펩시코, 헬스케어 산업의 위협이 자사의 스낵 제품에 영향을 미치기 직전에 헬스케어 부문 CEO를 이사회에 임명함

펩시코의 이사회는 더욱 건강 관련 문제에 관심을 가게 되었습니다. 목요일에 회사는 존슨앤존슨의 회장이자 CEO인 호아킨 듀아토를 새로운 이사회 의장으로 선출했다고 발표했습니다.12월 1일부터 독립 이사로서 감사위원회 위원으로 활동함라몬 라과르타 의장은 두아토를 선택하는 과정을 고려했습니다.전략적 전환, 포트폴리오 최적화 및 혁신을 추진하는 데 있어 중요한 역할을 합니다.J&J에서 30년 이상 근무했습니다.

단순히 보면, 이는 하루에 처리해야 할 경영 관련 사항일 뿐입니다. 어떤 외부 이사라도, 아무리 유명한 사람이라도 손익계산서에는 아무런 영향을 미치지 않습니다. 하지만 이 공지가 어디에 나온지 주목할 필요가 있습니다. 펩시코 주식은 52주 최저가인 132.93달러에서 약 7% 하락한 수준입니다. 그리고 4.3%의 상승률을 기록하고 있으며, 계속해서 하락하는 상황에서 회복의 기미를 보려고 노력하고 있습니다.

그곳에서의 계약은 다소 지루한 형태로 진행됩니다. 듀아토는 간식 관련 전문 지식이 없습니다. 그는 지구상에서 가장 큰 건강보험 회사를 운영하고 있습니다. 그리고 건강보험 산업이 바로 펩시코의 간식 사업에 가장 큰 위협이 되고 있습니다. GLP-1 체중 감량 약물들은 듀아토의 영역에 속하는 것이며, 이것이 그 회사의 핵심 사업이 어려워지는 원인입니다.

이 위협은 더 이상 추측에 불과하지 않습니다. PwC가 Numerator 데이터를 분석한 결과에 따르면…2026년 5월까지 GLP-1의 사용률은 미국 가정의 21%에 달했으며, 이는 2025년 초의 9%에서 증가한 수치입니다.그리고 그 환자들은 단 음식과 짭짤한 음식을 적게 구매하는 것으로 나타났습니다. 이는 매우 중요한 점입니다. 왜냐하면 펩시코의 식품 브랜드들인 도리토스, 레이스, 러플스, 포프콘서스 등도 마찬가지로 그렇기 때문입니다.연간 수익의 약 58%를 창출합니다..

수치들만으로도 스트레스가 있다는 것을 알 수 있습니다.지난 6분기 중 4분기 동안 북미 지역의 식품 생산량이 감소했습니다.첫 분기에 약 2%의 성장률을 기록한 후, 두 번째 분기에는 성장이 정체되었습니다. 중요하게는…레이스, 도리토스, 치토스, 토스티토스의 가격을 최대 15%까지 낮춘다 해도 판매량이 다시 증가하지 않았습니다.. 북미 지역의 음료수 판매량은 이 분기에 4% 감소했으며, 코카콜라의 경우에는 4% 증가했습니다..

따라서 여기서의 보드 임명은 단순한 촉매제로서의 역할보다는, 어떤 중요성을 강조하는 신호로 해석됩니다. 이러한 압박 속에서 소비재 기업이 이사를 찾을 때, 그들은 규제가 엄격하고 움직임이 느린 글로벌 기업을 운영해온 사람이어야 하며, 포트폴리오 재구성에 대한 이해도 있는 사람이어야 합니다. 듀아는 모든 조건을 충족합니다.그는 J&J의 제약 및 소비자 건강 분야를 운영했습니다.그의 전반적인 경력은 펩시코가 유지할지 말지 고민하는 그런 기업들에서 쓰여졌습니다.엘리엇 투자 관리사는 약 40억 달러 규모의 지분을 보유하고 있으며, 이 회사가 탄산음료 사업을 다시 활성화하고 비핵심 식품 자산을 매각하는 방안을 추진하고 있다.– 건강과 포트폴리오에 관심을 가진 이사회가 나누는 대화의 유형입니다.

보드석에 있는 주식을 구입하지 마세요. 평가 가치는 거래량 문제에 달려 있습니다. 4.3%의 수익률과 52주 최저치 수준에서는, 한때 방어적 가치를 가진 회사에 대한 의문이 많습니다. 배당금도 여전히 충분합니다. 지난 12개월 동안 약 93억 달러의 현금 흐름이 있었으며, 이는 전년 대비 31% 증가한 수치로, 배당금을 충당하기에 충분합니다. 하지만 배당금이 충분하다고 해도, 주식 가격이 하락하지 않는다면 그다지 도움이 되지 않습니다.

헬스케어 분야에서 도착한 데이터는 그 문제를 상기시켜주는 것일 뿐, 해결책은 아닙니다. 그가 임명된 이유는 여전히 기존의 단순한 질문입니다. 펩시코가 가격과 약물의 상황이 모두 나쁘다고 해도, 미국인들이 자동화된 방식으로 식사를 할 수 있을까요? 분기별 식품 판매량을 주목해야지, 이사회 회의록만 보는 것은 안 됩니다.