석유 가격이 100달러를 넘고 10년물 수익률이 4.90%에 근접함에 따라 미국 주식 시장이 하락했습니다.

목요일 개장 직후 미국 주식시장은 예상보다 높은 생산자 물가 상승과 유가 가격의 다시 상승으로 인해 연방정부 채권 금리가 상승하고, 연준의 금리 인상 가능성이 다시 제기되면서 하락했습니다. 다우존스 산업평균지수는 199.14포인트, 즉 0.38% 하락하여 52,181.50에 도달했습니다. S&P 500은 41.46포인트, 즉 0.54% 하락하여 7,594.90에 도달했습니다. 나스닥 종합지수는 239.65포인트, 즉 0.91% 하락하여 26,013.70에 도달했습니다.

아침의 압력은 인플레이션으로 시작되었다.8월 생산자물가지수로이터에 따르면, 주가는 전년 동기 대비 5.4% 상승했으며, 이는 예상보다 약간 높은 수치입니다. 디젤 비용이 주요 원인 중 하나였습니다. 이 보고서로 인해 10년물 연방정부 채권의 수익률은 4.901%까지 올랐고, 2년물 채권의 수익률도 4.49%에 도달했습니다. 이로 인해 다음 주에 연준의 금리 인상 가능성이 커졌습니다.

그러자 석유 가격이 문제를 더욱 악화시켰습니다. WTI 원유 가격은 4.15달러, 즉 4.32% 상승하여 100.20달러에 도달했으며, 브렌트 원유 가격은 4.08달러, 즉 4.03% 상승하여 105.29달러에 달했습니다. 로이터통신에 따르면…강화된 공격호르무즈 해협과 황해를 통과하는 선박 운송에 문제가 생기자, 원유 공급이 더 심각하게 중단될 수 있다는 우려가 커졌고, 브렌트 원유 가격은 약 105달러, WTI 원유 가격은 100달러 이상으로 올랐습니다.

이는 시장에 불편한 피드백 루프를 만들어냅니다. 왜냐하면 원유 가격이 상승하면 인플레이션 위험이 증가하고, 이로 인해 통화 정책을 더욱 엄격하게 하는 필요성이 커지며, 예상된 금리 상승은 투자자들이 미래 기업의 수익에 적용하는 할인율을 높이게 합니다.

압력은 특히 AI 산업에 있어서 매우 중요합니다.AI 투자 붐이는 하이퍼스케일 기업들을 더 큰 차입자로 만들도록 강요하는 상황입니다. 마찬가지로 정부 부채도 투자자 자금을 얻기 위해 경쟁하고 있습니다. 2026년에는 2000억 달러 이상의 하이퍼스케일 기업들의 부채가 발행되었으며, 주요 기술 기업들도 데이터 센터, 칩, 전력 인프라에 수십억 달러를 투자하고 있습니다.

인터랙티브 브로커의 수석 전략가인 스티브 소스닉크는 AInvest에 이렇게 말했습니다. 과거에 엄청난 금액의 현금을 창출해온 기업들은 점점 더 돈이 필요해지고 있습니다. 그로 인해 정부와 기업들이 같은 자금을 두고 경쟁하게 됩니다. 따라서 현금 흐름과 자금 조달 비용은 AI 기업의 가치 평가에 매우 중요한 요소가 됩니다.

채권 시장은 별다른 구제가 되지 않았습니다. 재무부가 장기 채권을 60억 달러로 세 배 늘리기로 결정했지만, 이로 인해 수익률이 새로운 높이에 도달하는 것을 막지 못했습니다. 투자자들은 이 조치가 약 32조 달러 규모의 재무부 시장에 비해 너무 작다고 생각했습니다.

다른 시장들도 위험 회피적 분위기를 강화시켰습니다. VIX 지수는 1.15포인트, 즉 6.98% 상승하여 17.61에 도달했으며, 금값은 77.20달러, 즉 1.73% 하락하여 4,383.50달러로 떨어졌습니다. 이는 금리가 급격히 상승함에 따라 발생하는 현상과 일치합니다.

금요일의 소비자 물가지수는 이제 더욱 중요한 의미를 갖게 됩니다. 예상보다 높은 핵심 소비자 물가 지수 수치는 9월에 금리 인상을 지지하는 근거가 될 수 있습니다.월스트리트에게는, 100달러의 석유가 단순한 에너지 문제일지, 아니면 인플레이션을 유발하여 국채 금리가 5%를 넘게 되고, 투자자들이 AI 붐에 대해 얼마나 많은 비용을 지불할 의향이 있는지를 결정하는 요소가 될지 하는 문제가 변했다.

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