ricos siguen gastando dinero. Eso es bueno para las ganancias de las empresas, pero también significa que el mercado está lleno de nombres comunes.

Para el inversor con una actitud escéptica, esta situación genera señales de alerta. Cuando toda la industria mira en la misma dirección, las mejores oportunidades suelen encontrarse en otros lugares: en empresas de alta calidad, que no son reconocidas por el mercado, pero que tienen una sólida base para prosperar. Se trata de empresas cuyos productos son queridos por la gente, cuya lealtad del público se mantiene incluso en tiempos difíciles, y cuyas utilidades reales no dependen de los resultados financieros trimestrales. El enfoque del mercado en las empresas más llamativas puede hacer que se pasen estas empresas estables. Es hora de prestar atención a las empresas menos llamativas, aquellas que quizás no estén en la lista de los cinco mejores de cada analista, pero que tienen fundamentos sólidos para crear valor de manera discreta.

Elección n.º 1: Caterpillar (CAT) – La empresa sin límites en el sector de la infraestructura.

El “mojón” de Caterpillar no solo es ancho; es una fortaleza construida sobre décadas de confianza y requisitos de capital muy elevados. Cuando una empresa minera necesita una pala por valor de 10 millones de dólares, o cuando una empresa de servicios necesita un generador de reserva, no se busca el precio. Se compra Caterpillar. La lealtad hacia la marca es algo real, algo que no depende de los esfuerzos publicitarios trimestrales. Lo más importante es que las barreras de entrada en este negocio son enormes. Construir fábricas, equipos y una red de servicio global para competir con CAT es un proyecto que cuesta miles de millones de dólares y que solo un puñado de empresas pueden permitirse. Ese es el verdadero beneficio que ofrece Caterpillar.

Sin embargo, el verdadero motor de crecimiento es una revolución silenciosa que ocurre en el fondo: las necesidades de energía de la era digital. Mientras los gigantes tecnológicos se apresuran a construir centros de datos para la inteligencia artificial, necesitan una energía masiva y confiable. Los motores recíprocos de Caterpillar son una solución clave para este problema, y la demanda por estos motores está aumentando constantemente. La empresa tiene planes para…Duplica su producción.Se necesita una inversión de capital a lo largo de varios años para satisfacer esta necesidad. No se trata de un auge esporádico; se trata de un cambio estructural en la demanda de energía.

La dificultad de competir en esta industria que requiere mucho capital es precisamente la razón por la cual los contratos a largo plazo son tan importantes. Caterpillar no solo vende motores; además, establece acuerdos plurianuales con las principales empresas del sector energético. Estos contratos proporcionan un flujo de efectivo predecible, lo cual es necesario para financiar esa expansión masiva. Además, ofrecen a los clientes la seguridad que necesitan para llevar a cabo sus propios proyectos de centros de datos de gran escala. Se trata de un ciclo virtuoso: relaciones profundas con los clientes, altos costos de cambio y una barrera de capital que mantiene a los rivales a raya. En un mundo donde las tendencias son efímeras, este tipo de estrategia permite crear valor de manera sostenible y confiable.

Elección n.º 2: S&P Global (SPGI) – El guardián de los datos inquebrantables.

El “moat” de S&P Global se basa en una base de confianza y regulación que es casi imposible de romper. En el mercado de calificaciones de crédito de los Estados Unidos, la empresa tiene un gran poder de decisión.Participación dominante del 50%Esto no se trata simplemente de una posición de liderazgo en el mercado; se trata de una posición que ha sido consolidada durante décadas, gracias al uso constante por parte de bancos, reguladores e inversores. Cuando una empresa emite bonos, la calificación emitida por S&P es un indicador crucial, y a menudo es algo obligatorio para obtener la aprobación necesaria. Los costos relacionados con este proceso son enormes. Las instituciones financieras no pueden arriesgarse a confiar en una agencia de calificación nueva y sin experiencia, ya que sus propias necesidades de capital y la confianza de los inversores dependen de esa calificación.

La empresa en sí es un caso típico de “torno automático”. Sus ingresos son recurrentes y estables, y provienen de contratos a largo plazo con las mismas instituciones que dependen de sus datos. Esto permite una fluidez financiera previsible, lo que a su vez permite la expansión de la empresa y el recompensa a los accionistas. El modelo es sencillo: se proporciona información indispensable y estandarizada, y se recibe pago por ello año tras año. Hay pocas posibilidades de interrupciones, ya que los datos son el producto final, y ese producto es el mismo para todos.

La verdadera barrera para la entrada en este mercado es el sistema regulatorio. Los nuevos participantes no solo tendrían que construir una red de datos comparable, sino también ganar la confianza del sistema financiero mundial, que durante décadas ha utilizado la metodología de S&P para sus operaciones. Los obstáculos en términos de tiempo, capital y regulaciones son tan altos que disuaden a todos los actores, excepto a aquellos con recursos y paciencia suficientes. Esto crea una ventaja duradera: el amplio sistema regulatorio no es solo una teoría, sino la realidad de cómo funciona el mundo financiero. Para un inversor, esto significa una fuente constante de ganancias, ya que las operaciones de esta empresa simplemente no pueden ser copiadas fácilmente.

Opción n.º 3: American Express (AXP) – El ciclo de lealtad

La fortaleza de American Express no radica en su balance general, sino en la utilidad real de su red de contactos. La “barrera defensiva” de la empresa se basa en un poderoso sistema de fidelización: los clientes ricos adoran las recompensas y beneficios que ofrece la tarjeta, y los comerciantes también aprecian la calidad de los clientes que trae consigo American Express. Esto crea un ciclo virtuoso que es increíblemente difícil de romper.

La prueba está en la vida cotidiana. Cuando se ve el logotipo de Amex en un restaurante o boutique de alta gama, eso indica que ese cliente es probable que gaste dinero allí. Ese es el señal en el mundo real de que la red funciona bien. Cuantos más usuarios existan, más comerciantes se unirán a la red. Y cuantos más comerciantes existan, más usuarios se unirán a la red. Este efecto de “flywheel” es el motor de su ventaja duradera. No se trata solo de tener una marca; se trata de tener una marca que la gente elija activamente utilizar, y que las empresas elijan activamente aceptar.

Esta lealtad se traduce directamente en una mayor resiliencia financiera. Los clientes de Amex suelen ser menos sensibles a las crisis económicas, lo que les permite tener un flujo de ingresos más estable. En los nueve primeros meses de 2025, la empresa registró…Los ingresos ascendieron a 53.2 mil millones de dólares, lo que representa un aumento del 9% en comparación con el año anterior.Ese crecimiento, incluso en un período en el que algunos consumidores están reduciendo su gasto, demuestra la solidez de la demanda subyacente. El modelo de negocio en sí es clásico: se trata de una forma de generar ingresos recurrentes a través de las comisiones por uso y las cuotas anuales de suscripción. Estas cuotas garantizan un flujo de ingresos predecible.

En resumen, Amex opera como un peaje en una autopista concurrida. No posee los vehículos, pero cobra una tarifa cada vez que estos pasan por allí. La barrera para que un competidor pueda entrar en el mercado no es solo el capital; también son las décadas de confianza que Amex ha ganado y la red de conexiones que ha construido. Para un inversor, eso significa tener un negocio con un fuerte marco de seguridad, una base de clientes leales y un modelo simple y reproducible. En un mundo de incertidumbre, ese tipo de características son fundamentales.

Catalizadores y lo que hay que observar: Los señales del mundo real

A pesar de todos los discursos sobre fosas y ventajas duraderas, la verdadera prueba se da en la vida cotidiana. La mejor manera de evaluar estas empresas no es basándose únicamente en sus balances financieros, sino observando si todavía existen señales concretas que indiquen que sus ventajas competitivas siguen funcionando. Veamos qué debemos buscar en cada una de las empresas analizadas.

Para Caterpillar, la situación actual consiste en una creciente demanda que la empresa está intentando satisfacer. El indicador clave es la capacidad de la empresa para cumplir con sus promesas.Duplicar su producción.Estén atentos a las noticias sobre nuevos proyectos de construcción de centros de datos, así como a los anuncios de que los motores recíprocos de Caterpillar se han seleccionado para ser utilizados en importantes instalaciones de energía. Estos son proyectos reales que demuestran el cambio estructural en la demanda de energía. Si la empresa puede aumentar su producción de manera eficiente y obtener contratos a largo plazo, entonces se confirma que el obstáculo relacionado con el capital invertido sigue siendo un problema importante para la entrada en este mercado. Cualquier retraso o incumplimiento de los objetivos planteados sería una señal de alerta, lo que indicaría que la expansión del mercado es más difícil de lo previsto.

Con S&P Global, el “moat” está directamente relacionado con el flujo de capital mundial. El indicador más importante es el nivel de emisión de deuda a nivel mundial. Cuando empresas y gobiernos necesitan pedir préstamos, necesitan calificaciones crediticias. Es importante monitorear el volumen de negocios relacionados con la emisión de bonos, así como el número de nuevos emisores que ingresan al mercado. Una emisión constante o en aumento de deuda contribuye a mejorar las calificaciones crediticias de una empresa, lo que demuestra que la confianza y los requisitos regulatorios son mantenidos. Si la emisión de deuda disminuye significativamente, eso presionaría el modelo de ingresos recurrentes que sirve como fuente de financiación para la empresa. Los datos son el producto final, y la demanda por ese producto es la utilidad real que ofrece.

Para American Express, el ciclo de lealtad se basa en las actividades del network. La información más importante son las tendencias de gasto de los miembros de la red, especialmente aquellos provenientes de su grupo de clientes acomodados. Es importante observar los volúmenes de transacciones y el gasto promedio por tarjeta. Un gasto elevado y constante indica que las recompensas y la calidad de los comerciantes son realmente atractivas. También es importante el hecho de que los nuevos comerciantes acepten las tarjetas American Express, especialmente aquellos que operan en tiendas de alta gama o restaurantes. Cuando estos negocios deciden aceptar las tarjetas American Express, eso demuestra que la propuesta de valor de la red sigue siendo sólida.Los ingresos ascendieron a 53,2 mil millones de dólares, lo que representa un aumento del 9% en comparación con el año anterior.Es un buen comienzo, pero la verdadera confirmación proviene de las transacciones diarias y de las nuevas alianzas que mantienen el “flywheel” en marcha.

En resumen, se trata de empresas que se basan en la confianza, la escalabilidad y la utilidad real en el mundo real. La ingeniería financiera es sencilla: proporcionan algo indispensable, y la gente paga por ello. Los factores clave son los resultados observables de ese modelo simple. Hay que prestar atención a los proyectos, a las emisiones y a las transacciones. Si estos son sólidos, entonces el fundamento de la empresa está firme. Pero si algo falla, eso es una señal para profundizar más en el asunto.