싱가포르에서 발생한 요트 화재는 인공지능 투자와 관련이 없는 사건입니다. 그렇다면 인공지능 투자와 관련된 신호는 무엇일까요?

A112피트 길이의 초대형 요트부르는 이름이글 윙스 III2026년 6월 7일, 원15 마리나 센토사 코브에서 화재가 발생했습니다. SCDF의 소방선들이 이번 화재를 진압했습니다. 이 사건은 유명한 리조트에 위치한 고급 요트와 관련된 사건이기 때문에 많은 관심을 받고 있습니다. 하지만 이 사건은 제가 조사하고 있는 문제들과는 전혀 관련이 없습니다.

그건 회피하는 방법이 아닙니다. 그건 필터일 뿐입니다.

저는 공급망 관련 정보를 살펴봅니다. 즉, 투자 예산, 생산 라인의 활용률, 공급 관련 약속 등입니다. 또한, 제품 아키텍처에 관한 정보도 확인합니다. 예를 들어, 프로세스 노드 간의 격차, 코어의 수, 전력 효율성 등을 고려합니다. 개발자들이 어떤 프레임워크를 사용하고 있는지, 어떤 플랫폼으로 전환하고 있는지, CUDA를 사용하는지 아니면 다른 방법을 사용하는지도 확인합니다. 하지만 요트 화재와 같은 사건은 이러한 측면들에 대해서는 전혀 정보를 제공하지 않습니다.

이 점을 분명히 설명하는 이유는, 시장에는 긴급해 보이는 뉴스들이 많지만, 실제로 자본 배분에 있어서 아무런 의미가 없는 경우가 많기 때문입니다. 모든 뉴스가 즉각적인 조치를 요구할 때, 결국 실제로 변화를 가져올 수 있는 중요한 뉴스들만이 주목받게 됩니다.

현재 AI 인프라 분야에서 실제로 변화를 가져오고 있는 것은 무엇일까요?

• TSMC가 고급 공정 기술을 통해 발전해 나가고 있는지, 그리고 다음 세대의 AI 가속기용으로 필요한 공급 제약이 완화되고 있는지 여부입니다.
• 훈련에서 추론으로의 수익 구조 변화와, 추론 요구량이 증가함에 따라 어떤 아키텍처들이 더 유리해지는지.
• 하이퍼스케일러의 투자 비용 추세가 계속 증가하고 있는지, 아니면 정체되고 있는지.
• 하드웨어를 기반으로 시장을 확보한 기업들의 소프트웨어 수익화 추세입니다.

이러한 변수들이 바로, 어떤 포지션이 많은 자원을 받아야 하는지, 적은 자원을 받아야 하는지, 아니면 전혀 관심받지 않아야 하는지를 결정합니다.

요트 화재는 매우 부유한 사람이 새로운 요트를 받을지 여부를 결정하는 요소입니다. 하지만 이 사실이 인공지능 분야에서 자본이 어디로 사용될지를 결정하는 것은 아닙니다. 그렇게 말할 수 있는 능력도 그 경쟁력의 일부입니다.

저는 단순히 헤드라인만을 거래하지 않습니다. 저는 건축 구조의 변화, 공급망의 신호들, 그리고 시장 구조의 전환 등을 주로 거래합니다. 만약 어떤 헤드라인이 이 세 가지 중 어느 것과도 관련이 없다면, 그 헤드라인은 무시됩니다. 그렇다고 해서 세상을 무시하는 것은 아닙니다. 세상은 복잡한 소음으로 가득 차 있기 때문에, 중요한 신호가 바로 성공의 열쇠입니다.

싱가포르에서 요트가 화재를 일으켰을 때 어떻게 해야 할지 궁금하다면, 아무것도 할 필요가 없습니다. 그건 투자와 관련된 문제가 아닙니다. 반면에, 훈련 과정에서 인공지능이 어떻게 활용될지, AMD의 아키텍처 차이점은 무엇인지, 혹은 Nvidia의 소프트웨어 수익화 시점은 언제인지 등과 같은 문제들이 있습니다. 그런 문제들에 대한 해결책을 찾는 것이 중요합니다. 바로 그 부분에서 결정을 내려야 합니다.

자신의 영역 안에서만 행동하세요. 돌아왔을 때도 그 소음은 여전히 있을 것입니다.