로블록스의 11% “모든 곳에 존재하는” 비율도 그 수치를 바꿀 수는 없다. 그건 단지 가설일 뿐이다.

로블록스 주가는 9월 14일 월요일에 약 11% 상승했습니다.로블록스 주가는 약 11% 상승했습니다.– 1년 동안 가장 큰 업데이트입니다. 회사가 개발자 컨퍼런스에서 개발자들에게 곧 게임을 로블록스의 앱에서 제작할 수 있다고 발표한 이후의 결과입니다. “로블록스 어디에나”라는 슬로건 하에, 로블록스에서 만들어진 게임들은 다양한 플랫폼으로 배포될 수 있습니다.모바일, PC, 콘솔용 독립형 애플리케이션결국 그곳에 도착했다.스팀과 앱 스토어로블록스는 기술 개발을 계속하고, 원래의 수수료를 받는다. 1년이 지난 후…$142에 달던 주식 가격을 약 $50까지 낮추었습니다.시장은 이 전환점을 탈출구로 해석했습니다. 탈출구가 필요한 그 숫자가 바로 가장 중요하게 고려되어야 할 숫자입니다.

중요한 수치는: 예약 건수입니다.

로블록스는 두 가지 성장 트렌드를 보였으며, 6월 분기에는 반대 방향으로 움직였습니다.수익이 36% 증가하여 15억 달러에 달했습니다.하지만 그 대부분은 이전 분기에 수집된 현금을 인정하는 것입니다. 가장 중요한 지표는 예약 건수인데, 이는 실제로 받은 돈을 의미합니다.예약 건수는 전년 대비 8% 증가하여 16억 달러에 달했습니다.지침의 낮은 수준에서는, 몇 년 동안 20% 이상의 성장을 기록해온 회사가 여전히 20% 이상의 장기적인 매출 성장을 기대하는 상황에서 이런 수치는 발생합니다. +36%라는 전체적인 수치와 +8%라는 현금 수치 사이의 차이는 조기 인식 방식에 의한 산술적 오류일 뿐이며, 이로 인해 둔화된 비즈니스가 한두 분기 동안은 성장하는 것처럼 보일 수도 있습니다.

사용자 기기는 계속 작동했습니다. 일일 활성 사용자가 증가했습니다.10%에서 123백만까지활동된 시간은 5% 증가하여 290억 시간이 되었습니다. 바로 이 전환점이 성공을 가져왔습니다.

경영진은 올해의 나머지 기간을 양보합니다.

그 다음으로는 Q3 전망이 나왔고, 이 때문에 지금은 방향 전환이 중요해집니다. Roblox의 가이드라인 때문입니다.예약량이 전년 동기 대비 14%에서 18%로 감소했습니다.현재 분기에는, 이미 느려진 2분기 상황에 더해 감소가 이어지고 있으며, 수익은 그저 증가하는 수준입니다.4%에서 10%까지그것은 연말에 해결될 수 있는 수익화 문제의 특징이 아닙니다.

CFO님,나베인 초프라는 장기적인 기억에 도움이 되도록 설정된 추천 알고리즘을 비난했습니다.이로 인해 플레이어들은 더 오래 주의를 끌 수 있는 게임으로 몰리게 되지만, 시간당 수익은 적어집니다. 집중도에 따른 수치도 그를 뒷받침합니다. 상위 10개의 경험들은 약…3년 전에는 전체 시간의 30%였고, 2분기에는 약 20%에 불과했습니다.끈적끈적하고 저렴한 가격의 게임들이 많이 존재하는 것은 플랫폼에서 시간을 보내는 데는 좋지만, 로블록스가 얻는 수익에는 해로울 수 있습니다.

페이즈는 원래 위치를 목표로 합니다.

‘Roblox Everywhere’는 그러한 실패에 대한 대응책으로 만들어졌습니다. 돈을 벌기 어려운 문제는 미국과 캐나다의 젊은 사용자들에게서 나타나는데, 이들은 한 시간당 지출이 적기 때문입니다. 독립형 앱을 제공하는 방식은 기존에 존재하는 나이든 사용자들을 대상으로 하며, 그들이 Roblox 앱을 열 때까지 기다리는 것보다는 그들이 직접 앱을 사용할 수 있도록 하는 것입니다. 크리에이터들은 여전히 앱 내에서와 같은 경제 구조를 유지하며, Roblox의 시스템은 결제 및 수익 처리 과정에서 중간 역할을 합니다. 2013년 이후로 Roblox는 DevEx를 통해 50억 달러 이상을 지급했으며, 그 중 약 17억 달러는 지난 해에 기존 시스템을 통해 지급되었습니다. 또한 계획된 Wallet 시스템을 통해 크리에이터들에게 더 빠르게 보상을 제공할 예정입니다.

하지만, 기한 조항은 매도 측이 보이는 의심을 받을 만합니다. 독립적인 앱 배포는 출시일이 없으며, 단지 “”만 있습니다.테스트를 위해 개발자들과 상점 페이지를 선택합니다.." 브라우저 플레이 기능은 2026년 말에만 크롬에서 사용 가능합니다.오프라인 솔로 플레이는 2027년 중반경에 완전한 형태로 출시될 예정입니다. 수익 측면에서 보면, 주목할 만한 성과는 2027년에 이루어질 것입니다.

무엇이 변했고, 무엇은 변하지 않았는가?

RDC에 대한 반응은 마치 그 팝 아티스트의 정신 상태를 확인하는 것 같다.웨드부시와 은행 오브 아메리카 모두 가격 목표를 48달러로 상향 조정했습니다.– 현재 주식이 거래되고 있는 대략적인 위치는 그대로이며, 두 회사 모두 중립 등급을 유지하고 있습니다. BofA는 여전히 해결되지 않은 화폐화 문제를 지적하고 있습니다.오펜하이머는 목표 금액을 82달러에서 50달러로 줄였습니다.제프리어스는 38달러의 목표 가격을 제시했습니다. 이 소식으로 인해 주가가 변동된 사람들은 자신의 투자 전략을 바꾸지 않았습니다.

패턴은 익숙한 것입니다. 구체적인 제품 발표가 그 주요 내용인데, 이는 로블록스가 자체 앱 외부의 더 나이든 사용자들에게 어떻게 도달하는지에 대한 질문에 답하는 것입니다. 반면, 290억 시간이 실제로 예약으로 전환될 수 있는지에 대한 질문은 현재는 같은 분기의 예약 감소 추세를 통해 답변됩니다. 컨퍼런스는 시스템이 무엇을 할 수 있는지를 보여주고, 3분기 지침서는 현재 시스템이 무엇을 하고 있는지를 보여줍니다.

이 글을 쓰는 시점에서 주가는 약 50달러 근처에 머물고 있습니다. 이는 두 가지 목표가치 인상으로 인한 수치와 비슷합니다. 이는 이러한 호재들이 주가를 상승시키는 데 기여했지만, 그 외에는 다른 발표로 인한 영향은 없다는 것을 의미합니다. 이러한 재평가는 첫 번째 분기 동안 매출이 계속 감소하지 않을 때 이루어질 것입니다.