리버스골드: 북부 지역의 이야기는 ‘드릴 작업’이 아니라 ‘운송로’가 되는 이유

리버스골드(ASX: RGL, OTC: RVSGF)은 지난 2주 동안 칼고어리 근처에 위치한 북부 지역의 금 광산 프로젝트가 성공적으로 완성될 수 있는지 결정하는 문제를 해결하기 위해 노력해왔습니다.완료된 유산 및 환경 검사 결과프로젝트의 북쪽과 동쪽에 있는 새로운 지역들에 대해서도 마찬가지입니다. 이로 인해 기존에 보수된 도로까지 접근할 수 있는 길과 인프라가 확보됩니다. 관리자들은 이를…라고 표현했습니다.“자유로운 접근을 가능하게 하는 데 있어 중요한 단계입니다.”사이트에 관련된 작업을 진행하면서, 9월 초에 제출해야 할 형식적인 광산 개발 계획도 순조롭게 진행될 것입니다.

이건 쉽게 무시할 수 있는 헤드라인입니다. A$0.023 정도의 가격으로 거래되는 주식이죠.시장 가치는 약 2800만 아르스달러에 달합니다.그러므로, 다음으로 중요한 것은 큰 광석의 양을 찾는 것이죠. 하지만 그 본능은 잘못된 것입니다. 북부 지역은 등급이 낮은 광상이며, 경제성은 톤당 비용에 의해 결정됩니다. 단지 몇 미터 크기의 광석만을 발견하는 것보다는 말입니다. 그래서 이 개발 사업에서 중요한 것은 채굴량이 아니라, 광석을 운반하는 방법입니다.

헤드라인과 예금의 차이점

노던존이 흥미로운 점은, 칼고리의 슈퍼핏에서 동남동쪽으로 25km 떨어진 곳에 위치한다는 것입니다.새롭게 부여된 21년 기간의 광산 사용권작은 탐험가가 꿈꾸는ような 인프라가 이미 근처에 있다. 회사의 자체 통계에 따르면 목표는…0.4–0.6 g/t 금당 2억–2억5천만 톤2.5~4.8백만 온스라는 개념적 범위입니다.

그 숫자들이 무엇인지 주의해 보세요. 그건 탐사 대상일 뿐, 자원이 아닙니다. 이는 체계적이고 경제적인 과정을 거쳐 톤수가 광산으로 변환되기 전의 지질학적 추정치일 뿐입니다. 그리고 등급도 매우 중요합니다. 0.4–0.6 g/t는 낮은 수준입니다. 하지만 그 과정에서 몇 가지 성과도 있었습니다.한 개의 에어코어 구멍에서 최대 27.5g/t까지, a최근의 시추 작업에서 71 g/t 단일미터 수준의 결과가 나왔습니다., 그리고4월에 주식 가치가 상승했습니다.새로운 데이터를 수집한 후에야 그럴 수 있습니다. 하지만 대량의 화물을 처리하는 경우에는, 수백만 톤에 걸쳐 평균적인 등급이 중요합니다. 이런 상황에서는 파기, 운반, 처리에 드는 모든 비용이 단위당 비용에 직접적인 영향을 미칩니다.

그렇게 낮은 등급이 바로 운반로의 청소가 중요한 이유입니다. 이러한 프로젝트는 바위를 짧은 거리에 저비용으로 옮길 수 있는지에 달려 있습니다. 밀폐된 도로로 가는 통로를 청소하는 것도 중요합니다.물 보어는 이미 현장 사용을 위해 테스트되었습니다.이론상의 문제를 실제로 광석을 운반할 수 있는 문제로 바꾸는 것입니다. 경사도가 중요하며, 접근성이 좋은 곳에서 광석이 트럭으로 운반될 수 있습니다.

누가 지불하는지, 그리고 리버스골드가 실제로 무엇을 보관하는지.

이 이야기를 전달하는 또 다른 요소는 그 이야기에 자금을 제공하는 사람입니다. 리버스골드는 칼고를리 광업 서비스 회사인 MEGA Resources와 광석 채굴 및 협력에 관한 계약을 체결했습니다.메가는 북부 지역의 개발 및 채광 비용의 100%를 지원합니다.– 운송비, 도로 유지보수, 처리 비용 등을 포함하여 – 이를 대가로 수익의 절반을 받는다.

회사가…6월 분기에는 약 120만 호주달러 정도의 현금만을 보유하고 있었습니다.그런 조치는 신뢰할 수 있는 개발 계획과 자금 조달의 문제점 사이의 차이입니다. 하지만 그에는 비용이 따릅니다. Riversgold프로젝트의 약 80%를 소유하고 있습니다.오라클 파워가 나머지를 차지하므로, 소유주들이 얻는 50%의 이익 분담금 중 리버스골드가 받는 비율은 프로젝트의 수익의 약 40%에 해당합니다. 전액 지원되는 이 계약 덕분에 회사가 얻을 수 있는 수익의 일부가 제한됩니다. 이는 이론적으로 더 많은 수익을 얻을 수 있지만, 실제로는 결코 자금을 조달할 수 없는 상황입니다.

그 과정이 당신에게 무엇을 말해줄 수 있고, 무엇을 말해줄 수 없는지

여기서 사용하는 평가 지표의 한계에 대해 직접적으로 말하고 싶습니다. 제가 사용하는 평가 체계는 기업의 가치, 성장성, 수익성, 동력, 그리고 조정 가능성 등을 기준으로 기업을 평가합니다. 하지만 Riversgold의 경우는 거의 아무런 평가도 되지 않습니다. 매출도 없고, 성장이나 손실도 없으며, 수익성도 없고, 조정 가능한 지표도 없습니다. 일반적인 평가 기준으로 볼 때, 이러한 사업을 시작하기 전의 회사들은 모든 면에서 낮은 평가를 받습니다.

“판매”로 해석하는 것은 이 도구를 잘못 사용하는 것입니다. 정확한 의미는 이 사업이 순수한 현금 흐름에 기반한 사업이 아니라는 것입니다. 이는 여러 단계의 승인을 거쳐야 하는 과정입니다. 주식 가치는 각각의 승인 단계에서 상승하거나 하락합니다. 예를 들어, 유산 조사, 임대 계약, 광산 개발 계획 등이 있습니다. 결국, 실제적인 자원과 타당성 연구가 필요합니다. 이는 다른 방식의 사업이며, 다른 절차가 필요합니다. 작은 규모로 운영하고, 각각의 승인 단계를 위험을 줄이는 과정으로 보며, 허가가 지연될 가능성도 고려해야 합니다. 또한, 스트립 비율이 경제적으로 합리적이지 않을 수도 있고, 회사가 재무 상태를 악화시켜 게임에 남아있게 될 수도 있습니다.

그것을 포트폴리오의 추측적인 부분에 두어야 합니다. 잃을 수 있는 다른 바이너리 요소들과 함께 말입니다. 성장의 핵심 부분에 두거나, 변동성을 피하는 수단으로 사용해서는 안 됩니다. 그 평가를 바꿀 수 있는 것은 아직 회사가 제공하지 않은 데이터들입니다. 즉, JORC 기준에 맞는 첫 번째 자원량, 운송 및 처리 비용이 얼마나 낮은지 보여주는 수치, 그리고 모든 것이 합쳐질 때의 금값입니다. 그때까지는, 트럭이 도로에 도달할 수 없다면, 어떤 시추 작업도 가치가 없습니다.