호르무즈 해협은 ‘버튼’과 같은 곳입니다.
2026년 미국과 이란 간의 전쟁에서 발생한 모든 대규모 상황 악화는 같은 패턴을 따랐습니다. 즉, 군사적 조치가 취해지고, 석유 가격이 급등하며, 사람들은 당황하게 됩니다. 그 후에는 거래자들이 시스템이 이러한 충격을 흡수할 것이라고 생각하면서 상황이 다시 정상으로 돌아갑니다. 이러한 패턴은 2월 28일에 전쟁이 시작될 때도 반복되었습니다.3월 초에 호르무즈 해협을 폐쇄했습니다.그때…미국은 4월에 이란의 항구들을 봉쇄했습니다.그리고 이번 주에도 다시 한 번 긴장이 고조되고 있습니다.
그 패턴은 유혹적입니다. 누전기술이 무엇이든 해낼 수 있다고 생각하게 만듭니다. 하지만 그렇지 않습니다.
최신 스트라이크 웨이브의 구조
7월 6일과 7일에, 이란군이해협을 통과하려는 세 척의 상선을 공격했습니다.미국은 며칠 이내에 대응했습니다. 중앙사령부가 공격을 개시했습니다.7월 7일과 8일에 약 90개의 이란군 목표물이 공격을 받았습니다.그렇다면…7월 9일과 10일에는 170개 이상의 추가 목표물이 있었습니다.7월 12일 현재, 테헤란이 주말 동안 걸프 국가들을 공격한 이후 또 다른 파업이 진행되고 있습니다. 이는 단순한 시험적인 행동이 아닙니다. 이는 세계 해상 석유 무역의 25%를 차지하는 중요한 통로 위에 위치한 핵무기를 보유한 적국에 대한 지속적인 공격입니다.
브렌트 원유 가격이 상승했습니다.7월 8일 기준으로는 배럴당 76달러를 넘었습니다.2주간의 하락세가 전쟁 이전 수준으로 돌아가고 있습니다. 숫자 자체는 그다지 심각하지 않습니다. 브렌트는 초기 충격 때 훨씬 더 높은 수준에 도달했지만, 중요한 것은 그 방향입니다. 시장은 전쟁이 안정되었다고 믿기 시작했습니다. 하지만 그런 기대는 파괴되었습니다.
해협 문제는 구조적인 문제입니다.
호르무즈 해협은 단순히 좁은 해협일 뿐만 아니라, 세계 에너지 운송에 있어서 매우 중요한 중단점이기도 합니다. 전쟁 이전에는 전 세계 해상 수송되는 석유의 약 25%, 액화 천연가스의 약 20%가 이 해협을 통해 흐르고 있었습니다. 하지만 전쟁이 시작된 이후로는 해상 수송량이 거의 사라졌습니다.봉쇄 시작된 첫 두 주 동안, 단 21척의 탱커가 그 경로를 통과했습니다.3월 중순에 수집된 선박 추적 데이터에 따르면…
전 세계 석유 생산량의 거의 4분의 1을 차지하는 채널이 마비된다면, 그 결과는 단기적인 가격 상승이 아니라 구조적인 공급 부족이 발생합니다. 이제 문제는 석유 가격이 얼마나 상승할 것인가가 아닙니다. 중요한 것은, 경제가 너무 심각한 상태에 빠져서 어떤 조치가 필요한지입니다.
연방준비제도는 아직 그런 조치를 취하지 않고 있습니다.
이곳에서 시장의 논리는 끊어집니다. 현재의 일반적인 추측은, 연방준비제도가 통화정책을 안정적으로 유지할 것이며, 에너지 가격을 일시적인 공급 문제로만 여기고, 분쟁이 해결될 때까지 기다릴 것이라는 것입니다. 케빈 와쉬 연방준비제도 의장은 7월 10일의 상황에 대해 어떠한 전망도 내놓지 않았습니다. 뉴욕 연방준비제도 의장인 윌리엄스는 에너지 가격이 안정될 것으로 예상한다고 말했습니다.“경감님.”
그 입장은 3월 당시에는 타당했지만, 이제는 점점 더 취약해지고 있습니다.
연준은 6월 회의에서 금리를 3.5%에서 3.75%로 유지했습니다. 이는 금리 인하를 잠시 중단한 후에 내린 결정입니다.전쟁이 시작된 4월에 중단된 글로벌 경기 완화 ciclo입니다.7월 8일 기준으로, 연방준비제도의 자산총액은총 자산은 6조736천억 달러이며, 그중에는 4조503천억 달러가 국채로 구성되어 있습니다.그 재무제표는 여전히 감소 추세에 있습니다. 새로운 대출 조치도 없고, 긴급 유동성 제공도 없으며, 돈을 인쇄하는 척하는 새로운 방법도 없습니다.
하지만, 방 안에 있는 모든 중앙은행장들이 호르모즈 해협을 더욱 걱정스러운 눈으로 바라보고 있다는 데에는 분명한 이유가 있습니다.
전달 메커니즘
이 체인은 이와 같이 연결되어 있습니다:
이 영화는 이미 본 적이 있습니다. 1979년의 이란 사태, 1990년의 걸프전, 그리고 정치적 갈등 이후 발생한 모든 주요 에너지 관련 위기들 말입니다. 위기의 내용은 변하지만, 그 결과는 동일합니다.
댈러스 연은은 이미 관련 연구 결과를 발표했으며, 그 내용을 분석하고 있습니다.이 전쟁이 미국 경제에 미치는 인플레이션적인 영향그리고…이 시스템이 석유 공급 중단에 얼마나 취약한지그들은 현재 그 시나리오를 테스트하고 있습니다. 왜냐하면 모든 사람들이 다음 단계의 공격이 브렌트유 가격을 100달러 이상으로 끌어올릴 수 있다는 것을 알고 있기 때문입니다. 그리고 100달러라는 가격은 연방준비제도에 대한 정치적 압력이 무시될 수 없는 수준입니다.
비트코인이 당신에게 전해주는 메시지
비트코인의 가격은 현재 62,460달러이며, 이는 지난 52주 동안 기록된 최고가인 125,500달러보다 38% 하락한 수치입니다. 또한 지난 60일 동안에는 21% 하락했습니다. 전쟁으로 인해 가장 많은 혜택을 받아야 할 자산이 오히려 손실을 보고 있습니다.
그것은 한 가지를 알려줍니다. 즉, Brrrr라는 사건은 아직 일어나지 않았다는 것입니다.
이번 주에 비네이스 스포트에서의 BTC 유입량은 약간 positve였습니다. 7월 8일에는 1억 2천만 달러가 유입되었고, 7월 13일에는 1억 2천5백만 달러가 유입되었습니다. 하지만 이러한 수치는 그다지 신빙성이 없습니다. 시장 참여자들은 연방준비제도가 어떤 조치를 취할지 기다리고 있습니다. 실제로 새로운 유동성이 생겨날 때까지는 비트코인 가격이 상승할 가능성이 있습니다.
그런 가능성은 매번의 공격으로 점점 줄어들고 있습니다.
무역
현재의 여론은, 연방준비제도가 기다릴 것이며, 석유 가격도 정상 수준으로 돌아갈 것이라고 합니다. 그리고 이러한 긴장 상태도 결국 사라질 것입니다. 그게 바로 시장이 전망하는 상황입니다.
배관 시스템의 상황은 다르다고 말할 수 있습니다. 호르무즈 해협은 단순히 일시적인 문제가 아닙니다. 이는 필연적인 결과입니다. 매일 그 교통로가 마비된다면, “일시적인 충격”과 “구조적 위기” 사이의 간극은 점점 줄어듭니다. 석유 가격이 90달러 이상으로 유지되는 동안에는 경제 침체가 발생할 가능성이 높습니다. 그러면 연방준비제도는 더 이상 제어할 수 없게 됩니다. 위에서 설명한 순서는 단순한 추측이 아니라, 논리적인 결과입니다.
비트코인은 그 과정이 완료될 때 이점을 얻게 됩니다. 하지만 문제는, 스트레이트가 계속해서 닫히고 석유 가격이 상승하는 상황에서 연방준비제도가 3.5%의 금리를 유지할 수 있을지 여부입니다. 제 기본적인 예상으로는 그렇지 않습니다. 그들은 시도할 수는 있겠지만, 오래도록 성공할 수는 없을 것입니다.
연방준비제도가 발표하는 주간 보고서의 H.4.1 항목을 주의 깊게 살펴보세요. 그러면 재정적 균형이 무너지는 첫 번째 신호를 알 수 있을 것입니다. 또한, TGA가 발표하는 정보를 주의 깊게 살펴보세요. 전쟁 관련 지출로 인해 준비금이 빠르게 소모되고 있다는 증거가 있는지 확인해야 합니다. 또한, 브렌트유 가격이 80달러를 넘어서면, 시장은 이 상황이 일시적인 것이 아니라고 생각하고 있음을 나타냅니다.
전쟁이 바로 촉발점입니다. 그런데 배관공업은 그 전쟁을 일으키는 요소에 불과합니다.
스트레이트에게는 나쁜 소식이지만, 재무상태에 있어서는 좋은 소식입니다.
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