헤드라인 없이 숫자를 읽어보세요: 니브디는 최신 분기에서890억 달러의 데이터 센터 수익— 그리고 그 한 줄은회사의 총 96.2십억 달러 중 92.5%이것은 다른 제품들과 함께 존재하는 부분이 아닙니다. 이는 전체적인 사업입니다. Nvidia는 하나의 주요 엔진을 판매하지만, 그 외에 판매되는 모든 제품들은 그 주요 엔진과 관련된 부수적인 제품들일 뿐입니다.
그 비율을 직접 계산해보는 것이 좋습니다. 왜냐하면 그로 인해 실제로 판단하는 내용이 달라지기 때문입니다. 2026년 7월 26일 기준으로, 총 매출은 962억 달러였으며, 전년 대비 106% 증가했습니다. GAAP와 비GAAP 모두에서 총수익률은 75.0%였습니다. 데이터 센터의 890억 달러를 962억 달러로 나누면 92.5%가 됩니다. 이 회사가 무엇이든 간에, 오늘날 엔비디아에 투자하는 것은 데이터 센터 성장을 위한 투자이며, 10년 전의 다양화된 회사에 대한 투자가 아닙니다.
그리고 엔진의 성능도 점점 좋아집니다. 보고된 4개 분기의 수치는 거의 연속적으로 증가합니다 – 51.2십억 달러, 그 다음으로 62.3십억 달러, 그 다음으로 75.2십억 달러, 마지막으로 89십억 달러입니다. 각 분기마다 이전 분기보다 약 5분의 1 정도 더 높은 수치입니다. 이러한 연속적인 성장은 이미 50십억 달러를 넘는 기반 위에서 일어나는 현상이며, 이것이야말로 주간별 수치의 변화를 만들어내는 원인입니다.
NVDA의 데이터 센터 수익은 4분기 연속으로 512억 달러에서 890억 달러로 증가했으며, 이는 74%의 성장률입니다.
| 재정 분기 | 데이터 센터 수익 (B) |
|---|---|
| Q3 FY2026 (2025년 10월) | 51.2 |
| Q4 FY2026 (2026년 1월) | 62.3 |
| Q1 FY2027 (2026년 4월) | 75.2 |
| Q2 FY2027 (2026년 7월) | 89 |
그것이 계속될 것이라고 믿는 이유는, 엔비디아의 수익 보고서에서부터 고객들의 자본 예산에 이르기까지의 과정을 통해 나타납니다. S&P Global은 여섯 개의 거대 클라우드 서비스 제공업체가 많은 돈을 쓸 것으로 예상합니다.2027년에 AI 관련 투자로 총 1.3조 달러가 집행될 예정입니다.올해의 추정치인 8700억 달러에서 상승한 것으로, UBS는 더 나아가…4.1조 달러2026년부터 2028년까지의 전망입니다. 이는 실제 지출이 아닌 미래 예측에 따른 수치입니다. 하지만 이 수치들은 데이터센터 분야에서의 수요를 나타내는 기반이 되며, 명확한 추세를 보입니다. 대규모 클라우드 서비스 제공업체들은 AI 관련 투자를 통해 데이터센터 구축을 지원하고, 엔비디아의 데이터센터 제품도 이러한 투자금을 활용합니다.
그 상류 파이프라인의 규모를 다시 생각해보면, 2026년에 약 8700억 달러였던 금액이 2027년에는 1.3조 달러로 증가할 것으로 예상됩니다. 이러한 전망은 분기별 지출 수치에 기반한 것이며, 실제로 발생한 숫자는 아닙니다.
S&P 글로벌 프로젝트에 따르면, 6개의 하이퍼스케일 AI 인프라에 필요한 투자 비용은 2026년에 8700억 달러에서 2027년에는 1조 3000억 달러로 증가할 것으로 예상됩니다. 이는 데이터센터 수익이 증가할 것이라는 전망을 뒷받침하는 것입니다.
| 연도 | AI 인프라 투자비 (십억 달러 단위) |
|---|---|
| 2026 | 870 |
| 2027 | 1300 |
이제 같은 날짜를 공유하는 다른 소식입니다. 같은 날, 엔비디아와 팔란티어는 중요한 공급망 분야에서의 주권형 AI 협력에 대해 발표했습니다.첫 번째 배치는 엔비디아 자체 공급망에서 이루어집니다.공개된 수익 정보는 없습니다. 이는 단순한 기업용 소프트웨어 제품일 뿐, 새로운 주문 라인이 아닙니다. 넵튠의 주가가 약 2.5% 하락한 것은 전반적인 칩 시장의 하락세와 관련이 있습니다. Ainvest에 따르면, 같은 기간 동안 AMD는 2.75%, 브로드컴은 0.62% 하락했습니다. 하지만 어떤 원인도 명확하지 않습니다. 결론은 같습니다: 이 거래나 주가 하락 모두 드라이버를 바꾸지는 못합니다. 드라이버는 데이터 센터에 있으며, 그 입력값은 하이퍼스케일러의 자본 투자입니다.
그것이 우리가 주목해야 할 핵심 요소입니다. 엔비디아는 사실상 데이터센터 사업을 영위하는 회사입니다. 투자자들은 그 회사를 단순히 데이터센터 사업체로만 보고 평가해야 합니다. 전체 시장에 영향을 미치는 요인은 대규모 서비스 제공업체들의 2027년 예산 계획입니다. 엔비디아의 데이터센터 성장률이 급격히 감소하거나, 대형 서비스 제공업체들의 예산 계획이 조정된다면, 그것이 바로 시장이 침체에 들어선 신호가 될 것입니다. 그때까지는 당일의 가격이나 최신 파트너십과 같은 변수보다는, 데이터센터의 실적이 중요한 요소가 됩니다.
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