팔란티어는 2026년에 150달러 이하로 종료됩니다. 남은 날짜는 단 두 번뿐입니다.

팔란티어는 2026년에 150달러 아래로 마감될 예정입니다. 8월 20일 현재 주가는 175달러 정도인데, 4개월과 1번의 실적 발표가 남아 있으며, 이를 통해 그 회사의 연도가 단순한 한 번의 상승/하락이 아니라 두 번의 상승/하락이었다는 것을 증명해야 합니다. 투자자들은 이러한 결과를 예상하지 못하고 있습니다.평균 분석가 목표 가격은 210달러 미만입니다.기본적으로, 작년 말에 기록된 최고가는 207.52달러였습니다. 시장은 이미 다음과 같은 결과를 예상하고 있습니다: 또 다른 분기 동안 주가가 상승할 것이며, 새로운 기록이 세워질 것입니다. 저는 그런 결과를 기대합니다. 그리고 그 결과는 점수 계산 방식으로 기록되기를 원합니다. 왜냐하면 손실이 없는 예측은 단지 더 많은 말들을 담은 보도자료에 불과하기 때문입니다.

그 예측은 현재 시간을 결정하는 요소를 간과하고 있습니다. 팔란티르의 사업 자체가 문제는 아닙니다. 문제는 그 사업에 대해 이미 부과되는 가격입니다. 달력에 남은 두 가지 기한만이 이 상황을 바꿀 수 있는데, 그건 11월 초의 3분기 보고서와 12월 31일의 마감일입니다.

계약서

• 주제와 방향:팔란티어 테크놀로지스(PLTR), 하락.
• 번호:2026년 12월 31일에 150달러 아래로 하락합니다.
• 측정:그 날의 NASDAQ 종가.
• 확신:150달러 이하에서 종료되는 경우는 약 4분의 10에 불과합니다. 반면, 시장의 가격 정책에 따르면 그보다 적은 1분의 10 정도일 것으로 추정됩니다.
• 점수 매기기:$150 이하의 경우는 성공적인 상황입니다. $150에서 $176 사이의 경우는 부분적인 성공입니다(방향은 올바르지만 규모가 작습니다). $176 이상의 경우는 실패입니다. 메커니즘은 별도로 평가됩니다. 가격-매출 비율이 낮아지는 현상에서 비롯된 움직임이어야 하며, 사업이 파산하는 것에서 비롯된 움직임이 아니어야 합니다.
• 살해 조건:만약 팔란티르가 연말 전에 하루 종일 207.52달러 이상의 수치를 기록한다면, 그때는 재설정이 불가능해지고, 그에 따른 거래도 무효가 됩니다.

이것이 바로 합의된 내용이 함정이라는 이유입니다. 팔란티르가 제공했습니다.지난 분기 수익은 19.4억 달러로, 93% 증가했습니다.미국에서의 상업적 수익은 149% 증가하여 7억6400만 달러에 달했습니다. 주당 41센트의 조정된 수익은 월스트리트가 예상한 35센트를 초과했습니다. 회사는 2026년 전체 수익 성장률을 82%로 제시했는데, 이는 올해 세 번째로 수익이 증가한 경우입니다.8개 연속 분기 동안 예상치보다 낮은 실적을 기록함양들의 주장은 허구가 아닙니다. 실제로 기록된 사실입니다.

이제 그 가격과 비교하여 재무제표를 평가해 보겠습니다. 팔란티르의 주가는 연도별 수익의 약 68배에 해당하며, 올해 예상되는 81억5000만 달러의 수익의 약 52배에 해당합니다. 또한, 연도별 이익의 경우 140배에 해당합니다. AInvest의 평가 시스템에서는 이 주식을 ‘구매할 만한 주식’으로 분류하며, 유동성 점수는 7.86로 평가됩니다. 하지만 기본적인 지표들에 대해서는 0.34로 평가됩니다. 기본적인 지표와 분석가의 평가가 그렇게 큰 차이가 나는 경우, 그 중 하나는 동일한 회사에 대한 다른 평가일 가능성이 있습니다. 분석가의 평가는 회사의 전반적인 상황을 나타내는 반면, 기본적인 지표는 회사의 여러 요소들을 나타냅니다.

시장의 가격 구조를 보면 의견 차이가 명확해집니다. 2026년의 움직임은 이미 한 번의 전반적인 하락입니다. 최고치에서 약 208달러까지 올랐다가, 이번 여름에는 49% 하락하여 106달러 수준으로 떨어졌습니다. 그 후 20일 만에 다시 40% 상승하여 처음 시작한 수준으로 돌아갔습니다. 9개월 만에 가격이 절반으로 줄어드는 경우, 큰 폭의 상승이 필요하지는 않습니다. 단지 그 수준과 비슷한 정도의 상승만 있으면 됩니다.

원인-결과 시계에는 네 개의 손가락이 있지만, 그 중 첫 번째 손가락만이 회사에 의해 작동됩니다.

첫째, 그 지침 자체가 속도 감소 경고입니다.연간 목표는 다음과 같습니다.미국의 상업적 성장률은 134%였습니다.하지만 2분기에는 149%가 기록되었고, 1분기에는 133%가 기록되었습니다. 연간으로는 134%가 되려면, 후반기에 매출이 2분기보다 더 느리게 증가해야 합니다. 이는 부정적인 신호가 아닙니다. 그건 회사의 자체 계산 결과일 뿐입니다. 3분기에는 약 21.6억 달러의 매출이 예상되어서, 기업의 성장을 유지할 수 있지만, 그 속도는 이미 52배의 가격으로 충분합니다. 93%의 매출 성장률만으로는 주식 가치를 유지하기에 충분하지 않습니다.

두 번째로, 사업을 가장 잘 알고 있는 사람들이 바로 판매자들의 힘이 됩니다.내부자들은 지난 90일 동안 59건의 거래를 처리했으며, 그 중 모든 거래가 매각이었습니다.총액은 약 3억1천3백만 달러입니다.그리고 그 다음에는…공동 창업자 피터 틸의 대규모 매각올해 초에 그랬습니다. 내부자들의 매도 행위는 이 모든 상황에서 가장 명확한 신호입니다. 그 이유는 내부자들이 미래를 알고 있기 때문이 아니라, 이미 그 주식을 소유하고 있으며 그들의 비용 기준이 거의 0에 가까워서입니다. 그러한 매도자들은 회사에 반대하는 의도가 아닌, 가격에 대해 무관심한 상태입니다.

세 번째로, 가격을 올리는 돈들이 이제 떠나려고 해요.이번 주에 팔란티르의 가치가 2% 상승한 그날, 모든 규모의 자금 흐름 데이터에서 순유출 현상이 나타났습니다. 블록, 대형, 중간, 소매업 등 모든 분야에서 말입니다. 상승하는 추세 속으로 돈이 유입되는 것은 새로운 구매자들이 사라진다는 신호입니다. 하루는 그저 하루일 뿐입니다. 하지만 이는 40일 단위의 추세와도 비슷합니다. 그곳에서는 각각의 작은 금액도 점점 더 큰 힘을 가진 금액으로 변해갑니다.

네 번째로, 달력에 남는 보고서가 하나 있는데, 그것은 그해에서 가장 나쁜 위치에 있는 보고서입니다.이 창 안에서 유일한 수익 촉매제는 11월 초에 발행되는 자료입니다. 그때가 되면…올해에 추정치와 목표가 세 번이나 상승했습니다.한계적인 구매자는 더 높은 수익률을 설명하기 위해 네 번째 종류의 놀라움이 필요합니다. 그 보고서에서 가장 가능성이 높은 선물은, 2027년의 성장세를 처음으로 실제로 확인할 수 있는 기회입니다. 하지만 이러한 성장은 149%의 비율로 비교될 때, 원인상 느려질 것입니다. 첫 번째 둔화된 수치는 프리미엄이 더 이상 증가하지 않는 순간입니다.

이제 강제 매도자들의 이름을 지어보자. 그들 없이는 예측은 단지 상상에 불과하기 때문이다. 8월에 급등한 주식을 사들인 모멘텀 펀드와 옵션 구매자들은 여전히 소액의 포지션을 가지고 있다. 그들의 주장은 간단하다: 계속해서 수익이 나고 있으니 계속 보유하라. 하지만 이 주장은 좋은 분기에서 배수율이 더 이상 증가하지 않는 순간에만 실패한다. 바로 그때가 바로 조절이 시작되는 순간이다. 프리미엄이 정체되면, 매도가 한쪽으로 집중되고, 52배의 매수 비율을 가진 주식은 가치 투자자들이 개입하여 하락을 막을 때까지 오랫동안 하락할 것이다. 버리는 2월에 이 거래의 반대편에 서 있었다.그 주식의 가치는 46달러도 안 된다고 했습니다.시장은 그 방향을 확인하며 웃었고, 회복하기 전에 주식 가격을 거의 절반으로 낮추었다.

가장 강력한 반론에 직접적인 답이 필요합니다. 팔란티르의 수익 성장은 지금까지 12분기 연속으로 가속화되고 있습니다.예약 건수가 153% 증가했습니다., 미국의 상업적 수익은 순서별로 28% 증가했습니다.2분기에는 수요가 계속해서 증가할 것이라고 관리자들은 주장합니다. 하지만 모든 것이 사실이며, 이미 가격도 그렇습니다. 올해의 매출액에 비해 52배의 가치를 가진 주식이라면, 나쁜 분기만 있으면 떨어질 수 있습니다. 하지만 그보다는 최악의 상황이 필요합니다. 지난 12개 분기의 실적들은 현재의 프리미엄을 만들어냈지만, 미래의 프리미엄은 아직 아무도 모르는 2027년의 성장률에 따라 결정될 것입니다.

결정이 내려지기 전에 중단 조건이 확인됩니다. 11월 보고서에서 미국의 상업 성장률이 여전히 140% 이상이며, 연속적인 성장률도 25%가 넘는다는 점이 나타난다면, 조정이 느려지고 크리스마스 전까지는 부분적인 조정으로 처리될 것입니다. 만약 그 수치가 통과된다면…180.04에서의 저항기록적인 수준으로 상승하고 있습니다. 통화가 사라졌으며, 그렇다고 말할 수 있습니다. 먼저 확인 신호가 나타날 것입니다. 하루 종일 168.20달러를 넘는 수준에서 마감될 것입니다. 시장이 방어해온 지지선이며, 실제 거래량을 고려하면, 이는 하락 전환이 될 것입니다.

스코어보드에는 동정심이 전혀 없습니다. 150달러 미만에서는 승리를 인정하지만, 만약 여러 번의 압박이 발생한다면 추가 점수를 받습니다. 왜냐하면 그런 상황이 바로 제가 예측하는 상황이기 때문입니다. 176달러 이상에서는 실패로 간주됩니다. 왜냐하면 그때는 12분기 연속으로 성공한 경우일 것이며, 제 예측과는 다르기 때문입니다. 150달러에서 176달러 사이의 구간에서는 방향을 맞추었지만 규모를 잘못 판단한 것입니다. 방향은 내가 트레이딩을 계속할 수 있게 해주고, 규모는 나를 겸손하게 만듭니다. 결국, 어떤 결과가 나올지는 아직 알 수 없습니다.

팔란티어는 훌륭한 회사입니다. 바로 그 때문에 4분기가 매우 위험한 시기입니다. 전액 지불된 연도를 가진 훌륭한 회사라면 실패할 필요가 없습니다. 단지 좋은 성과를 내야 합니다. 첫 번째 알림 날짜는 10월 말부터 11월 초까지입니다. 그때 다음 보고서가 나오고 시장은 2027년의 수치를 알게 됩니다. 만약 미국의 상업적 성장이 둔화된다면, $150의 수치는 산타가 반등하기 전에 이미 결정될 것입니다. 그렇지 않다면, 저는 서명이 적힌 손해 내역을 여러분에게 주겠습니다. 1월에 그 내역을 검토해 보세요.