솔라나 주가 58% 하락, 사용량은 증가: $85에서 $120까지의 요구는 잘못된 질문입니다.

솔라나의 가격이 다시 100달러 위로 올랐습니다. 꽤 괜찮은 수준이지만, 실제로는 토큰 가격이 102달러 근처에서 거래되고 있습니다.1년 전과 비교해 약 58% 낮아졌습니다.8월 초에는 73달러 정도에서 하락이 발생했습니다. 그래서 시장에서는 “85달러인가, 120달러인가?”라는 질문이 계속됩니다. 이는 분석이라는 이름을 쓰면서도 사실은 복권과 같은 것입니다. 흥미로운 점은, 가격과 네트워크가 급격히 변동했으며, 바로 그 변화가 투자 사례의 핵심이라는 것입니다.

이해가 안 되는 차트

1년 전, SOL은 최고점에 도달했으며, 가격은 약 247달러였습니다. 그 후로 1년 동안 주식 가격은 계속 하락해 왔습니다. 지난 250일 동안 약 25% 하락했으며, 올해 들어서는 약 18% 하락했습니다. 그런데도 그 아래에 있는 기업의 활동은 계속 증가하고 있었습니다. 7월에는…모든 블록체인에서 일일 네트워크 수익에서 1위 자리를 되찾았으며, 하루에 약 5.35백만 달러의 수수료를 창출했습니다.. 하루에 약 200만 개의 주소가 이 네트워크를 사용합니다.BNB 체인과 비슷한 트랙션을 보여주고 있습니다. 솔라나는 그렇게 했습니다.7개 분기 동안 전체 분산형 거래량의 약 30%가 그랬습니다.그리고전 세계 안정화코인 전송의 30% 이상을 처리합니다..

잠시 그 상태를 유지해보세요. 사용량은 증가했지만, 토큰의 가치는 정점 대비 58% 하락했습니다. 체인상의 수익을 내는 기업들은 보통 1년 만에 최저점에 도달하지 않습니다. 뭔가 잘못된 것이 있어야 합니다. 혹은 가격이 잘못되었거나, 시장이 네트워크 활동이 토큰 가치를 결정하지 않는다는 신호를 보내고 있는 것입니다.

그 두 번째 설명은 사실이며, 이 부분은 대부분의 뉴스 헤드라인에서 생략되는 부분입니다. 솔라나의 수수료는 자동적으로 SOL 보유자에게 이익을 가져다주는 것이 아닙니다.수익의 상당 부분이 검증자들과 MEV 추출자들에게 전달됩니다.토큰에 귀속되는 대신,그 네트워크는 구조적으로 인플레이션을 유발합니다.새로 발행된 토큰들은 스테이킹하지 않는 사람들에게 점차 희석되어 나가게 됩니다. 따라서 “가장 활발한 체인”과 “토큰 가격이 상승한다”는 두 가지는 별개의 주장입니다. 이 둘을 혼동하면 손해를 입게 됩니다.

어쨌든 계속 구매하는 수도입니다.

하지만 카메라를 뒤로 당기면, 아래에서 위로 볼 때의 이미지는 단순한 소비자용 밈 트레이딩이 아닙니다. 미국의 실물 SOLANA ETF들은 점점 쌓여가고 있습니다.12.2억 달러의 순 유입액, 포함하여약 1억 9,300만 달러에 해당하는 11일간의 순수익입니다.비트코인과 이더리움 ETF가 가치가 급격히 하락하는 시기에 도착함.5월에 솔라나 자금은 전혀 유출된 날이 없었습니다..

주목할 점은 다음과 같습니다. 현물 가격이 낮은 상황에서도 계속해서 유입되는 자금들은, 추세를 따라 움직이는 자금들과는 다른 성격을 가지고 있습니다. 하락기 동안 규제된 제품을 통해 SOL에 유입되는 자본은 축적된 자금으로 보이며, 압박감은 아닙니다. 그 지속성 자체가 중요한 신호입니다.

단점은 신호가 희미하다는 점입니다.전체 솔라나 ETF 자금 흐름의 약 80%가 단 하나의 제품에 집중되어 있습니다.그것은 제도적 범위로 위장된 집중력일 뿐입니다. 하나의 후원자의 흐름이지, 구매자들의 벽이 아닙니다. 이를 긍정적인 것으로 여기세요. 확인된 사실으로 보지 마세요.

위험 자산을 관리하는 시계

이제 마크로 레이어가 되는데, 여기가 바로 사용량과 가격이라는 두 가지 요소가 만나는 곳입니다. 미국의 M2 화폐 공급량입니다.역대 최고치를 기록함약 23.2조 달러 정도이며, 계속 증가하고 있습니다. 겉보기에는 SOL과 같은 고베타 자산에 필요한 석유와 같습니다. 하지만 전달 시스템이 막혀 있었습니다. 연준은 2년 동안 자신의 자산 규모를 줄이는 데 시간을 보냈습니다.9조 달러 근처에서 약 6.7조 달러까지 상승하는 추세입니다.그리고 양적 완화가 아니라, 금융 규제가 그 이유입니다.옛날의 M2와 암호화폐 간의 상관관계가 끊겼습니다.그리고 위험자산은 올해 상당 부분 하락했습니다.

당신이 보고하는 부드러운 반등 현상은, 시장이 일반적으로 행동하는 방식입니다. 즉, 데이터가 확인되기 전에 시장은 가격을 낮추는 것입니다. 유동성이 중요한 요소이며, 새로운 유동성의 주요 원천이 바닥에서 상승할 때, 고베타 자산들이 회복의 선두를 이룹니다. 지난 60일 동안 솔라나의 36%의 상승세도 이러한 현상과 일치합니다. 첫 번째 상승은 경제 지표에서 눈에 띄는 변화가 나타나기 전에 일어나는 경우가 많습니다.

그러므로 정직한 투자자들은 “값이 떨어질 때 구매하는” 전략을 사용하지 않습니다. 비트코인의 지배력은 여전히 59%에 달하며, 알타코인 시장의 상황도 비트코인의 성장이 더욱 확대된다는 신호를 보내는 수준에는 미치지 못합니다. 다시 말해, 시장은 아직 더 넓은 크립토통합시장으로 전환되지 않았습니다. SOL의 상승세도 여전히 낮은 베타값을 보이며, 이는 단순히 리더십을 회복한 때문이 아니라, 회복과 함께 상승하고 있는 것입니다.

시계를 읽으세요, 차트는 아닙니다.

“85이나 120”이라는 수치는 두 번이나 잘못된 것입니다. 이는 양방향의 동전 던지기 행위를 정보가 담긴 것으로 간주하는 것이며, 위험을 잘못된 곳에 두고 있는 것입니다. 진짜 문제는 유동성 상황이 바뀌었으니 가격과 사용량 사이의 격차가 좁아질지, 그리고 하락세가 계속되는 동안 구매자들이 규칙적으로 행동할지 여부입니다.

실제로 결과를 결정하는 변수들은 정해진 수치가 아니라, 선행 지표들입니다. 즉, 현물 가격이 다시 하락할 때도 ETF의 유입이 계속될지 여부, 연준의 자산 감소가 실제적인 전환점으로 이어질지 여부, 그리고 네트워크 비용이 너무 많이 증가하여 보유자들에게 미치는 인플레이션의 부담을 상쇄할 수 있을지 여부입니다. 이러한 요소들은 특정 달러 가치가 나타나기 전에 이미 관찰될 수 있습니다.

그들이 일치하기 전까지는, SOL은 하나의 거대한 투자 전략일 뿐입니다. 즉, 유동성 중심의 회복이 시작되고 있다는 의미죠. 하지만 그 네트워크의 활용도는 매우 높지만, 토큰 경제성 측면에서는 문제가 있습니다. 이는 좋은 투자 기회이자 장기적으로 중요한 이야기가 될 수 있습니다. 하지만 그건 가격으로 말할 수 있는 것이 아닙니다. 실제로 돈이 어떻게 흘러가는지, 변동성이 얼마나 되는지 관찰해야 합니다. 그리고 숫자 자체로 판단을 내리도록 하세요.