렌조 프로토콜(REZ)이 하이퍼리퀴드에서 트레이드 제품을 온체인 기반으로 출시합니다.

• 렌조 프로토콜은 하이퍼리퀴드 거래소에서 자동화된 델타-중립적 기반 거래 상품인 렌조 베이시스를 출시했습니다.비트코인과 HYPE 쌍을 지원합니다..
• 이 전략은 펀딩 비율에 따른 수익을 창출하는 동시에 시장의 방향성 위험을 상쇄합니다.동시에 스팟 구매와 쇼팅도 가능영구적 포지션들.
• 이 확장은 순수한 액체 형태의 서비스에서 구조화된 온체인 제품으로의 전환을 의미합니다.위험 파라미터에 대한 자기통제적 관리예금자들을 위한 것입니다.
• 렌조는 ezBTC와 ezSOL을 통해 자신의 다중 자산 포트폴리오를 확장해 나가고 있으며, REZ 거버넌스 토큰은 여전히 그대로 유지되고 있습니다.ezREZ의 결과에 따라 변경될 수 있습니다..

렌조 프로토콜은 하이퍼리퀴드 플랫폼에서 자동화된 거래 전략을 도입함으로써, 기존의 핵심 액체형 자산 거래 인프라를 넘어서 더 다양한 제품군을 제공하게 되었습니다. ‘렌조 바이스’라는 이름의 이 새로운 도구는, 투자자들이 기초 자산의 가격 변동에 노출되지 않으면서도 자금 조달 수수료로 얻는 수익을 얻을 수 있도록 설계되었습니다. 초기에는 비트코인과 하이퍼리퀴드 거래소의 토큰인 HYPE 간의 거래가 가능합니다.

이 메커니즘은 현물 시장에서 자산을 구입하는 동시에, 해당 영구 선물 계약에 대한 단기 포지션을 개설하는 방식으로 작동합니다. 이러한 델타 중립적인 구조를 통해 투자자들은 펀딩 수익을 얻을 수 있습니다. 일반적으로, 선물 시장이 현물 시장보다 높은 가격으로 거래될 때, 장기 투자자들은 단기 투자자들에게 이 수익을 지급합니다. 자동화된 시스템이 실행, 재균형, 펀딩 수익의 수집 등을 처리해주므로, 이러한 포지션을 관리하는 데 필요한 수작업적 복잡함이 제거됩니다.

렌조 바이스의 주요 특징은 전적으로 체인 내에서 이루어지는 자체 관리 방식이라는 점입니다. 중앙 집중형 상품과는 달리, 이러한 구조를 통해 예금자들은 특정 자산, 플랫폼, 위험 요소를 선택할 수 있습니다. 이 방식은 사용자가 자신의 자본을 어떻게 활용할지 직접 결정할 수 있는 맞춤형 구조화된 제품을 제공하는 렌조의 목표와 일치합니다.

하이퍼리퀴틴을 초기 거래 플랫폼으로 선택한 이유는, 그곳의 높은 유동성이 있기 때문입니다. 이러한 유동성은 기반 거래에서 발생하는 손실을 최소화하는 데 매우 중요합니다. 하이퍼리퀴틴의 경제적 구조는 수수료 수익으로 HYPE 토큰을 구매하는 데 사용되므로, 거래되는 토큰에 대한 수요를 증가시킬 수도 있습니다. 하지만 해당 프로토콜은 다른 분산형 금융 플랫폼으로도 확장할 계획이며, 로빈호드를 포함한 다른 플랫폼도 그 목표 중 하나입니다.

레종 바시스는 어떻게 위험과 수익을 관리하는가?

이 전략에는 특정한 위험이 존재하며, 투자자들은 그러한 위험과 잠재적인 자금 조달 수익을 비교해보아야 합니다. 자금 조달 수익이 계속해서 긍정적일 것이라는 보장은 없습니다. 침체된 시장 상황에서는 수익률이 음수가 될 수 있으며, 이로 인해 단기 포지션을 가진 투자자들이 장기 포지션을 갖게 되어 수익률이 감소할 수 있습니다. 또한, 현물 시장과 영구 시장 간의 자동화된 거래는 스마트 컨트랙트의 위험과 공격 가능성을 초래합니다.

렌조 바이스의 수수료 구조는 아직 공개되지 않았으므로, 투자자들은 이러한 위험들을 고려하여 자본의 기회비용을 평가해야 합니다. 또한, 자금 조달 수익도 시장의 불안정성과 관련된 위험들, 그리고 기반이 되는 시스템의 신뢰성과 비교하여 평가되어야 합니다.

렌조가 구조화된 상품으로 사업을 확장하는 것은, 분권화된 금융 분야에서 고도화된 수익률과 실제 자산 활용이 점점 더 중요해지는 추세를 반영합니다. 또한 이 회사는 자동 연체 가능한 상품이나 성장 노트와 같은 다른 상품도 시험하고 있으며, 이러한 상품들은 정기적인 보너스나 손실 방지 기능을 제공합니다.

렌조는 ‘Liquid Restaking’ 생태계에서 어떤 역할을 하는가?

2023년 12월에 설립된 레종조프로토콜은 에이겐레이어 생태계에 접근할 수 있는 통로 역할을 합니다. 사용자들은 ETH나 유동성 스테킹 토큰을 예치함으로써 ezETH를 받을 수 있습니다. 이 유동성 스테킹 토큰은 사용자의 스테킹 포지션을 나타내며, ‘활동적으로 검증된 서비스’라는 제3자 서비스를 안전하게 보호하는 과정에서 발생하는 보상을 자동으로 누릴 수 있습니다. 이 프로토콜은 기술적 복잡성을 줄여주면서도, 스마트 컨트랙트와 관련된 위험들을 최소화합니다.

렌조는 에테렐루스를 넘어서, Jito Network와 Symbiotic과의 통합을 통해 ezBTC와 ezSOL을 통해 다양한 자산에 대한 스테이킹을 지원합니다. 이 프로토콜의 거버넌스 토큰인 REZ를 통해 보유자들은 운영자의 허용 목록 설정이나 위험 관리 체계 등 중요한 결정에 투표할 수 있습니다. 사용자들은 REZ 자체를 다시 스테이킹하여 ezREZ를 얻고, 그로 인해 거버넌스 자산에서 수익을 얻을 수도 있습니다.

렌조는 분산 금융에서 자본을 투자하는 데 필요한 유동성을 제공하고 자동적으로 수익을 증가시키는 등의 장점을 가지고 있지만, 동시에 상당한 위험도 존재합니다. 여기에는 여러 층의 추상화로 인한 스마트 컨트랙트의 취약성, 액티브히벌드 서비스의 검증자들이 잘못된 행동을 할 경우 발생하는 위험, 그리고 시장 압박 상황에서 유동성 토큰의 가치가 하락할 가능성 등이 포함됩니다. 이 프로토콜의 성능은 에이진레이어의 채택과 신뢰성에 크게 의존합니다.