텍스는 원유 가격이 102달러에 달하고, 생산비용과 이익이 증가함에 따라 AI 분야의 리더십이 주목받고 있다.

목요일 아침, 미국 주식 선물 시장은 불확실한 상황이었습니다. 투자자들은 석유 및 재무부 채권 금리의 추가 상승 가능성을 고려했으며, 경제의 여러 중요한 분야에서 기업들의 실적이 계속해서 긍정적인 성과를 보이고 있습니다. 기술 분야에 대한 압력이 커지고 있어, 강력한 인공지능 관련 산업이 점점 더 엄격해지는 금융 환경을 견딜 수 있을지가 다시 한 번 시험대에 오르게 되었습니다.

S&P 500 선물은 2포인트, 즉 0.03% 하락했으며, 다우 선물은 83포인트, 즉 0.16% 상승했습니다. 나스닥 선물은 145포인트, 즉 0.50% 하락했고, 러셀 2000 선물은 2포인트, 즉 0.05% 하락했습니다.

분기화가 눈에 띄습니다. 시장은 광범위한 위험 회피 매도 현상이 나타나지 않고 있지만, 재무부 채권 금리가 상승함에 따라 투자자들은 장기 성장주에 대한 투자를 줄이고 있습니다. 10년 만기 채권의 금리는 3바이사스 포인트 상승했습니다.4.87%4.85%라는 중요한 영역을 넘어서까지 상승했지만, 30년물 채권의 가격은 최근 5.30% 정도로 움직였습니다. 월요일에 재무부가 60억 달러에 달하는 장기 기간의 매입을 늘리기로 결정했지만, 일부 투자자들은 더 큰 조치를 예상하고 있었기 때문에 이 결정은 별다른 도움이 되지 않았습니다.

오일이 또 다른 복잡함을 초래하고 있습니다. WTI 원유는 1.44% 상승했습니다.$97.43브렌트는 1.20% 상승했습니다.$102.42달러 지수는 98.90으로 약간 상승했으며, 비트코인은 78,010달러로 0.46% 하락했습니다. VIX는 16.40로 여전히 높은 수준을 유지하고 있습니다.

지정학적 위험은 여전히 부차적인 문제로 남아 있습니다. 이란 분쟁은 에너지 공급에 계속해서 위협이 되고 있으며, 미국의 일부 관료들은 이 분쟁이 처음 예상했던 것보다 훨씬 오래 지속될 가능성을 고려하고 있는 것으로 보입니다.

유럽, ECB의 결정보다 앞서나가고

유럽 주식 시장은 다소 하락했으며, 주요 유로존 지수들은 약 0.2% 하락했습니다. 자동차, 보험, 통신, 에너지 및 공공 서비스 분야의 기업들은 더 좋은 실적을 기록했지만, 기술, 소비재 및 화학 분야의 기업들은 부진했습니다. 페라리와 메르세데스는 자동차 업계의 성과를 도왔지만, ASML과 SAP의 부진은 기술 분야에 악영향을 미쳤습니다.

주된 촉매제는 유럽 중앙은행의 정책 결정입니다. 유럽중앙은행은 에너지 가격 상승으로 인한 인플레이션 압력이 다시 나타나자, 다시 기준금리를 인상할 것으로 예상됩니다.

유로존 인플레이션이 도달했습니다.8월에는 3.3%였습니다.거의 3년 만에 가장 높은 수준입니다. 브렌트 원유 가격이 100달러를 넘어가고 유럽의 천연가스 가격도 상승하면 인플레이션 전망이 어려워지며, 정책 입안자들은 올해 초 예상했던 것보다 더 엄격한 통화 정책을 유지해야 할 수도 있습니다.

ECB의 지침도 미국 투자자들에게 중요합니다. 왜냐하면 연준 의장인 케빈 워시는 연준의 전향적 조치에 대한 의존도를 줄였기 때문에, 시장은 앞으로 나올 경제 데이터에 더욱 의존하게 되었습니다.

일본이 더 잘하는 반면, 아시아는 대체로 낮은 수준이다.

아시아 시장들은 밤새 대체로 약세를 보였습니다. 일본의 TOPIX와 니케이는 각각 약 0.2% 상승했지만, 홍콩의 항셉은 1.27% 하락했으며, HSCEI는 1.13% 하락했습니다. 상하이는 0.43% 하락했고, 선전은 0.95% 하락했습니다.

타이완은 0.51% 하락했으며, 한국은 0.25% 하락했습니다. 호주 ASX 200는 1.03% 하락했고, 인도는 거의 변동이 없었습니다.

일본의 통화 정책은 일본은행 관계자들이 금리 인상을 요구한 이후 계속 주목받고 있습니다. 이로 인해 추가적인 금리 인상이 있을 것이라는 예측이 커지고 있습니다. 한편, 중국은 트럼프와 시의 회담이 열릴 전망에 맞춰 약 100만 톤의 미국 대두를 구입했다고 합니다. 이는 무역 관계에 긍정적인 신호가 될 수 있습니다.

수익과 기업 뉴스가 주요 화제가 되고 있습니다.

타이완 반도체 제조회사(TSM)8월 매출 데이터에 따르면, AI 인프라와 데이터센터에 대한 수요가 여전히 강력하다는 점이 확인되었습니다. 하지만 시장 개장 전에는 주식 가격이 약간 하락했습니다. 이는 미국 국채 금리 상승으로 인해 반도체 기업들의 가치가 하락했기 때문입니다. 인텔, 마벨 테크놀로지, 미크론 테크놀로지, 샌디스크도 같은 압박을 받고 있습니다.

코퍼 컴퍼니스 (COO)매우 심각한 반응이 나타나고 있으며, 시장 전체에서 주가는 약 15% 하락했습니다. 매출은 예상에 미치지 못했으며, 경영진은 연간 조정된 EPS 전망치를 낮추었습니다.$4.58–$4.66에서 $4.51–$4.55까지그리고 회사는 전략적 검토 결과에 따라 쿠퍼수리치어리의 판매 계획을 포기했습니다. 쿠퍼비전의 재고 감소도 실적에 부정적인 영향을 미쳤으며, 4분기에도 계속해서 악재로 작용할 것으로 예상됩니다.

에어로비런멘트(AVAV)더 강력한 보고서가 발표되었습니다. 1분기 재무적 EPS는…$0.59 vs. 예상된 $0.51반면, 수입은 6% 증가했습니다.4억 8,050만 달러 vs. 예상된 4억 5,600만 달러흑자 마진은 약 26%에 달했으며, 이는 시장의 예상치인 23.7%보다 훨씬 높은 수치입니다. 또한, 매출 대비 주문량은 1.4배로 양호했고, 재고도 전년 대비 37% 증가했습니다. 하지만 경영진은 계속해서 드론 및 방위산업에 대한 수요가 강세이지만, 그에 따른 기대감을 일부 제한하는 정도의 발표만 했습니다.

애플 인크. (AAPL)수요일에 열린 제품 행사도 주목받고 있습니다. 애플은 첫 번째 접이식 아이폰을 공개했습니다.iPhone Duo1,999달러부터 시작하며, 아이폰 18 프로는 1,199달러, 프로맥스는 1,299달러입니다. 이 행사 기간 동안 애플 주가는 대체로 311달러에서 318달러 사이를 움직였으나, 이후 상승세로 전환했습니다.

현재 시장은 애플의 10월 말 실적 발표에 주목하고 있습니다. 연말 분기의 실적과 총수익률이 중요한 요소가 될 것입니다. Pro 제품의 가격 인상은 메모리 비용 상승분을 상쇄할 수 있을 것입니다. 동시에 투자자들은 값비싼 새로운 Duo 제품이 수익성에 해를 끼치지 않으면서 평균 판매가를 높일 수 있는지 확인하고 싶어 할 것입니다.

인플레이션과 수익은 다음 시험대가 됩니다.

목요일의 달력에는 몇 가지 중요한 요인들이 있습니다.

그것은ECB의 결정은 미국 동부 시간 기준 오전 8시 15분에 발표됩니다.그 다음은 8월입니다.생산자물가지수 데이터와 주간 실업신청 건수는 오전 8시 30분에 발표됩니다.기존 주택 매매 및 도매 데이터는 오전 10시에 공개됩니다.

PPI는 금요일에 발표될 더 중요한 CPI 보고서의 준비로 작용할 것입니다. 현재 시장에서는 9월 16일에 연방준비제도의 금리 인상 가능성이 약 60%로 평가되고 있습니다. 따라서 다음 두 번의 인플레이션 보고서가 매우 중요할 것입니다.

종가 이후 수익률이 주요 관심사가 되었다.애플리케이션즈 인크(ADBE), 오라클 코퍼레이션(ORCL) 및 RH(RH)보고서.

오라클 코퍼레이션(ORCL)은 AI 산업에 있어 가장 중요한 보고서가 될 수 있습니다. 투자자들은 OCI의 성장률, AI 인프라에 대한 수요, 재고 처리 상황, 생산 능력 확장, 그리고 데이터센터 건설과 관련된 막대한 자금 필요성 등을 주목할 것입니다. 한편, 어도비 인크(ADBE)는 소프트웨어 기업들이 AI를 활용하여 매출 성장을 가속화할 수 있는지에 대한 중요한 시험대가 될 것입니다.

AI 기초 지식과 채권 시장에 대하여

시장은 세 가지 경쟁적인 요소를 중심으로 계속 움직입니다.AI 관련 수익, 석유 및 재무부 채권의 수익률.

기본적인 측면에서 볼 때, AI 분야의 전망은 여전히 매우 긍정적입니다. 타이완 반도체 제조회사(TSM)의 8월 수익 성장세는 이번 주 투자자 회의에서 기술 기업들이 내린 낙관적인 전망을 더욱 뒷받침합니다. AI 인프라와 반도체에 대한 수요는 시장에서 수익 성장을 가져오는 가장 중요한 요소로 남아 있습니다.

문제는 평가입니다.

10년물 국채 수익률이 점점 가까워지고 있습니다.4.90%미래 수익에 적용되는 할인율이 높아지면서, 고수익 기술주들에게는 점점 더 어려운 상황이 되고 있습니다. 동시에, 102달러를 넘는 브렌트 환율은 인플레이션을 더욱 높이는 요인이 되며, 연준의 정책 결정도 복잡해집니다.

그렇게 되면 투자자들은 흥미로운 갈등 상황에 처하게 됩니다.기업의 기본적인 조건들은 – 특히 AI 인프라 분야에서도 – 여전히 우수하지만, 거시적 장애물은 점점 커지고 있습니다.

오늘은 PPI가 발표되고, 금요일에는 CPI가 발표됩니다. 또한 오늘 밤에는 오라클 코퍼레이션(ORCL)과 어도비 인크(ADBE)의 실적이 공개될 예정입니다. 앞으로 36시간 동안의 시장 상황을 보면, 강력한 실적이 100달러에 달하는 석유 및 채권 시장을 압도할 수 있을지 여부가 결정될 것입니다.