Pump.fun, 로빈호드 체인의 경쟁이 심화되는 상황에서 자체 제한 주문 기능을 도입함

• Pump.fun은 모바일 앱에 원시 수익 취득 및 손절매 제한 주문 기능을 통합했습니다.제3자 트레이딩 봇의 필요를 없애는 것.
• 이 플랫폼은 8월에 5,820만 달러의 수익을 창출했습니다.솔라나의 40%를 차지하는 비용입니다.총 애플리케이션 수익.
• 로빈호드 체인의 폽스 서비스는 최근 일일 수수료 면에서 Pump.fun을 넘어섰습니다.강렬한 경쟁이 있음을 나타내는 신호.
• PUMP 토큰은 규제적인 어려움에 직면하고 있습니다.55억 달러 규모의 클래스액션 소송무허가 카지노 운영을 주장함.

Pump.fun은 솔라나 기반의 메모코인 발행 플랫폼으로서, 모바일 애플리케이션에 네이티브 리밋 오더 기능을 도입했습니다. 이 업데이트를 통해 사용자들은 플랫폼 내에서 직접 수익 확보 및 손실 방지 수준을 설정할 수 있습니다. 이러한 기능 덕분에 외부 도구나 수동적인 모니터링 없이도 거래를 자동으로 종료할 수 있습니다. 이전에는 자동화된 거래를 위해 제3자 솔라나 트레이딩 봇이 필요했으며, 이러한 외부 도구는 상대적 위험을 초래하고 추가 비용을 요구했습니다. 새로운 네이티브 통합 기능은 이러한 문제를 해결함으로써, Pump.fun의 기존 결제 방식은 그대로 유지됩니다. 이 기능은 장기간 지속되는 토큰 거래에서 발생하는 중요한 문제를 해결합니다. 가격 변동이 심한 상황에서는 정확한 거래 종료 전략이 필요합니다. Pump.fun은 중앙 집중식 교환 기능을 인터페이스에 도입함으로써 트레이더의 유지율을 높이고자 합니다. 이 플랫폼은 2024년 출시 이후 크게 성장했으며, 2026년 말까지 일일 거래량이 25만 달러에서 약 5천만 달러로 증가했습니다.

Pump.fun의 수익은 경쟁사들과 어떻게 비교되나요?

솔라나의 분산형 애플리케이션 생태계는 8월에 143.23백만 달러의 수익을 창출했습니다. 이러한 성과로 솔라나는 전체 블록체인 애플리케이션 수익 중 38.1%의 시장 점유율을 차지했습니다. Pump.fun이 주요 동력으로, 58.2백만 달러의 수익을 기여했습니다. 이는 네트워크의 전체 애플리케이션 수익의 40.6%에 해당합니다. 수익 증가는 네트워크 활동이 기록적인 수준으로 증가했음과 함께 일어났습니다. 8월에 솔라나는 5.2십억 건의 트랜잭션을 처리했습니다. Pump.fun의 재정 메커니즘 덕분에 그 회사의 순이익의 거의 절반이 정기적인 환매로 사용됩니다. 이 프로그램으로 인해 토큰의 초기 유통량은 28.6% 감소했습니다.

하지만,경쟁적인 침식이 명백합니다.경쟁자들이 시장 점유율을 차지하기 시작했습니다. 로빈호드 마켓스가 만들어낸 로빈호드 체인은 24시간 동안 14억9천만 달러의 분산형 거래량을 기록했습니다. 이로 인해 로빈호드 체인은 솔라나($2.5억 달러)에 이어 두 번째로 높은 순위를 기록했습니다. 로빈호드 체인은 빠르게 성장했으며, 30일간의 거래량은 517.4% 증가했습니다. 로빈호드 체인에서만 사용할 수 있는 ‘폰스’는 솔라나의 ‘Pump.fun’보다 더 많은 수수료를 받고 있습니다. 8월 31일에는 ‘폰스’가 489만 달러의 수수료를 받았는데, 이는 그날 ‘Pump.fun’이 받은 172만 달러에 비해 63.9%에 해당합니다. ‘폰스’의 V2 계약 체계에서는 구매금액의 일부가 5년 동안 분배되는 구조가 적용됩니다. 이러한 변화는 ‘Pump.fun’이 여전히 큰 수익원이지만, 상당한 경쟁 압력에 직면하고 있음을 보여줍니다.

PUMP 토큰 경제에 어떤 위험이 있나요?

Pump.fun의 토큰 경제는 수익을 회수하는 메커니즘에 의해 운영됩니다. 프로토콜의 순수익의 50%가 자동으로 PUMP 토큰을 구매하고 소비하는 데 사용됩니다. 이러한 메커니즘으로 인해 약 446.65백만 달러 상당의 PUMP 토큰이 유통에서 사라졌습니다. 이로 인해 플랫폼의 거래량과 토큰 수요 사이에 직접적인 연관성이 생겼습니다. 이 구조는 이론적으로 긍정적이지만, 현재 PUMP 토큰은 역사상 최고가보다 50% 낮은 가격에 거래되고 있습니다. 이는 보유자들의 매도 압력이 때때로 구매 요구를 초과할 수 있음을 나타냅니다.

공급량 증가와 법적 위험과 관련된 심각한 장애물들이 존재합니다. 예정된 토큰 발행으로 인해 팀원들과 초기 투자자들에게 토큰이 제공됩니다. 최근에는 68.75억 개의 토큰이 발행되었습니다. 이러한 토큰 발행으로 인해 유통량이 증가하여 가격 하락 압력이 생깁니다. 또한, 55억 달러 규모의 소송이 제기되어 플랫폼이 허가 없이 카지노처럼 운영되고 있다고 주장합니다. 이로 인해 규제 불확실성이 생기며, 사용자들이 플랫폼을 이용하는 것을 막거나 운영 방식을 변경해야 할 수도 있습니다. 투자자들은 주간 요금이 새로운 토큰 발행으로 인한 공급량을 충분히 감당할 수 있는지 주의를 기울여야 합니다. 플랫폼의 확장은 중요한 성장 동력입니다. 로빈후드 체인으로의 확장 및 영구 선물 계약의 추가로 인해 수익이 크게 증가할 가능성이 있습니다.

Pump.fun이 작동합니다.솔라나에서의 허가 없이 토큰을 발행할 수 있는 플랫폼새로운 토큰들은 자동화된 결합 곡선을 통해 출시됩니다. 이를 통해 구매와 판매 압력에 기반한 즉각적인 가격 결정이 가능합니다. 특정 시장 자본화 수준에 도달하면 해당 토큰은 PumpSwap으로 전환됩니다. 이 플랫폼의 경제 모델은 결합 곡선 거래로부터 얻는 수수료에 의존합니다. PUMP 토큰의 경제적 특징 중 하나는 순수익의 50%를 PUMP 토큰을 다시 사들여서 소멸시키는 데 사용한다는 점입니다. 이러한 메커니즘은 팀과 투자자의 지분 분배로 인한 토큰의 감소를 상쇄하기 위한 것입니다.

포ンス는 로빈후드 체인의 런치패드입니다.Pump.fun보다 더 많은 수익을 창출합니다.이는 주로 일시적인 ‘제로 가스 환경’을 이용하는 방식입니다. 하지만 이러한 이점은 구조적이기 때문에 취약할 수 있습니다. Robinhood Chain은 중앙화된 제어 시스템에 의해 관리되는 단일 Layer-2 네트워크입니다. 이로 인해 규제 당국이 메미코인 발행을 지원하는 플랫폼들을 엄격히 감독하게 되며, 규제 위험이 발생합니다. 반면, Pump.fun은 Solana의 더 깊은 생태계를 활용할 수 있습니다. Pump.fun에서 발행된 토큰들은 Raydium이나 Jupiter와 같은 여러 거래소에서 거래될 수 있습니다. 이는 Pons보다 훨씬 더 큰 유동성 공간을 제공합니다. 중요한 변수는 무료 가스에서 유료 가스로 전환하는 과정에서 사용자들이 계속 사용하는지 여부입니다. 만약 Pons가 가스 비용이 다시 상승하더라도 Pump.fun보다 여전히 더 낮은 요금을 유지한다면, 그 경우는 더욱 긍정적일 것입니다.

이 플랫폼은 라이브스트리밍과 모바일 애플리케이션까지 포함하는 에코시스템을 확장했습니다. 이를 통해 ‘크리에이터 자본 시장’의 중심지로 자리매김하고 있습니다. 하지만, 허가 없이도 서비스를 제공할 수 있다는 점 때문에 심각한 위험이 존재합니다. 사기나 실패한 서비스가 많다는 문제도 여전히 존재합니다. 또한, LetsBonk이나 Believe와 같은 다른 솔라나 플랫폼들과 경쟁을 받고 있습니다. 하지만, 창조부터 보조 거래까지의 통합된 생명주기 덕분에 선도적인 시장 점유율을 유지하고 있습니다.