단일 주식 선물: The5ers가 첫 번째 상승주로 인정받고, CME는 수수료를 받게 됨

헤드라인에 따르면, 런던에 본사를 둔 선물 투자 회사인 The5ers는 CME의 데이터를 활용하여 상품 선물을 제공하는 첫 번째 독점 거래 회사가 되었습니다. 이 서비스는 거의 24시간 내내 이용할 수 있습니다.하루에 23시간, 주에 5일 동안 이용 가능그리고 59달러부터 시작되는 프로그램들도 있습니다. 한 가지 방법으로 보면, 이는 일상적인 투자자들이 평가를 통과하여 “자금을 제공받는” 새로운 투자 기회입니다. 하지만 업계가 실제로 돈을 벌는 방식은 전혀 다릅니다. 그것은 바로 기업 내에서 제품의 범위를 넓히는 것이며, 주문이 접수되기 전에 수익이 발생합니다. 그리고 소매 투자자가 실제로 구입할 수 있는 것은 계약을 처리하는 과정일 뿐, 회사가 계좌를 판매하는 것이 아닙니다.

CME가 실제로 출시한 것이 무엇인가요?

기기부터 시작하는 것이 좋습니다. 왜냐하면 그 기기는 진짜 새로운 제품이거든요.2026년 7월 27일, CME 그룹77개의 단일 주식 선물 계약이 등재되어 있습니다.55개의 표준 버전과 22개의 초소형 버전이 있습니다.— 연결된 상태미국에서 가장 큰 기업들 중 50개 이상A표준 계약은 100주를 포함하고, 마이크로 계약은 10주를 포함합니다.; 둘 다는현금으로 결제된즉, 물리적인 배송은 없으며, 그들은 하루에 거의 23시간 동안 CME Globex에서 거래를 합니다.2020년에 원시초코가 문을 닫은 이후 처음으로 미국에서 상장된 기업입니다.이 요청은 실제로 존재합니다. CME의 경우, 기초 자산 가치의 약 15%에 해당하는 선물형 마진이 적용됩니다.스팬 프레임워크이름을 직접 줄여서 표기할 수 있는 능력대출이나 대여 비용이 전혀 없습니다.그리고 회사가 실적을 발표하는 날에는 주식 거래가 오후에 이루어집니다. 바로 이러한 조합 때문에…35명 이상의 소매 중개인들이 첫날부터 계약을 실제로 체결했습니다.— 그리고 왜 프로프 회사가 그들을 자신들의 메뉴에 넣고 싶어하는 걸까요?

The5ers는 이러한 계약을 자금이 지원된 선물 트레이더들에게 제공하는 최초의 서비스를 제공하는 회사라고 말합니다.하루에 23시간, 주 5일.표준으로서의 그것1단계 평가그리고 분배된 형태로도 있어요.스케일링“첫 번째” 프로그램은 마케팅적 가치는 있지만, 지속 가능한 경쟁 우위는 없습니다. CME 피드는 어떤 회사라도 접속할 수 있는 상태이며, 대부분의 선물 프로그램들은 동일한 범위를 포함한 계약 지수를 사용하고 있습니다.

이것은 누구의 이익을 위한 것일까?

이곳에서 ‘최초 진입자 신용’의 가치가 겉보기보다 낮은 이유는, 프로프 회사의 손익구조 때문입니다. 현대의 자금을 활용한 트레이딩 업체들은 대체로 트레이딩 사업이 아닙니다. 이 산업은…2025년까지 전 세계적으로 약 90억 달러의 도전 비용 수익이 발생할 것으로 예상됩니다.– 트레이더가 평가를 받고 자금을 확보할 수 있는 권리를 얻기 위해 미리 지불하는 비용입니다. 반면, 성공한 트레이더에게 지급되는 보상은 그 비용 중에서 나중에 지급됩니다. 경제적으로는 비용은 앞서 지불되고, 보상은 뒤로 지급되는 구조이며, 이는 회사에 유리한 상황입니다.

공개적인 산술 예시를 통해 그 의미가 더 명확해집니다.1,000번 시도, 각각 149달러이 회사는 누구도 거래를 하기 전에 149,000달러의 수수료를 받습니다. 설령 100명의 트레이더가 참여하고 그들이 첫 달에 평균 2,000달러의 이익을 얻는다 해도, 10%의 이익을 나누면 단지 20,000달러만이 발생합니다. 즉, 수수료로 얻은 수입은 분배된 이익보다 몇 배나 많습니다. 업계의 데이터도 이 점을 뒷받침합니다. 약 5~10%의 지원자가 도전에 성공하고, 그 중 약 5분의 1만이 수익을 받을 수 있다고 합니다.모든 지원자 중 약 1-2%만이 합격합니다.돈입니다. 나머지 98%는 수수료만 내고, 어떠한 책임도 지지 않습니다.

그 모델 하에서는 단일 주식 선물을 추가하는 것이 트레이더가 돈을 벌는 방법이 아닙니다. 그건 오히려 더 많은 거래를 성사시키는 방법일 뿐입니다. 새로운, 변동성이 큰 투자 상품은 마케팅 부서에게 새로운 기회를 제공하며, 수수료의 범위도 넓어집니다. 그리고 일단 거래가 시작되면 회사에는 아무런 비용도 들지 않습니다.

두 가지 모델, 두 가지 다른 위험성

프로덕션 업계는 두 개의 별개의 사업으로 나뉩니다. 새로운 제품도 두 사업 모두에 동일한 방식으로 적용되지 않습니다.

가장 일반적인 모델은 사실상 데모 계정과 같은 것입니다. 트레이더들은 계정을 떠난 후에도 시뮬레이션된 환경에서 거래를 진행하며, 실제 시장에는 아무런 주문도 도달하지 않습니다.수익성 있는 거래자들에게 지급되는 금액은 평가 수수료 수익에서 직접 나옵니다.그 회사의 유일한 수익원은 고객에게 지급해야 하는 금액뿐입니다. 트레이더가 실패할 때만 수익이 발생합니다. 이 모델에서는 단일 주식 선물 거래가 단순히 수수료로 구성된 것입니다. 더 많은 상품을 제공하고, 더 많은 시도를 해야 하며, 가끔씩 지급해야 하는 금액도 수수료로 충분히 감당될 수 있습니다.

두 번째 모델은 실제 자본을 사용하여 거래를 실시간으로 기록하고, 일반적으로 순이익의 10-30%에 해당하는 진정한 이익을 얻습니다.더 작은 기업 집합그리고 실제로 그 책을 판매하는 회사의 경우, 단일 상품 선물은 완전히 다른 개념입니다. 이는 유동성이 낮고, 정규 시간 외에는 현금 결제가 불가능한 금융상품입니다. 또한, 집중된 포지션에 따라 위험도도 증가합니다. 마치 실제 책을 판매하는 회사가 헤지해야 하는 위험과 같은 것입니다. 이러한 모델에서 새로운 제품은 회사가 받을 수 있는 보상을 늘리는 역할을 합니다.

즉, 같은 59달러의 프로그램이지만, 오퍼레이터가 어느 쪽에 위치하느냐에 따라 의미가 달라집니다. 바로 그 구분이, 트레이더가 지불하는 수수료가 자신의 거래를 위해 사용되는지, 아니면 회사의 마케팅 비용으로 사용되는지를 결정합니다.

실제로 구매할 수 있는 노출량

이 중 어떤 것도 직접 투자할 수 있는 것이 아닙니다. The5ers는 민간 기업이며, 주식을 소유할 수 없습니다. 이러한 계약들을 실제로 지원하는 상장회사는 CME 그룹입니다. CME 그룹은 이러한 거래를 처리하고, 이익을 얻기 위해 거래에 대한 수수료를 받습니다. 이는 “프로펌 회사들이 단일 주식 선물을 제공하려고 몰려드는” 상황에서 가장 큰 수혜자가 되는 셈입니다. 하지만 이 제품이 전체 상황에서 얼마나 중요한지 다시 한 번 고려해볼 필요가 있습니다.

CME는 약 1000억 달러 규모의 기업으로, 지난 연도 수익의 23배에 달하는 거래량을 처리합니다. 배당금률은 약 4% 정도입니다. CME는 다양한 파생상품을 거래하는 플랫폼이지만, 단일 주식 선물 거래는 거대한 매출원 중 하나에 불과하며, 성장 동력이 되지는 않습니다. 이 플랫폼은 특정 투자자의 포지션 결과와는 관계없이 거래량에 따라 수익을 얻습니다. 소액 투자자에게 중요한 것은 The5ers가 선제적 조치를 취하는 것이 아니라, 단일 주식 선물 거래가 CME의 규모에서 충분한 거래량과 열린 계약을 생성할 수 있는지 여부입니다. 이는 단순히 시작된 것만으로는 답변이 되지 않습니다. 만약 이러한 현상이 실현된다면, CME는 그 수익을 얻는 곳이 될 것입니다. 하지만 그렇지 않다면, CME는 거의 아무런 영향을 받지 않으며, 작은 회사들에게는 홍보 효과가 사라집니다.

단위를 일관되게 유지해야 합니다. 다음으로 고려해야 할 문제는 CME의 단일 주식 선물 계좌가 실제로 활성화되는지 여부입니다. 거래소는 첫날의 성공에 의해 수익을 얻는 것이 아니라, 지속적인 거래량에 의해 수익을 얻습니다. “자금이 충전된” 단일 주식 선물 계좌를 구매하고 싶은 사람이라면, 어떤 모델을 사용할지가 중요합니다. 왜냐하면 그 모델에 따라 지불하는 수수료가 자신의 거래에 사용될지, 아니면 광고 비용으로 사용될지가 결정되기 때문입니다. 메뉴로 들어가기 전까지는, 동일한 데이터를 공유하는 다른 회사가 연결될 때까지는 신분증만으로도 충분합니다.