RTX가 오늘 아침에 펜타곤의 군사 작전을 무산시켰다. 이는 그 그룹의 가장 강력한 이름을 결정하는 요소이다.

펜타곤은 그 돈을 썼습니다.9/11 10주년 기념일일화를 이란 전쟁과 연결시키는 것. 국방장관 피트 헤그세스는 기념식에 참석한 사람들에게 미국은…이란이 결코 핵무기를 가지지 못하도록 보장하는 것호르무즈 해협이 통제되고 있으며, 경제적 압박도 점점 심해지고 있습니다. 방어용 주식으로서는 매우 중요한 뉴스였습니다. 펜타곤이 재건해야 하는 미사일 자산을 보충하기 위해 의존하는 회사인 RTX는 가격이 상승하여 200.38달러까지 올랐습니다. 그 후에는 가격이 하락했습니다.

미동부 표준시 기준 오전 11시 30분까지, RTX의 가격은 약 196.90달러로 떨어졌습니다. 이는 전일 종가인 198.12달러보다 낮은 수치입니다. 반면, 록히드와 노스롭의 주식도 같은 상황에 처했습니다. 어떤 한 종목도 이들와 같은 운명을 겪을 필요는 없습니다. 이러한 하락이 중요한 이유는, 몇 달 전에 시작된 이 거래에서 RTX가 마지막으로 실제로 상승한 종목이기 때문입니다.

전쟁으로 인한 이익은 전쟁이 유행하기 전에 최고조에 달했다.

¼ 정도 뒤로 물러서세요. 미국군은 2월 말에 이란에 대항하여 ‘오퍼레이션 에픽 퓨리’ 작전을 시작했고, “분쟁 중에 구매하는” 행동이 예상대로 작동했습니다. 하지만 그 후에는 그런 행동을 멈추었습니다. 단지 3월 한 달 동안만 그렇습니다.NYSE Arca 방어 지수가 약 8% 하락했습니다.약 5%의 S&P 500 하락률과 비슷한 수준이었으며, 전쟁이 계속되면서 그 패턴은 다시 회복되지 않았습니다. 전쟁이 시작되기 전에 이미 “분쟁 프리미엄”이 고려된 상태였습니다. 여름이 되자, 전쟁으로 인한 수익을 기대하는 미국 방위 기술 투자자들은 월스트리트에서 큰 손실을 입게 되었습니다.37.5억 달러의 전쟁 비용.

그로 인해 순진한 긍정적인 전망은 사라졌습니다. 하지만 더 섬세한 전망이 남아 있습니다. 소수들 중에서도 RTX는 결코 사라지지 않았습니다.

전쟁에서 실제로 도움이 될 만한 이름이 하나 있어요.

RTX는 하드웨어를 소비하는 원인이 됩니다. 펜타곤의 분석에 따르면…애국자 요격기의 보유량은 전쟁 전 약 2,330개에서 759개에서 827개 사이로 감소했다.적어도 65%의 감소가 발생했으며, THAAD 장비의 재고는 약 38% 줄었습니다. 8월 초에 스티브 페인버그 국방부 차관은 계약업체들에게 21일 이내에 계획서를 제출해 “더 빠른” 납품 일정과 생산 확대를 요구했습니다. RTX도 이러한 압력을 받고 있는 기업 중 하나입니다. 대공포를 재보급하는 것이 이 전쟁에서 가장 명확하고 구체적인 수익원입니다.

그래서 RTX는 경쟁사들이 실패한 반면에는 성공을 거두었습니다. 현재까지는 약 7%의 상승률을 기록하고 있으며, 지난 12개월 동안은 약 26%의 상승률을 기록했습니다. 반면 노스롭 그럼만은 연간 기준으로 약 9% 하락했습니다. RTX는 그룹 내에서 가장 강력한 기업입니다. 그리고 이러한 ‘상대적 강점’은 그 강점이 무너지기 전까지는 중요하게 여겨집니다.

천천히 부서지고 있습니다.

침식이 문제입니다. RTX는 지난 20일 동안 약 11% 하락했습니다. 한 달 동안 계속된 하락으로 인해 주가는 다시 한 번 리더십이 입증되어야 하는 상황에 이르렀습니다. 이를 ‘설정 시간’이라고 할 수 있습니다. 주가는 새로운, 활발한 이벤트가 있는 날인 9/11 전쟁 관련 뉴스가 있으면서 상승했지만, 결국 하락했습니다. 이는 이미 가격이 책정된 상황에서 좋은 소식이 나왔을 때 일어나는 현상입니다.

‘불리한 상황’에 대한 우려는, 관련 규정들이 빠르게 이행되지 않는다는 점입니다. 생산 과정이 길기 때문에 재고 보충으로 인한 수익이 영업이익표에 반영되는 데는 몇 달이나 몇 년이 걸립니다. 또한, 이러한 증가를 위한 예산도 부족합니다. 백악관은 현재 약 9000억 달러에 불과한 예산 대비 약 1.5조 달러의 방위비를 요구했지만, 의회는 이를 거부했습니다. 방위비 관련 법안도 표류하고 있습니다. 이 산업은 여전히 높은 비율로 거래되고 있습니다. S&P 500 지수의 경우 20배인 반면, 이 산업은 약 32배의 비율로 거래됩니다. 따라서, 위험이 존재하더라도 이 주식은 저렴하지 않습니다.

중요한 줄

이제 모든 것이 ‘파인드’를 통해 이루어집니다. RTX의 가격은 199.47달러로 시작했으며, 200.38달러까지 상승했지만, 이전 종가인 198.12달러보다 낮아서 197달러 근처에 머물게 되었습니다. 회복 수준은 198달러입니다. 오늘의 하락은 그 수준 위에서 다시 회복되고, 20회차의 움직임은 장기적인 상승 추세 내에서 조용한 후퇴로 보입니다. 상대적 강세도 여전히 유지됩니다. 단절 수준은 196달러 근처의 최저점이며, 더욱 확실하게 말하자면, 매일의 종가는 그 아래에 있습니다. 196달러 아래에서는 주식이 전쟁 관련 뉴스가 전해진 바로 그날에 건설적인 흐름을 유지할 수 없다는 것을 확인시켜줍니다. 그렇게 되면 후퇴가 그 그룹의 리더가 되어 붕괴가 일어나게 됩니다.

포지셔닝은 약간의 자극을 주지만, 실제로 시장이 움직이는 것은 아닙니다. 옵션의 변동성은 약 29% 정도이며, 오늘 아침에는 콜 옵션의 거래량이 풋 옵션의 거래량보다 많습니다. 트레이더들은 시장이 반등할 것이라고 예상하고 있으며, 과도한 매도가는 없습니다. 만약 시장이 움직인다면, 그것은 의심할 여지 없는 결정적인 움직임일 것입니다.

198달러를 유지하면서도 RTX는 여전히 최고의 방어 수단으로 남아 있습니다. 하지만 승부가 길어지면서 196달러를 잃게 되면, 그 시기의 최고점이 그룹의 마지막 상황이 될 것입니다. 현재로서는 주식 가격이 두 가지 사이에 머물고 있으므로, 이 상황을 주시하는 것이 더 유익합니다.

다음 회의에서 결정될 판결은 다음과 같습니다: RTX가 확장된 거래량으로 198달러 수준을 회복하거나 그 수준을 유지할지, 아니면 196달러 이하로 떨어져 해당 산업과의 상대력 거래가 끝나는지입니다. 하나의 수준, 두 가지 결과… 그리고 펜타곤의 지출로 인해 추세주들이 원하는 결과가 나옵니다. 한편, 다른 산업들은 조용히 사라집니다.