El límite del 10% del tipo de tarjeta de crédito: una tormenta cada vez más cercana para los bancos regionales y el apetito de riesgo de la Wall Street

El sector de servicios financieros, que durante mucho tiempo dependió de los flujos de efectivo provenientes de las intereses generados por las tarjetas de crédito, ahora enfrenta un cambio drástico en las políticas gubernamentales. La propuesta del presidente Donald Trump de limitar los tipos de interés de las tarjetas de crédito al 10% durante un año ha causado impactos significativos en los mercados, especialmente entre los bancos regionales, quienes obtienen una proporción desproporcionada de sus ingresos de este tipo de ingresos volátiles. Aunque el porcentaje exacto de los ingresos provenientes de los intereses de las tarjetas de crédito en los ingresos totales de los bancos regionales sigue siendo incierto, los datos de toda la industria y los informes financieros sugieren una dependencia muy profunda de este tipo de ingresos. Por ejemplo, el Informe Global Payments de 2025 señala que…Los ingresos por intereses representaron el 46% del total de los ingresos.Las tarjetas de crédito del consumidor contribuirán al 32% de la renta en mercados importantes como América del Norte, lo que subraya la fragilidad de los modelos de rentabilidad que ahora están a punto de verse atacados.

Las cadenas de bancos regionales, tales como la Corporación Financiera de Regiones, ilustran esta vulnerabilidad. En Q3 de 2024,Los costos relacionados con las tarjetas y los cajeros automáticos representaron 122 millones de dólares.Se trata de ingresos no relacionados con intereses, lo cual representa un aumento del 3.4% en comparación con el año anterior. Sin embargo, este número oculta la gran dependencia que tienen de los ingresos por intereses provenientes de las tarjetas de crédito. Aunque estos ingresos no se cuantifican explícitamente, constituyen una piedra angular de su estructura de ingresos. Los datos proporcionados por la Reserva Federal resaltan aún más la precariedad de este modelo.Saldo de tarjetas de crédito volante alcanza un récord de 645 mil millones de dólaresEn el tercer trimestre de 2024, las tasas de morosidad se duplicaron, alcanzando el 3.52%, en comparación con los niveles anteriores a la pandemia. Esto indica que la calidad de los activos está empeorando. Un límite para las tasas de morosidad agravaría aún más estas tendencias.Se reduce así el ingreso de ambas bancos participantes.Y la disposición de los deudores de subprime para mantener un saldo positivo —una categoría demográfica que impulsa la ganancia neta de interés de manera desproporcionada.

JPMorgan Chase, una empresa líder en el sector, ya ha dado señales de alerta. Su director financiero, Jeremy Barnum…advertió que un tope de 10% forzaríaEl banco debe endurecer los criterios de préstamo y reducir su cartera de tarjetas de crédito, lo que afectará directamente la rentabilidad del banco. Los resultados del tercer trimestre de 2025 de JPMorgan indicaron que…Una subida del 7% en ventas de servicios de tarjetasLos 360 mil millones de dólares ilustran la magnitud del impacto. Para los bancos regionales que tienen ingresos menos diversificados, el efecto podría ser desastroso.Analistas estiman que los portafolios de tarjetas de crédito subprimeLos bancos, que ya están sufriendo debido al aumento de las morosas, podrían convertirse en entidades no rentables bajo tal límite. Esto obligaría a los bancos a buscar otras fuentes de ingresos, como los honorarios cobrados a los comerciantes. Sin embargo, este cambio podría disminuir el valor ofrecido a los poseedores de tarjetas de crédito.que se benefician de los programas de recompensasY otros beneficios relacionados con los ingresos por intereses.

La apetencia por correr riesgos en Wall Street también probablemente se reduzca. La margen de rentabilidad neta (NIM) del sector bancario ha sido un factor clave de los resultados, conLos datos de la FDIC muestran un aumento del 4.2% en comparación con el año anterior.El ingreso neta de intereses por los bancos asegurados en el tercer trimestre de 2024. Una capa de tasas reduciría este margen, particularmente para los bancos regionales con limitada capacidad de absorber pérdidas. El análisis de la Fed de Filadelfia de los datos de tarjetas de crédito de las grandes entidades revela queEl 10.75% de las cuentas activas realizaron únicamente pagos mínimos.En el tercer trimestre de 2024, un récord. Bajo la presión de consumidores que ya están agotados, otras restricciones podrían provocar una cascada de dolencias, amplificando el riesgo crediticio y deteniendo a los inversores de dar su dinero a instituciones que ya están abiertas.

El enfoque a corto plazo de esta política –el límite impuesto por Trump es temporal– añade otro factor de incertidumbre. Los bancos podrían dudar en invertir en relaciones con clientes a largo plazo o en innovaciones, si los cambios regulatorios siguen siendo impredecibles. Esta volatilidad podría llevar el capital de los bancos regionales hacia instituciones más grandes, con bases de ingresos más amplias, lo que exacerbaría la concentración del mercado.un analista observó, "la sugerencia de 10% no es solo una tasa"Es un límite en cuanto a la capacidad de adaptación.

En resumen, la propuesta de Trump, aunque se presentó como una medida de protección al consumidor, correría el riesgo de desestabilizar el ecosistema financiero. Para los bancos regionales, el posible colapso de los ingresos de interés de las tarjetas de crédito, una fuente de renta que, aunque no se cuantificó precisamente, es indudablemente central, plantea una amenaza existencial. El apetito del riesgo de Wall Street, ya cauteloso en un entorno de altas tasas, podría retroceder aún más mientras el sector lucha con los riesgos regulatorios y de crédito. Los próximos meses testarán la resistencia de los bancos y de los inversores, con las consecuencias de una política que privilegia el alivio a corto plazo y no la estabilidad a largo plazo.