텍사스 인스트루먼츠의 19% 상승은 AI를 넘어서는 더 광범위한 칩 시장의 움직임을 나타냅니다.

텍사스 인스트루먼츠는 그 혼란스러운 목요일 거래 세션에서 가장 안정적인 성과를 보였습니다. 4월 23일에 이 회사의 주가는 19.4% 상승했으며, S&P 500 지수 내에서도 가장 강력한 상승세를 기록했습니다. 반면, 나스닥 종합지수는 0.9% 하락했고, S&P 500 지수는 0.4% 하락했습니다.

종결 수준을 보면, 이날은 일반적인 상승 시장이 아니라, 오히려 분할된 시장이었다. S&P 500 지수는 7,108.40에 마감했으며, 다우 존스 산업평균지수는 49,310.32, 나스닥 종합지수는 24,438.50였다. 석유와 국채 금리도 중요한 요인이 되었다. 브렌트 원유 가격은 잠시 107달러를 넘었고, 10년 만기 국채의 금리도 수요일 저녁보다 4.32% 상승했다.

전방 경계를 움직인 그 한 박자

놀라운 수준의 성과는 예상치와 비교했을 때 더욱 명확해집니다. LSEG가 인용한 공동 의견 데이터를 참고하면 됩니다.로이터Q1의 매출 전망은 43억 3천만 달러로, Q2의 매출 전망은 48억 6천만 달러입니다. 이러한 추정치에 비추어 볼 때, TI의 Q1 매출은 48억 3천만 달러이며, Q2 매출은 52억 달러가 될 것으로 예상됩니다. 이는 수요가 투자자들이 예상했던 것보다 더 빠르게 증가하고 있음을 나타냅니다.

출처 정보: 1분기의 매출 수치와 2분기 예상 수치는 다음과 같습니다.텍사스 인스트루먼츠합의에 도달된 수치와 추정치는 LSEG가 제공한 데이터를 참조한 것입니다.로이터 통신, Investing.com을 통해 보도됨수치는 미국 달러로 표시되어 있습니다.

아날로그 폭이야말로 진짜 신호입니다.

TI의 아날로그 부문 매출은 전년 대비 22% 증가하여 39억 2천만 달러에 달했습니다. 임베디드 프로세싱 부문의 매출도 12% 증가하여 7억 2천 3백만 달러였습니다. 또한, 운영 이익도 37% 증가하여 18억 1천만 달러에 달했습니다.수익 공개산업계와 데이터센터 고객들이 주도하는 성장은, 단순히 소비자용 전자제품 시장의 반등보다 투자자들에게 더 큰 의미를 가집니다.Q1 통화 녹음 내용경영진들은 다양한 산업과 지역에서의 수요가 매우 높다고 말했지만, 반면에 하반기의 상황은 여전히 불확실하다고 밝혔습니다. 이러한 신중함이 중요합니다. 지속적인 성장을 위해서는, 고객들이 재고를 줄인 이후에도 계속해서 주문이 증가하고 있다는 증거가 필요합니다.

나스닥의 주문 체결 성공 여부는 기업의 성장 능력에 달려 있습니다.

나스닥 투자자들에게 있어서, 목요일의 시장 상황은, 명확한 수요가 있는 회사들과, 과도한 지출이나 저조한 성장을 겪는 회사들 사이의 구분이 더욱 뚜렷해졌습니다. AP의 시장 보고서에 따르면, 테슬라, IBM, ServiceNow 같은 회사들이 시장에 부정적인 영향을 미쳤으며, 텍사스 인스트루먼츠는 그 압력을 어느 정도 상쇄했습니다. 따라서 기술 분야에서 주식을 선택하는 것이, 인덱스의 방향보다 더 중요했습니다.

아날로그 칩들은, 가장 인기 있는 소프트웨어 분야보다는 산업 생산, 전력 관리, 자동차 및 데이터센터 인프라와 더 밀접한 관계를 가지고 있습니다. TI의 실적이 좋아진다면, 반도체 관련 부품들이 재고 정리에서 실제 수요에 맞춰 재배치될 가능성이 있습니다. 나스닥의 리더십이 더욱 견고해질 수 있으며, 목요일에 발표된 TXN의 실적이 단순한 실적 압박으로 끝난다면, 그럴 가능성은 줄어듭니다.

마진과 현금 흐름은 여전히 재평가가 필요한 요소입니다.

TI는 지난 12개월 동안 78억 2천만 달러의 운영 현금 흐름을 기록했으며, 43억 5천만 달러의 자유현금을 확보했습니다. 또한 같은 기간 동안 주주들에게 60억 3천만 달러를 환원했다고 회사는 밝혔습니다.해제/방출이러한 수치들은, 더 나은 수요가 단순히 판매 성장으로만 이어지는 것이 아니라, 주주들에게도 긍정적인 영향을 미친다는 생각을 뒷받침합니다.

수용 능력에 대한 투자는 이익률과 관련된 문제를 복잡하게 만든다.TI는 41억 달러를 지출했습니다.지난 12개월 동안의 자본 지출에 대해서는, 시장이 내부 제조 공정의 규모가 과도한 비용과 공급망상의 이점을 제공할 수 있는지를 판단해야 합니다. 더 높은 배수는 수익 성장이 단순히 부족한 공급 상황으로 인한 일시적인 효과가 아니라, 지속 가능한 총수익과 자유현금흐름으로 전환되고 있음을 의미합니다.

시장이 이미 고려한 가격들

목요일에는 19.4%의 상승률을 기록했습니다.앞으로 가까운 시기에 반도체 시장이 회복될 것으로 예상되며, 2분기에는 수익 기반이 더욱 강화될 것입니다. 또한, 산업 및 데이터 센터 분야의 수요가 예상치에 부합할 것이라는 확신도 있습니다. TI가 S&P 500 지수가 하락하는 상황에서 긍정적인 역할을 할 것으로 보이므로, 투자자들은 반도체 시장이 단순히 인프라 분야의 성과에만 의존하지 않고 더욱 확대될 가능성도 고려하고 있습니다.

• 아직도 투자자들을 놀라게 할 수 있는 것은 무엇일까요?긍정적인 요소는, 2분기의 주문량이 증가함으로써 나타날 것입니다. 이는 산업용 고객들이 단순히 재고를 정상화하는 것이 아니라, 실제로 수요를 회복하고 있다는 것을 의미합니다. 또한 데이터센터의 전력 수요도 후반기에 계속해서 강세를 유지할 것으로 예상됩니다. 반면에 부정적인 요소는, 2분기의 예상치가 수요를 과도하게 예상했다는 신호가 나오거나, 자동차 산업의 상황이 불안정하거나, 공장 및 조립 관련 투자가 늘어나면서 현금 흐름의 개선 속도가 느려질 수 있다는 점입니다.

• 투자자들과 장기 투자자들은 앞으로 무엇에 주의해야 할까요?거래자들은 TXN이 계속해서 리더십을 유지할 수 있는지를 주의 깊게 살펴보아야 합니다. 동시에, 나스닥이 더 높은 석유 가격을 받아들임으로써 TXN의 수익이 증가할지, 10년 만기 국채의 수익률이 더욱 견고해질지, 그리고 다른 기술 관련 기업들의 실적도 어떻게 될지도 주목해야 합니다. 장기 투자자들은 2분기의 수익 성과, 아날로그 제품의 마진, 재고 수준, 산업 및 자동차 고객들과의 거래 규모, 그리고 경영진이 데이터센터의 전력 소비가 단기적인 성과를 낳는 요인이 아니라, 지속적인 수익원이 되고 있는지에 대해 어떤 의견을 내는지에도 주의를 기울여야 합니다.