Mis 3 acciones favoritas que deberían comprarse ahora: Las recomendaciones de The Main Street Observer.

El S&P 500 acaba de registrar una tercera vez de aumentos significativos, con ganancias de más de un dígito.16.39% en el año 2025Ese tipo de tendencia naturalmente llama la atención de Wall Street. Los analistas son ampliamente optimistas en relación al año 2026, pero sus pronósticas varían mucho. Algunos esperan ganancias moderadas, como el pronóstico del 3.72% de Bank of America. Otros, por su parte, proyectan que las ganancias se repitirán las del año pasado; Deutsche Bank espera un aumento del 16.87%. El patrón histórico indica que, después de tres años consecutivos de tales ganancias, el retorno anual es más modesto, generalmente alrededor del 8%, y eso, a menudo, después de una importante caída. En otras palabras, puede ser cada vez más difícil encontrar dinero fácilmente.

El problema al perseguir a los principales ganadores del mercado es el riesgo de “comprar en momentos de alto precio y vender en momentos aún más altos”. Cuando todos compran al mismo tiempo, los precios se elevan. Las valuaciones de las acciones son un tema muy discutido; muchos señalan que las acciones estadounidenses se están volviendo cada vez más caras. Eso no significa que no puedan seguir subiendo, pero indica que las ganancias futuras podrían ser más modestas, a menos que el crecimiento de las ganancias continúe acelerándose. El aumento de los precios ha sido impulsado por algunas empresas importantes, especialmente en el sector tecnológico y de inteligencia artificial. Esto crea una situación en la que los consumidores más ricos siguen gastando. Eso es bueno para las ganancias de las empresas, pero también significa que el mercado está lleno de las mismas empresas conocidas.

Para el inversor con una mirada escéptica, esta situación es algo preocupante. Cuando toda la comunidad de inversores mira en la misma dirección, las mejores oportunidades suelen encontrarse en otros lugares: en empresas de alta calidad que no son tan conocidas, pero que tienen un fuerte apoyo desde el punto de vista fundamental. Estas son las empresas que logran tener éxito a largo plazo, sin necesidad de recurrir a especulaciones o promociones excesivas. Se trata de empresas cuyos productos son queridos por las personas, cuya lealtad hacia la marca se mantiene incluso en tiempos difíciles, y cuya utilidad real no depende de los resultados financieros del próximo trimestre. El enfoque del mercado en las empresas relacionadas con la inteligencia artificial puede hacer que se pierdan estas empresas sólidas. Es hora de prestar atención a aquellas empresas menos llamativas, aquellas que quizás no estén en la lista de las cinco mejores de cada analista, pero que sí tienen fundamentos sólidos para crear valor de manera sostenible.

Elección n.º 1: Caterpillar (CAT) – La empresa líder en el sector de la infraestructura.

El “foso” de Caterpillar no solo es ancho; es además una fortaleza construida sobre décadas de confianza y requisitos de capital brutos. Cuando una empresa minera necesita una pala por valor de 10 millones de dólares, o cuando una empresa de servicios necesita un generador de respaldo, no buscan precios baratos. Buscan comprar productos de Caterpillar. La lealtad hacia la marca es algo real, algo que no depende de los esfuerzos publicitarios trimestrales. Lo más importante es que los obstáculos para entrar en este negocio son enormes. Construir fábricas, herramientas y una red de servicios globales para competir con CAT es un proyecto que cuesta miles de millones de dólares y que lleva décadas de desarrollo. Solo un puñado de empresas puede permitírselo. Ese es el verdadero beneficio de Caterpillar.

Sin embargo, el verdadero motor de crecimiento es una revolución silenciosa que ocurre en la sombra: las necesidades de energía de la era digital. Mientras los gigantes tecnológicos se esfuerzan por construir centros de datos para la inteligencia artificial, necesitan una energía masiva y confiable. Los motores recíprocos de Caterpillar son una solución clave para este problema, y la demanda de dichos motores está aumentando constantemente. La empresa planea…Duplicar su producción.Se necesita una inversión de capital a lo largo de varios años para satisfacer esta necesidad. No se trata de un auge temporal, sino de un cambio estructural en la demanda de energía.

La dificultad de competir en esta industria que requiere una gran cantidad de capital es precisamente lo que hace que los contratos a largo plazo sean tan importantes. Caterpillar no solo vende motores, sino que también establece acuerdos de varios años con los principales actores del sector energético. Estos contratos proporcionan un flujo de caja predecible, necesario para financiar esa expansión masiva. Además, ofrecen a los clientes la seguridad que necesitan para llevar a cabo sus propios proyectos de centros de datos de miles de millones de dólares. Se trata de un ciclo virtuoso: relaciones cercanas con los clientes, altos costos de cambio y una barrera de capital que mantiene a los rivales alejados. En un mundo donde las tendencias son efímeras, este tipo de arreglo permite crear valor de manera sencilla y confiable.

Opción n.º 2: S&P Global (SPGI) – El guardián de los datos inquebrantables

El “moat” de S&P Global se basa en una base de confianza y regulaciones que son casi imposibles de romper. En el mercado de calificaciones crediticias de los Estados Unidos, la empresa cuenta con un gran poder de decisión.Acceso dominante del 50% de las cuotasNo se trata simplemente de tener una posición de liderazgo en el mercado; se trata de una posición que se ha consolidado a lo largo de décadas, gracias al uso continuo por parte de bancos, reguladores e inversores. Cuando una empresa emite bonos, la calificación emitida por S&P es un factor de aprobación crucial, y a menudo es algo obligatorio. Los costos de transición son enormes. Las instituciones financieras no pueden arriesgarse a confiar en una agencia de calificación nueva y sin experiencia, ya que sus propias necesidades de capital y la confianza de los inversores dependen de esa calificación.

La empresa en sí es un ejemplo típico de “máquina de efectivo”. Sus ingresos son recurrentes y estables, provenientes de contratos a largo plazo con las mismas instituciones que dependen de sus datos. Esto permite un flujo de caja previsible, lo cual facilita la expansión de la empresa y compensa a los accionistas. El modelo es sencillo: se proporcionan informaciones esenciales y estandarizadas, y se paga por ello año tras año. Hay pocas posibilidades de que ocurra algún tipo de perturbación en este proceso, ya que los datos son el producto final, y ese producto es el mismo para todos.

La verdadera barrera para la entrada en el mercado es el sistema regulatorio. Los nuevos participantes no solo tendrían que construir una red de datos comparable, sino también ganar la confianza del sistema financiero mundial, que ha adoptado la metodología de S&P durante décadas. Los obstáculos temporales, de capital y regulatorios son tan altos que disuaden a todos los demás participantes, excepto a aquellos con recursos y paciencia suficientes. Esto crea una ventaja duradera, donde el amplio sistema de beneficios de la empresa no es solo una teoría, sino la realidad de cómo funciona el mundo financiero. Para un inversor, esto significa obtener ganancias constantes de una empresa que simplemente no puede ser copiada fácilmente.

Opción n.º 3: American Express (AXP) – El ciclo de lealtad

La fortaleza de American Express no radica en sus estados financieros, sino en la utilidad real de su red de clientes. La ventaja competitiva de la empresa se basa en un sistema de fidelización eficaz: los tarjetahabientes, que son personas adineradas, disfrutan de las recompensas y beneficios que ofrece la empresa. Por su parte, los comerciantes aprecian la calidad de los clientes que trae consigo American Express. Esto crea un ciclo virtuoso que es muy difícil de romper.

La prueba está en la vida cotidiana. Cuando se ve el logotipo de Amex en un restaurante o tienda de lujo, eso indica que se trata de un cliente que probablemente gastará dinero allí. Ese es el verdadero indicio de que la red funciona bien. Cuantos más usuarios haya, más comerciantes se unirán a la red. Y cuantos más comerciantes haya, más usuarios se unirán a la red. Este efecto de “giroscopio” es el motor de su ventaja duradera. No se trata solo de tener una marca; se trata de tener una marca que la gente elija activamente utilizar, y que las empresas elijan activamente aceptar.

Esta lealtad se traduce directamente en una mayor resiliencia financiera. Los clientes de Amex suelen ser menos sensibles a las crisis económicas, lo que permite obtener un flujo de ingresos más estable. En los nueve primeros meses de 2025, la empresa registró…Los ingresos ascendieron a 53.2 mil millones de dólares, lo que representa un aumento del 9% en comparación con el año anterior.Ese crecimiento, incluso en un período en el que algunos consumidores están reduciendo sus gastos, demuestra la solidez de la demanda subyacente. El modelo de negocio en sí es clásico: se trata de una forma de generar ingresos recurrentes a través de las tarifas de intercambio y las cuotas anuales de membresía. Todo esto permite un flujo de ingresos previsible.

En resumen, Amex opera como una parada de peaje en una carretera concurrida. No posee los vehículos, pero cobra una tarifa cada vez que estos pasan por allí. La barrera para que un competidor entre en el mercado no se reduce únicamente al capital necesario; también incluye las décadas de confianza que Amex ha ganado y la red de conexiones que ha construido. Para un inversor, eso significa una empresa con un fuerte muro defensivo, una base de clientes leales y un modelo de negocio sencillo y repetible. En un mundo lleno de incertidumbres, tales características son fundamentales.

Catalizadores y lo que debemos observar: Los indicadores del mundo real

A pesar de todas las habladurías sobre fosos y ventajas duraderas, la verdadera prueba se da en el día a día. La mejor manera de evaluar estas empresas no es basándose únicamente en sus balances financieros, sino observando si realmente siguen teniendo ventajas competitivas. Veamos qué aspectos debemos tener en cuenta para cada una de estas empresas.

Para Caterpillar, la situación actual implica que la empresa está enfrentándose a una aumento en la demanda, algo que está tratando de satisfacer. El indicador clave es la capacidad de la empresa para cumplir con sus promesas.Duplica su producción.Procure estar al tanto de las noticias relacionadas con nuevos proyectos de construcción de centros de datos, así como de los anuncios de que los motores recíprocos de Caterpillar son seleccionados para instalaciones energéticas importantes. Estos son proyectos reales que demuestran cómo está cambiando la demanda de energía en el mundo real. Si la empresa puede aumentar su producción de manera ordenada y obtener contratos a largo plazo, entonces se confirma que el factor de capital intensivo sigue siendo un obstáculo importante para la entrada en este sector. Cualquier retraso o incumplimiento de los objetivos planteados sería una señal de alerta, indicando que la expansión del negocio es más difícil de lo esperado.

Con S&P Global, el “moat” está directamente relacionado con el flujo de capital mundial. El indicador más importante es el nivel de emisión de deuda a nivel mundial. Cuando empresas y gobiernos necesitan pedir préstamos, necesitan calificaciones crediticias. Es importante monitorear el volumen de negociaciones relacionadas con bonos y el número de nuevos emisores que ingresan al mercado. Una emisión constante o creciente de deuda fortalece las calificaciones crediticias de una empresa, lo que demuestra que la confianza y los beneficios regulatorios son sólidos. Si la emisión de deuda disminuye significativamente, esto presionará el modelo de ingresos recurrentes que sustenta la economía financiera de la empresa. Los datos son el producto final, y la demanda por ese producto representa la utilidad real en el mundo real.

Para American Express, el ciclo de fidelización se basa en las actividades del network. El indicador más claro son las tendencias de gasto de los miembros de la red, especialmente aquellos provenientes de su grupo de clientes acomodados. Es importante observar los volúmenes de transacciones y el promedio de gasto por tarjeta. Un gasto alto y constante demuestra que las recompensas y la calidad de los comerciantes siguen siendo atractivas. También es importante el número de nuevos comerciantes que aceptan la tarjeta American Express, especialmente aquellos que operan en tiendas de lujo o restaurantes. Cuando estos negocios deciden aceptar la tarjeta American Express, eso demuestra que la propuesta de valor de la red es realmente sólida.Los ingresos ascendieron a 53.2 mil millones de dólares, lo que representa un aumento del 9% en comparación con el año anterior.Es un buen comienzo, pero la confirmación real proviene de las transacciones diarias y de los nuevos acuerdos de asociación que mantienen el “flywheel” en movimiento.

En resumen, estas son empresas que se basan en la confianza, la escalabilidad y la utilidad real de sus productos. La ingeniería financiera es sencilla: proporcionan algo indispensable, y la gente paga por ello. Los factores clave son los resultados observables de ese modelo simple. Hay que vigilar los proyectos, las emisiones y las transacciones. Si estos son sólidos, entonces el fundamento de la empresa está firme. Pero si algo falla, eso es una señal para investigar más a fondo.