스페이스X는 인공지능에서 물러나지 않고, 데이터 센터에 로켓 기술을 도입하고 있습니다.

이번 주 SpaceX에 관한 뉴스는 발사와는 아무런 관련이 없습니다. Information에 따르면, 이 회사는 자사의 AI 사업의 핵심인 지상 데이터 센터를 구축하는 방식을 전면적으로 개선하고 있으며, 그 결과 성장 속도가 더 느려질 수 있습니다. 과도한 확장 작업으로 인해 일부 시설들이 손상될 수도 있습니다.보조 전력 및 냉각 시스템이 없이 몇 달 동안 운영되면 정전의 위험이 증가합니다.일론 머스크는 자신의 로켓 및 스타베이스 사업에서 임원들을 빼내어 이 작업을 맡기고 있습니다. 새로운 팀은 불필요한 전력 공급 및 냉각 시스템을 추가하고, 모든 설비가 작동하기 전에 실제로 테스트를 해보고자 합니다.

기본적으로 헤드라인을 읽어보면, 그건 마치 휴식처럼 들립니다. 개발 속도를 늦추면, 전체 AI 엔진의 작동 속도도 느려집니다.1.8조 달러 규모의 상장그 주식은 이미 IPO 이후의 최고가에서 3분의 1 정도 하락한 상태였습니다. 8월 초에는 투자자들을 혼란스럽게 만든 자본지출로 인해 단 한 시간에 거의 14%나 하락했습니다. “속도가 느려지고 있다”는 것은 그 대규모 투자 계획이 실패하고 있다는 증거와 같습니다.

시장의 실제 반응은 그와는 정반대였습니다. 보고서가 공개된 그날, SPCX는 약 5% 하락했습니다. AI 인프라에 투자하는 투자자들에게는 이미 의심했던 내용들이 전혀 알려지지 않았습니다.

경기 둔화는 수요 신호가 아니라, 신뢰성 문제를 해결하는 방법입니다.그 차이점이 바로 전체 이야기입니다. 왜냐하면 스페이스X가 실제로 판매하는 제품의 경제적 측면은 면적에 따라 결정되는 것이 아니라, 사용 시간에 따라 결정되기 때문입니다.

뉴클라우드는 다운타임 중에 사라집니다.

지상적인 논리를 적용하기 전에, “데이터 센터”가 어떤 종류의 사업인지 먼저 확인해야 합니다. 스페이스X의 AI 부문은 새로운 클라우드 서비스입니다. 그들은 수십억 달러 상당의 GPU를 구입한 다음, 그 GPU를 시간 단위로 임대합니다. 그들의 가장 큰 고객 관계도 바로 그런 것입니다.안타르피크는 멤피스에 위치한 콜로소스 1 시설의 전체 용량을 사용하기로 동의했습니다., 그리고예비 용량은 구글과 다른 기업들에게 넘어갔습니다.수익은 하드웨어에 대한 임대 수입이므로, 거의 항상 운영되어야 합니다.

그런 경우에, 서비스 중단은 단순한 불편함이 아닙니다. 해당 기간 동안 수익이 사라지고, 장비의 부채와 감가상각 비용도 계속 발생합니다. 또한, 수십억 달러 규모의 임대 계약을 맺은 고객에게 “당신이 지불한 장비가 작동하지 않는다”고 말하는 데 드는 계약상 및 평판 관련 비용도 있습니다. 잘 설계되지 않은 데이터 센터의 총 비용은 부족한 전력과 냉각 시스템에 드는 추가 비용보다는, 다운타임으로 인한 비용이 더 큽니다.한 분기 동안 15.8십억 달러의 AI 설비 투자가 이루어졌습니다.백업 시스템을 건너뛰고 설치 시간을 단축하는 것은, 대량 생산을 목적으로 하지만 품질이 낮은 방식입니다. 이는 단위 경제성에서 원하는 방식과는 정반대입니다.

이곳에서 머스크의 논리적 접근 방식은 조소적인 시각으로 바라볼 필요가 있다. 2분기 회의에서 그는 스페이스X가 인공지능 데이터 센터를 통해 경쟁자들을 “밀어내릴” 것이라고 주장했다. 왜냐하면 로켓 과학자들이 있기 때문이다.“양키스가 소규모 리그 팀을 경기하는 것처럼.”보고된 바에 따르면, 독립적인 엔지니어링 작업은 너무 급하게 진행된 것으로, 시설들은 보조 전력과 냉각 시스템이 없이 몇 달 동안 운영되었습니다. 주요 내용을 마케팅 자산으로 간주하되, 보고서 자체가 바로 엔지니어링에 관한 증거입니다.

데이터 센터를 강화하기 위해 스타베이스 직원들을 고용하는 것은 올바른 조치입니다.실패의 신호가 아닙니다. 이는 회사가 자신의 개발 방식이 부족하다는 것을 인정하는 것이며, 예비 시스템이 고장나면 로켓도 작동하지 않기 때문에, 예비 시스템을 필수적인 요소로 여기는 사람들을 해고할 계획입니다.

왜 속도를 줄이는 것이 문제를 해결하지 못하는가?

이제 신뢰성 개선과 관련된 부분에 대해 이야기해 보겠습니다. SpaceX의 AI 부문입니다.2분기에 12억6천만 달러를 손실했습니다.그 부문의 수익이 그렇게 되는 한…연간 247% 성장했습니다.그 회사의 잔여 자유현금흐름은 매우 부정적입니다. 그리고 현재 진행 중인 프로젝트도 단순한 소규모 프로젝트가 아닙니다.JPMorgan은 2027년과 2028년에 각각 약 2000억 달러의 자본 지출이 있을 것으로 예상합니다..

이 세 가지 사실들이 둔화의 원인을 설명해줍니다.아니요이곳은 효율적인 AI 시스템을 갖춘 작은 회사가 절약하려는 것이 아닙니다. 이는 기업 역사상 가장 큰 규모의 지속적인 자본 투자 프로그램을 진행하는 회사입니다. 하지만 현재는 손실을 보고 있지만, 임대된 선박들이 결국 비용을 충당해 줄 것이라고 기대하고 있습니다. 경영진은 그렇다고 말합니다.새로운 배포는 1년 내에 수익을 가져옵니다.— 보고된 실현과 비교해 검증할 가치가 있는 주장입니다.기업 내부에 존재하는 모델인 그롭은 자체 데이터 센터를 충분히 구축할 수 없었습니다.바로 그런 이유로 xAI는 처음부터 경쟁자들에게 Colossus 1을 임대하게 되었습니다. “우리의 모델들을 사용해 모든 공간을 채울 거야”라는 주장은 이미 그 사례로 인해 반박됩니다.

따라서 이 제목이 무엇을 나타내는지, 그리고 무엇을 나타내지 않는지를 명확히 해야 합니다. 이 제목은 스페이스엑스의 AI 개발이 필요한 엔지니어링 역량을 얻고 있다는 점을 보여줍니다. “속도가 느려진다”는 표현은 주로 백업 시스템과 테스트를 추가하는 결과이며, 요구에 따른 판단이 아닙니다. 이는 네오클라우드의 임대 수익의 지속성에 긍정적인 신호입니다.

그것이 입증하지 못한 것은, AI 부문이 수익성을 확보했는지, 아니면 매년 약 2000억 달러의 자본을 소모할 것으로 예상되는 프로그램이 가격에 기반한 수익성 장벽을 넘을 수 있을지는 모른다는 것입니다. 신뢰성은…전제 조건이 사업이 성공하기 위해서는, 그것이 실제로 작동한다는 증거가 필요하지 않습니다. “SpaceX가 데이터 센터의 속도를 줄이고 있다”는 내용을 인공지능이 과열되었다는 증거로 받아들이는 투자자들은 엔지니어링 측면을 잘못 이해하고 있습니다. 신뢰성 문제가 해결되고 있다고 생각해서 걱정을 멈추는 투자자들도 책의 내용을 잘못 이해하고 있습니다. 여전히 플랫폼은 성공을 거두어야 합니다. 그리고 그를 위해서는 업그레이드된 냉각 시스템만으로는 충분하지 않습니다.