렌조, 하이퍼리퀴드를 활용한 렌조 베이스스를 출시하여 델타-중립 수율을 자동화하기

• 렌조 파이낸스는 이전에 렌조 프로토콜이라는 회사였습니다.렌초 바이스의 하이퍼리퀴드에 관하여비트코인과 HYPE 간의 델타-내성 기반 거래를 자동화합니다.
• 이 제품의 목적은안정적인 수율을 얻기현금 자산을 보유하면서 동시에 영구 선물을 short 포지션으로 매매함으로써 지속적인 자금 조달을 이루는 방법입니다.
• 이 확장으로 레종은 전통적인 액체형 재설계의 원칙을 넘어서게 됩니다.자동화된 체인 기반 구조화된 전략들.
• 사용자는 Hyperliquid 에이전트 월렛을 통해 자기 관리권을 유지할 수 있지만, 여전히자금 지원이 끊기는 상황에 처함그리고 기술적 실행의 위험들도 있습니다.

렌조 파이낸스는 공식적으로 렌조 베이시스를 출시했습니다.중요한 전략적 전환액체형 재설정 프로토콜로 시작된 이 제품은 처음에는 하이퍼리퀴드 분산형 거래소에서 직접 작동합니다.비트코인과 HYPE를 지원합니다.이 플랫폼의 기본 자산입니다. 이 출시는…더 넓은 산업 트렌드체인상의 플랫폼을 통해 개발자들은 복잡한 거래 전략들을 접근하기 쉽고 자동화된 제품으로 변환할 수 있습니다. 이를 통해 소매 및 기관 투자자들이 이러한 전략들을 활용할 수 있습니다.

렌조 바이스의 핵심 메커니즘은 ‘베이스 트레이딩’에 기반을 두고 있습니다. 이 전략은 가격의 방향성과는 별개로 수익률을 관리하는 방법입니다. 자산을 해당 제품에 예치한 사용자들은 실시간 시장에서 장기 포지션을 유지하면서 동시에 영구 선물 시장에서도 반대 포지션을 취하게 됩니다. 이러한 구조 덕분에 자산 가격 변동으로 인한 위험을 효과적으로 완화할 수 있으며, 투자자들은 자본 가치 상승에 의존하지 않고도 수익을 얻을 수 있습니다.

영구 시장에서는 장기 포지션과 단기 포지션의 거래자들 사이에 지속적인 자금 수령이 이루어져서, 계약 가격이 실시간 가격과 일치하도록 합니다. 자금 조달 비율이 양수일 때는 장기 포지션이 단기 포지션에 지불합니다. 현금 거래와 단기 영구 포지션을 동시에 보유하는 트레이더는 이러한 자금 수령을 시간이 지남에 따라 축적할 수 있습니다. 렌조 바이스는 헤징 보호장치, 수익 보호장치, 안전 버퍼와 같은 매개변수를 사용하여 이러한 포지션의 생성, 모니터링, 조정을 자동화합니다.

왜 하이퍼리퀴틴이 초기 행사 장소로 선택되었는가?

하이퍼리퀴디티가 초기 거래 플랫폼으로 선택된 이유는, 단일 체인 트레이딩 시스템 내에서 즉시 거래와 영구 거래를 모두 가능하게 하기 때문입니다. 이러한 통합 덕분에 전략의 두 가지 측면이 하나의 환경에서 작동할 수 있으며, 플랫폼 간 교차 거래와 관련된 복잡성과 지연 시간도 줄어듭니다. 이 통합은 하이퍼리퀴디티 에이전트 월렛을 사용하여 자동화된 거래가 가능합니다.

사용자는 레종의 자동화 시스템이 출금 권한을 부여하지 않고도 주문을 처리하고 관리할 수 있도록 하는, 거래에만 사용되는 키를 승인합니다. 이러한 구조 덕분에 자금은 사용자의 하이퍼리퀄리트 계정에 남아 있게 되며, 이로 인해 자산 관리와 관련된 위험이 크게 줄어듭니다. 레종은 플랫폼이 거래 로직을 관리하지만, 사용자는 이러한 제한된 키를 통해 자신의 자산을 통제할 수 있다고 강조합니다.

렌조 바시스는 에테나나 레스트아킹과 어떻게 다른가요?

렌조 파이낸스는 원래 ezETH 토큰을 통해 에이겐레이어의 리스타킹 과정을 간소화함으로써 주목을 받았습니다. 이 프로토콜은 기관 투자자들이 위험을 줄이면서 수익을 최적화할 수 있도록 활성화된 서비스를 관리합니다. 렌조 바이스는 완전한 체인상 투명성, 자체 보관 기능, 그리고 맞춤형 위험 매개변수를 제공하여 Ethena와 같은 경쟁자들과 차별화됩니다.

USDS를 관리하는 중앙집권적 기관인 에테나와는 달리, 렌조 바이스는 완전히 체인상에서 운영되며 자체적으로 자산을 관리합니다. 예금자들은 자산, 거래 플랫폼, 위험 수준 등을 선택할 수 있어, 자신의 자본에 대한 통제력이 더 높아집니다. 이 제품은 헤지 보호, 수익 보호, 보안 버퍼라는 세 가지 보호 메커니즘을 활용하여 시장 변동성을 방지합니다.

이 전략이 자동화된 형태로 작동한다고 해도, 사용자들은 여러 가지 위험에 직면합니다. 자금 조달 비용이 부정적인 방향으로 변할 수 있으며, 이로 인해 단기 투자자들이 장기 투자자에게 지불해야 하는 금액이 커져서 수익이 감소하거나 사라질 수 있습니다. 또한 거래 수수료, 실행 지연, 재조정 비용도 실제 수익에 영향을 미칩니다. ‘델타 중립’이라는 개념은 가격 변동에 대한 민감성을 상쇄하는 것을 의미하며, 파산이나 실행 위험을 방지하는 보장은 아닙니다.

렌조는 하이퍼리퀴틴에 있는 다른 자산들로도 이 제품을 확장할 계획이며, 궁극적으로는 로빈호드의 리터에어에서 토큰화된 주식 기반의 투자 기회를 제공할 예정입니다. 이러한 확장은 투기적인 자산 가치 상승에 의존하지 않는 구조화된 수익 제품에 대한 수요가 점점 증가하고 있음을 보여줍니다. 이번 출시는 분권화된 인프라가 어떻게 복잡한 금융 전략을 지원하는 데 활용되고 있는지를 잘 보여주는 사례입니다.

투자자들은 참여하기 전에 기술적 변화와 자동화 관련 위험을 신중하게 고려해야 합니다. 변동성이 높은 시장에서 델타-네이티브 전략의 기본 원리를 이해하는 것이 중요합니다. DeFi 시장이 발전함에 따라, 자동화된 수익 제품들이 디지털 자산 포트폴리오의 표준적인 구성 요소가 될 가능성이 높습니다.