트럼프-시의 자동차 관련 루머가 중국의 전기차 주식 가격에 영향을 미쳤다 – 9월 24일까지의 지능적 투자 신호를 파악하기 위해.

수요일에 미시간주 소셔너 엘리사 슬롯킨은 자신이 들었다고 말했습니다.트럼프 대통령이 중국산 자동차를 미국에서 판매하도록 허용할 것이라는 소문들9월 24일 워싱턴에서 열리는 정상회담에 앞서 시진핑과의 합의의 일환으로서였다. 중국의 EV ADR들이 상승했다. 그런데… 그 후 그들은 그 회의를 개최하지 않았다. 다음 회의 때까지는 말이다.리오토는 52주 만에 새로운 최저가인 11.62달러를 기록했습니다., 한편으로NIO는 3.79달러에, XPeng은 10.93달러에 판매됩니다., 각각 자사의 목표치보다 약 2% 높은 수준입니다.소문에 의한 급격한 상승세가 두 세션 동안 다시 반대로 진행되는 것은 어떤 재배치도 아닙니다. 그저 조사만이며, 그 뒤에는 아무것도 없습니다.

‘와이스워’가 제기하는 질문은, 정상회담이 그 수익을 NIO, XPeng, Li Auto의 30~50%라는 지속 가능한 수익으로 전환할 수 있을지 여부입니다. 이 세 회사들은 모두 52주 최저치에 머물고 있으며, 기본적인 상황으로는 무제한 관세 면제가 가능합니다. 솔직히 말해서, 이러한 상황이 되기 전에 금융 시스템이 붕괴될 것입니다. 왜냐하면 중국산 전기차가 미국 시장에 들어오는 것을 막는 장벽은 정상회담에서 협상되는 관세가 아니기 때문입니다.

9월 정상회담이 실제로 무엇을 가져올지

읽어내는 과정부터 시작해야 합니다. 왜냐하면 그 메커니즘은 단계별로 추적해야 하기 때문입니다: 최고점 읽기, 그 다음으로는 관세 및 장벽에 따른 영향, 그리고 ADR 가격의 변화도 마찬가지입니다.

9월 24일 회의에서는 두 가지 사항이 확실히 논의될 예정이며, 그 중 어느 것도 자동적인 것은 아닙니다. 분석가들은…2025년 10월의 부산 무역 휴전 조건을 1년 연장하는 것— 무엇인가요?현재 만료일은 11월 10일입니다.– 가장 가능성이 높은 결과물입니다. 구체적인 협상 대상은 미국과 중국 간의 “무역위원회” 메커니즘입니다.약 300억 달러 규모의 특정 비민감품에 대한 상호 관세신발, 의류, 주방용품, 저가 소비재 등입니다. 중국 상무부는 이러한 품목을 더 확대하려고 노력하고 있지만, 이 체계의 전제는 민감한 품목들을 제외시키는 것이라는 점입니다.미국 입법자들은 행정부에 차량 부문을 개방하지 말라고 명확히 경고했다..

그것이 바로 그 소문이 왜곡된 점입니다. 그 소문은 자동차 벽을 마치 거래 가능한 물품의 일부인 것처럼 취급합니다. 마치 의류와 같은 층으로 처리되는 것처럼 말이죠. 하지만 그렇지 않습니다.중국의 전기차는 2024년에 25%에서 인상된 100%의 섹션 301 관세를 겪고 있습니다.층층이 쌓여 있음수입 자동차에 대한 25%의 별도 관세그 아래에는 중국 자동차 제조업체들이 국가안보상의 이유로 셀룰러, 와이파이, 블루투스를 통해 데이터를 전송하는 차량을 판매하는 것을 금지하는 규정이 있습니다. 주방용품에 대한 무역 제한은 그러한 보안 규정을 아무리도 영향을 미치지 않습니다.

보안 계층은 협상의 수단이 아닙니다.

바로 여기서 분해가 중요한 역할을 합니다. 관세는 벽의 겉모습에 불과하고, 보안 관련 조치들은 그 벽의 지지 기반이 되는 요소입니다. 이는 무역 협상 과정에서는 전혀 고려되지 않는 요소입니다.NIO는 6월에 펜타곤의 중국 군사 기업 목록인 Section 1260H에 추가되었습니다.의회는 반대 방향으로 움직이고 있습니다.제한 사항을 규정하는 슬로트킨-모레노 법안중국과 연계된 차량들상원 상업위원회에서 통과되었습니다.따라서 실제 세계에서 가장 가능성 높은 결과는, 정상회담에서 무역 협정이 체결되는 과정에서 자동차 산업의 배제가 더욱 심화된다는 것입니다.

하지만 내일 그 벽 전체를 철거한다고 해서 이 ADR들의 가격이 30–50% 하락하는 것은 정당하지 않습니다. 왜냐하면 그 제품들은 현재 미국 시장에서 팔리지 않기 때문입니다.NIO의 전체 해외 출시량은 상반기 동안 약 475대였습니다.미국은 이러한 회사들의 판매 계획이나 수익 모델과는 관련이 없습니다. 30~50%의 가격 인상이 이루어진다면, NIO의 경우 약 $4.90–$5.70, XPeng의 경우 약 $14–$16, Li Auto의 경우 약 $15–$17.50가 될 것입니다. 이는 순전히 가격 조정에 불과하며, 시장은 수년에 걸친 설비 투자와 규제 준수 비용을 감당해야 하는 미국 시장을 위해 그런 가격을 지불하는 것입니다. 바로 이런 프리미엄도 자본이 부족할 때 사라져버리는 것입니다.

스마트 머니의 기회에 대해 플로우들이 말하는 것

그 흐름들은 확인의 기준이며, 재위치화 이론을 확증하는 것이 아니라 거부합니다. D.E. 쇼는 최근까지 NIO의 가장 큰 기관 투자자였습니다.2분기에 지분을 52.5%까지 줄였습니다.— a두 분기 동안 62.2% 감소— 그리고4위로 떨어졌다.변환형 채권 포지션은 그대로 유지하면서, 자산의 위험을 줄였지만 자본 구조는 그대로 유지했습니다.투 시그마는 세 번째 부분을 잘라냈고, 시타델도 세 번째 부분을 잘랐습니다. 블랙록은 그 부분을 더 잘라냈습니다.그리고 수동적인 중국 시장에 대한 투자는 일년 내내 줄어들었습니다. iShares China Large-Cap ETF(MCHI)의 경우, 연간 순출금이 약 7억 6천만 달러에 달했습니다. 어떤 구매 활동이 있었든, 그건 MCHI와 같은 회사들로부터 나온 것입니다.밀레니엄, 수스쿠한나, IMC– 수량과 시장 조성을 담당하는 직책들일 뿐, 관세가 다시 부과될 때 모여드는 구매자들이 아닙니다.

한 가지 세부 사항이 양면적인 효과를 가져오므로, 분명히 지적해두는 것이 좋습니다.NIO의 단기 투자 비율은 약 5.4%로, 32개월 만에 최저치를 기록했습니다.단기적인 압박을 줄일 수 있는 요소가 전혀 없으므로, 그 소문이 계속된다는 가설은 유지될 수 없습니다. 또한, 만약 그 주장이 실패한다면 해결책도 없습니다. 압박이 없는 것은, 오히려 자동 재평가가 결코 이루어지지 않았다는 증거입니다.

조작 검사법

30–50%의 가능성은 가설로 남겨두고, 기본 시나리오를 다시 순서대로 되돌아봅시다. 9월 24일 회담에서 예상된 조건이 이루어진다면 – 즉, 휴전 연장과 무난한 감세가 이루어지고, 자동차 관련 문제는 명확히 배제된다면 – 그러면 높은 확률로 발생할 결과는 이 세 종목에 아무런 영향도 미치지 않을 것입니다. 왜냐하면 그 종목들을 움직일 수 있는 유일한 요소는 결코 협상될 수 없는 요소이기 때문입니다. 그리고 11월 10일에 휴전이 해지하고도 의미 있는 관세 조정이 이루어지지 않는다면…희귀 광물 및 수출 통제 중단도 같은 날에 종료됩니다.– 이러한 배제 현상은 그대로 지속되는 것이며, 이미 52주 최저가로 가격이 책정되어 있습니다.

‘whipsaw’가 실패했기 때문에 정보적 가치가 있습니다. 진정한 ‘스마트-머니’ 재평가는 몇 주에 걸쳐 축적된 자산을 필요로 하며, 그 결과 ADR은 이전의 고점보다 높아집니다. 하지만 슬롯킨의 소문으로 인해 리오토는 다음 날 다시 낮은 수준에 머물게 되었습니다. 이러한 상황에서 성공적인 결과를 얻으려면, 보안층, 펜타곤의 지정, 그리고 양당 의회의 반대 의견이 모두 반대 방향으로 작용해야 합니다. 리딩 데이터, 관세 구조, 그리고 유동량 데이터 모두에서 볼 때, ‘스마트-머니’ 신호는 ‘반등’일 가능성이 높고, ‘상승’은 아닙니다.